今年上半年，我國證券行業(yè)營業(yè)收入與凈利潤均實(shí)現(xiàn)增長，融資融券等創(chuàng)新業(yè)務(wù)增長速度快于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，行業(yè)收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步趨于多元化，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)取得了初步成效。

　　流動(dòng)性充裕股市走紅

　　7月，上證綜指累計(jì)上漲7.48%，深證成指上漲8.36%，滬深300指數(shù)上漲8.55%。大盤藍(lán)籌股走勢好于中小市值股票，中小板指數(shù)上漲3.25%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌4.28%。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸8月1日在新聞發(fā)布會(huì)上表示，近期國內(nèi)股市出現(xiàn)反彈行情，主要是由多重利好推動(dòng)所致。

　　首先宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好。上半年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長7.4%，其中二季度增長7.5%。7月中國匯豐制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)預(yù)覽值為52，創(chuàng)下18個(gè)月以來新高，表明經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)平穩(wěn)增長的良好勢頭。

　　其次，市場流動(dòng)性比較充裕，融資成本有望下降。上半年我國信貸環(huán)境總體寬松，全年信貸有望超過去年。7月23日，國務(wù)院召開常務(wù)會(huì)議，多措并舉緩解企業(yè)融資成本高問題，為股市帶來較好的外部環(huán)境。

　　再次是改革措施的效果逐步顯現(xiàn)。市場預(yù)期滬港通將于10月啟動(dòng)，相關(guān)概念股迎來估值修復(fù)行情；優(yōu)先股試點(diǎn)推出有望增強(qiáng)商業(yè)銀行資本實(shí)力；藍(lán)籌股交易型開放式指數(shù)基金（ETF）期權(quán)將推出的消息，也激發(fā)了藍(lán)籌市場的活力。

　　滬港通漸行漸近

　　今年上半年，證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展取得了積極成效。

　　5月份，國務(wù)院下發(fā)了新國九條，其中以專章形式提出了提高證券期貨服務(wù)業(yè)競爭力的重大舉措。證監(jiān)會(huì)隨后下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》，圍繞落實(shí)新國九條部署，從建設(shè)現(xiàn)代投資銀行、支持業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新和推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型三個(gè)方面提出了15項(xiàng)具體措施。鄧舸表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將加快推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，鼓勵(lì)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開拓創(chuàng)新，進(jìn)一步提升證券行業(yè)的核心競爭力和對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持服務(wù)能力。

　　對(duì)于業(yè)界普遍關(guān)注的滬港通問題，鄧舸表示，根據(jù)開展滬港通試點(diǎn)的聯(lián)合公告，滬港通試點(diǎn)項(xiàng)目需要6個(gè)月準(zhǔn)備時(shí)間。目前，各項(xiàng)準(zhǔn)備工作正按照既定計(jì)劃有序推進(jìn)，但正式啟動(dòng)的具體日期尚未確定。

　　目前，大多數(shù)證券公司（經(jīng)紀(jì)商）已經(jīng)分別向滬、港交易所提交了參與滬港通業(yè)務(wù)的申請(qǐng)，并抓緊進(jìn)行技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)。根據(jù)《滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)若干規(guī)定》，滬、港交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司將對(duì)擬開展滬港通業(yè)務(wù)的證券公司（經(jīng)紀(jì)商）的技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行測試評(píng)估。

　　引導(dǎo)長期資本入市

　　去年以來，證監(jiān)會(huì)大力培育機(jī)構(gòu)投資者，為引導(dǎo)境內(nèi)外長線資金入市做了一系列工作。鄧舸稱，未來證監(jiān)會(huì)仍將多渠道引導(dǎo)境內(nèi)外長期資本入市。

