進(jìn)入8月，更多的行業(yè)上市公司開始公布中報(bào)業(yè)績(jī)，其中，制造業(yè)作為社會(huì)的支柱產(chǎn)業(yè)，一向是資金跟進(jìn)的重點(diǎn)，而鋼材與建材是這兩個(gè)制造業(yè)的“大頭”則被多家券商作為重點(diǎn)分析。

　　據(jù)當(dāng)前已經(jīng)公布的中期報(bào)告及板塊行情判斷，建材行業(yè)2014年中報(bào)行情相當(dāng)樂觀，不僅大部分子板塊都行情向好，也不乏業(yè)績(jī)出彩的板塊。拿水泥板塊來(lái)說(shuō)，據(jù)券商機(jī)構(gòu)調(diào)研顯示，2014年主要幾家水泥建材行業(yè)上市公司中報(bào)同比保持增長(zhǎng)97.5%。其中塔牌集團(tuán)、巢東股份、祁連山三家業(yè)績(jī)?cè)鏊俪^(guò)100%。

　　而鋼鐵行業(yè)在2季度盈利有所好轉(zhuǎn)，盡管大部分鋼企中報(bào)仍未出爐，但近期的行情卻為其提供了利好支撐。

　　就在4日，兩市跳空高開，證券、高鐵、煤炭等板塊漲幅居前，鋼鐵板塊大漲3.23%，被視為為股指上漲提供后備力量。受中泰高鐵獲批影響，早盤高鐵板塊領(lǐng)漲大盤，或?qū)⒅С咒撹F行業(yè)未來(lái)進(jìn)一步上漲。

　　●南方日?qǐng)?bào)記者 陳若然

　　水泥建材板塊一枝獨(dú)秀

　　對(duì)于建材行業(yè)的投資者而言，上半年建材板塊的走勢(shì)相當(dāng)提振信心。一方面，行業(yè)中報(bào)預(yù)期普遍向好，而另一方面，不少細(xì)分板塊也相當(dāng)出彩，水泥板塊業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)。

　　據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)調(diào)研顯示，水泥建材板塊重點(diǎn)公司中報(bào)同比平均保持增長(zhǎng)97.5%。其中業(yè)績(jī)?cè)鏊俪^(guò)100%的企業(yè)包括：塔牌集團(tuán)、巢東股份及祁連山，而可實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的企業(yè)則有海螺水泥、江西水泥、華新水泥和金隅股份。

　　據(jù)研究機(jī)構(gòu)分析，中報(bào)高增長(zhǎng)主要集中在華東華南區(qū)域，而其原因則主要是由上半年較高的出貨量和去年水泥價(jià)格疊加支撐的結(jié)果。據(jù)了解，今年水泥噸盈利顯著回升，1—6月全國(guó)P.O42.5水泥價(jià)格為357元/噸，同比提高25元/噸，而其中華東地區(qū)區(qū)域一季度淡季價(jià)格高位維穩(wěn)，P.O42.5均價(jià)保持373元/噸，超同期44元/噸。

　　而對(duì)于投資者而言，由于下半年水泥邊際供需格局繼續(xù)改善，加上政策性機(jī)會(huì)疊加可能，下半年水泥板塊的投資前景相當(dāng)看好。未來(lái)行業(yè)的供需環(huán)境繼續(xù)好轉(zhuǎn)，邊際供需繼續(xù)改善，按區(qū)域劃分，看好華東、華北、西北，以及京津冀地區(qū)和新疆地區(qū)。

　　不過(guò)，水泥板塊并不是唯一業(yè)績(jī)向好的板塊。新型建材板塊2014年上半年行情也較為可喜。新型建材板塊有不少公司中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊俪^(guò)50%。

　　機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，該行業(yè)成長(zhǎng)性子行業(yè)中的部分龍頭企業(yè)未來(lái)將成為行業(yè)的中堅(jiān)力量，可以成為中長(zhǎng)期投資者重點(diǎn)選擇標(biāo)的，推薦北京利爾、偉星新材、東方雨虹。機(jī)構(gòu)判斷，行業(yè)中具有龍頭地位的公司仍將在未來(lái)3—5年內(nèi)不斷鞏固深化其市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，可以重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)空間增速較大而市場(chǎng)目前集中度相對(duì)分散、行業(yè)龍頭優(yōu)勢(shì)明顯的公司。