　　多渠道引導(dǎo)境內(nèi)外長期資金投資我國資本市場、不斷壯大專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍、完善資本市場投資者結(jié)構(gòu)，是證監(jiān)會(huì)的一項(xiàng)長期戰(zhàn)略工作任務(wù)。鄧舸介紹，近年來，隨著資本市場運(yùn)行環(huán)境的不斷改善，繼續(xù)大力培育機(jī)構(gòu)投資者、引導(dǎo)境內(nèi)外長期資金入市工作取得了較大成效。一是推動(dòng)基金公司加快向現(xiàn)代財(cái)富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，將私募基金納入監(jiān)管范圍并促進(jìn)其健康發(fā)展。目前共有基金管理公司93家，基金產(chǎn)品1714只，基金凈值3.6萬億元，在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人3765家，管理私募基金的規(guī)模約2萬億元。二是加快引入合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII），大力推進(jìn)人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）發(fā)展。QFII額度從800億美元擴(kuò)大到1500億美元，RQFII試點(diǎn)地區(qū)從香港擴(kuò)展到倫敦、新加坡等地，美國、英國等境外市場均推出了RQFII-ETF產(chǎn)品，同時(shí)還積極推動(dòng)內(nèi)地與香港基金產(chǎn)品的互認(rèn)。三是進(jìn)一步推動(dòng)保險(xiǎn)資金投資股市，推動(dòng)擴(kuò)大養(yǎng)老金產(chǎn)品及企業(yè)年金基金的投資范圍。截至5月末，基金、保險(xiǎn)、社保、QFII（含RQFII）持股市值分別為1.13萬億元、4404億元、2917億元、3149億元，占滬深兩市總市值分別為4.73%、1.85%、1.22%、1.32%。

　　保值增值是長期資金投資的內(nèi)在需求，資本市場可為長期資金提供一個(gè)重要的投資渠道，提高其收益水平。下一步，證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》，繼續(xù)加快推動(dòng)各類長期資金入市，努力推動(dòng)各類長期資金與資本市場良性互動(dòng)發(fā)展。

　　做市業(yè)務(wù)有望月底推出

　　股票采取做市轉(zhuǎn)讓方式將給掛牌公司、主辦券商、投資者等市場主體帶來多方面的積極影響。鄧舸表示，做市商為掛牌公司提供了相對(duì)專業(yè)和公允的估值和報(bào)價(jià)服務(wù)，可為掛牌公司引入外部投資者、申請(qǐng)銀行貸款、進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押融資等提供重要的定價(jià)參考，有助于提高投融資效率，為掛牌公司融資、并購等創(chuàng)造更為便利的條件。做市業(yè)務(wù)在為主辦券商增加新業(yè)務(wù)和盈利機(jī)會(huì)的同時(shí)，有助于推動(dòng)主辦券商全面提升估值定價(jià)、投資研究、客戶營銷等方面的服務(wù)水平，為主辦券商實(shí)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、打造投資銀行全產(chǎn)業(yè)鏈開辟更廣闊的空間。此外，做市商以自有資金與股票進(jìn)行交易，通過股票雙向報(bào)價(jià)和交易平抑價(jià)格波動(dòng)，可以有效增強(qiáng)市場的流動(dòng)性、穩(wěn)定性和吸引力，為投資者參與投資創(chuàng)造更為有利的環(huán)境。

　　目前，證券公司對(duì)在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事做市業(yè)務(wù)的積極性總體較高。截至7月30日，66家主辦券商向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司提交了做市業(yè)務(wù)備案申請(qǐng)，其中46家主辦券商已經(jīng)獲得做市業(yè)務(wù)備案，已有40家掛牌公司啟動(dòng)了股票采取做市轉(zhuǎn)讓方式的內(nèi)部決策程序。

　　據(jù)了解，相關(guān)部門將積極推進(jìn)做市業(yè)務(wù)的全網(wǎng)測試，力爭8月底按計(jì)劃推出做市業(yè)務(wù)，并將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)主辦券商、掛牌公司、投資者等各方市場主體的培訓(xùn)、宣傳和推廣，為做市業(yè)務(wù)營造市場合力，使相關(guān)主體了解做市商制度的交易機(jī)制和特點(diǎn)，提升其對(duì)于做市商制度的認(rèn)知、認(rèn)可程度。