　　而行業(yè)增長(zhǎng)不明顯的子板塊事實(shí)上也不乏投資機(jī)會(huì)。拿玻璃板塊來(lái)說(shuō)，中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增的個(gè)股包括南玻A和方興科技，而從行業(yè)走勢(shì)上看，受地產(chǎn)基本面影響，預(yù)計(jì)下半年玻璃行業(yè)供需仍處弱平衡，受制存量過(guò)剩以及需求偏弱影響，提價(jià)速度以及幅度相對(duì)有限。機(jī)構(gòu)推薦投資者關(guān)注主要推薦深加工優(yōu)勢(shì)明顯的光伏組件公司亞瑪頓公司。該公司作為我國(guó)光伏建筑一體化的領(lǐng)軍企業(yè)，市場(chǎng)前景廣闊。申銀萬(wàn)國(guó)研究團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，未來(lái)光伏建筑組件需求量3年內(nèi)將增加2.6倍，2017年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到百億元。

　　宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)利好鋼鐵行業(yè)

　　盡管作為傳統(tǒng)行業(yè)的典型代表，鋼鐵行業(yè)一直以來(lái)走勢(shì)偏弱，而2014年上半年，總體來(lái)看鋼鐵大中型鋼企利潤(rùn)總額仍在下降，但不乏部分鋼企扭虧為盈的積極信號(hào)。

　　券商調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2014年1-5月，大中型鋼企利潤(rùn)總額17.54億元，同比減少46.55%，年內(nèi)首度扭虧為盈；虧損企業(yè)26戶，同比減少9戶；銷售利潤(rùn)率0.12%。大中型鋼企3月實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，3—5月盈利持續(xù)改善，虧損面有所減小。

　　因此，盡管鋼鐵行業(yè)基本面尚無(wú)明顯改善，多數(shù)鋼企仍掙扎在盈虧平衡線邊緣，但仍值得持有。

　　另一方面，2014年即將到來(lái)的政策利好也值得期待。具體來(lái)看，新粵浙線、西氣東輸三線、中亞D線等數(shù)個(gè)油氣管重大項(xiàng)目年內(nèi)有望開工，行業(yè)景氣度將持續(xù)改善。

　　此外，時(shí)點(diǎn)的把握也可以帶來(lái)較好的投資機(jī)會(huì)。在今年“金九銀十”到來(lái)之際，鋼市供需情況有望改善，市場(chǎng)信心好轉(zhuǎn)可能促使鐵礦石價(jià)格和鋼價(jià)觸底反彈，屆時(shí)鋼廠盈利情況將改善，行業(yè)可能有階段性的機(jī)會(huì)，特鋼類公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)、估值比普鋼更低，券商機(jī)構(gòu)重點(diǎn)推薦投資者跟進(jìn)新興鑄管、方大特鋼和大冶特鋼。

　　機(jī)構(gòu)認(rèn)為，盡管宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，鋼市供需矛盾凸顯，原料價(jià)格持續(xù)陰跌，國(guó)產(chǎn)礦跌約20%、進(jìn)口礦跌約30%；鋼價(jià)已下跌5%—10%，均接近近年最低點(diǎn)，但上半年政府出臺(tái)“微刺激”政策以保證GDP實(shí)現(xiàn)7.5%的增長(zhǎng)目標(biāo)，下半年鋼市供需情況有望好轉(zhuǎn)，原料和鋼材價(jià)格淡季下跌空間有限，預(yù)計(jì)礦價(jià)跌幅在10%以內(nèi)、鋼價(jià)跌幅在5%以內(nèi)。

　　此外，9月份旺季到來(lái)之后，原料和鋼材價(jià)格也有望觸底反彈。隨著“穩(wěn)增長(zhǎng)”刺激政策陸續(xù)出臺(tái)，下半年需求有望改善，數(shù)個(gè)油氣輸送管重大項(xiàng)目年內(nèi)將陸續(xù)開工，油氣管行業(yè)景氣度持續(xù)提升，有針對(duì)性的關(guān)注油氣輸送管相關(guān)的上市公司是不錯(cuò)的投資策略。