預期收益率“破6逼7”

　　保險“寶寶”也打高收益牌

　　□本報記者 劉偉

　　隨著貨幣基金收益率逐波走低，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”們的收益率也從年初的6%左右跌到了目前的4%左右。而最近京東、百度、淘寶等互聯(lián)網(wǎng)平臺紛紛聯(lián)姻保險公司，先后推出預期收益率6%甚至7%的保險類理財產(chǎn)品，打破“寶寶軍團”堅守的4%到5%的收益率，被不少投資者搶購一空。

　　理財專家表示，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率下降是必然結果。在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與保險公司“聯(lián)姻”，保險系“寶寶”替補登場，也算是順勢而為?！安贿^這些保險產(chǎn)品多數(shù)都是萬能險產(chǎn)品，保底收益基本都是2.5%，未來能否實現(xiàn)預期收益率都需要打個問號?！北ｋU專家朱慶建議投資者在購買這類產(chǎn)品時，一定要根據(jù)自己需求謹慎下單。

　　保險產(chǎn)品預期

　　收益率全部在6.4%以上

　　“前幾天和朋友聊天，聽說我的錢還放在余額寶里，她就笑話我已經(jīng)落伍了，說目前互聯(lián)網(wǎng)理財都選保險產(chǎn)品了，收益率要比余額寶等高多了！”最近一段時間，記者不時會接到一些朋友的來電咨詢，詢問目前銷售的互聯(lián)網(wǎng)高收益保險產(chǎn)品是否靠譜。

　　記者查詢發(fā)現(xiàn)，最近互聯(lián)網(wǎng)的理財產(chǎn)品中保險產(chǎn)品確實火熱。無論是京東還是百度，還有淘寶的“招財寶”，都有大量的保險產(chǎn)品銷售，而且產(chǎn)品的預期收益率都還不低，基本都在6%以上，有些產(chǎn)品預期收益率甚至逼近了7%。如上周京東金融聯(lián)合珠江人壽推出的“安贏一號”保險理財產(chǎn)品，預期年化收益率就是6.9%，而在“招財寶”上，記者看到珠江人壽安贏三號萬能型終身壽險的預期收益率也有6.9%。

　　據(jù)中國電子商務研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，各電商網(wǎng)絡理財產(chǎn)品7日年化收益率已由1月份6.5%-7.5%的收益區(qū)間跌至7月4%-5%的區(qū)間范圍。

　　投資范圍更大

　　風險也比貨基要大

　　保險類“寶寶”的高收益從何而來？都說風險和收益成正比，這類產(chǎn)品的風險與余額寶類的寶寶產(chǎn)品相比是否更大呢？

　　互聯(lián)網(wǎng)保險理財產(chǎn)品到底是什么理財產(chǎn)品？記者注意到，這類產(chǎn)品多數(shù)對應的是一款終身壽險（萬能型），也就是日常大家所說的萬能險。 “從產(chǎn)品本身來講，由于保險類理財產(chǎn)品的實質是保險產(chǎn)品，而作為保險產(chǎn)品其投資范圍比貨幣基金要寬泛很多。貨幣基金由于監(jiān)管要求，很多可以帶來高收益的領域是不能涉及的，但保險產(chǎn)品不一樣，以萬能險舉例，它可以涉及銀行存款、回購、央票、債券投資計劃、基金、股票，這幾乎是理財市場少見的全能產(chǎn)品?！便y率網(wǎng)分析師牛雯表示。

　　由于投資范圍更廣，風險無疑也會更大，不僅如此，萬能險產(chǎn)品還有其他需要注意的事項。先說預期年化收益率。以一家壽險公司一款互聯(lián)網(wǎng)保險理財產(chǎn)品為例，雖然產(chǎn)品宣傳頁面用醒目字號提示預期年化收益率6.9%，但是在“常見問題”一欄，又似乎在做免責聲明：“監(jiān)管部門規(guī)定，此款產(chǎn)品的最低保底收益率是2.5%，實際結算利率以每月公告為準。” 也就是說，投資者買了該款產(chǎn)品，是否真能拿到6.9%年化收益率還是個未知數(shù)。

　　看似兩全齊美

　　其實投資和保障都不高

　　“既有高的投資回報，還可以提供一定的保障！”這是不少互聯(lián)網(wǎng)保險類產(chǎn)品在推銷時大打的宣傳口號。事實真的是這樣“兩全齊美”嗎？

　　“當然不是，一來投資收益不穩(wěn)定，將來究竟有多少回報還不得而知，而從保障角度看，萬能險提供的保障額度也是十分有限的！”朱慶分析說。105%的身故保險金微乎其微，與一般保障型壽險十倍、幾十倍的賠償金根本無法相比。“無論從投資的角度還是保障的角度，都不建議消費者花大量資金購買互聯(lián)網(wǎng)的保險理財產(chǎn)品?！崩碡攷熖嵝颜f，“保險系”的“寶寶”本質就是保險產(chǎn)品，無論是淘寶的“招財寶”，還是京東的“安贏一號”，此類保險產(chǎn)品都有10天的猶豫期，即自投保之日起的10天內，消費者想退保，那么保險公司無息退還保險費。但是“猶豫期”一過，投資者一旦要想提前支取，則需要支付賬戶價值的4%甚至更高的手續(xù)費，可能造成本金損失，因此一定要謹慎投資。

　　營銷意味更濃

　　未來監(jiān)管力度將加大

　　如果保險理財最終收益率不能達到6.9%，互聯(lián)網(wǎng)平臺或為維護聲譽，用自有資金對投資者進行補貼。理財師提醒，投資者需要明白的是，保險類理財產(chǎn)品在推廣宣傳中提到的超高收益率并不能夠保證實現(xiàn)。因為，監(jiān)管部門對保險產(chǎn)品有收益保證紅線要求。以萬能險為例，最多只能向投資者保證年化2.5%收益率，其他溢價部分不在保證之列。所以，保險類理財產(chǎn)品是否可以實現(xiàn)營銷宣傳中的超高收益率，完全要看產(chǎn)品具體運作情況。

　　一位保險公司電商部人士坦言，“將預期收益定得這么高，主要還是從品牌營銷的角度考慮。現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)保險算是剛起步，各家公司都是抱著先盡快占據(jù)市場份額的想法，因此一般都會盡可能給予客戶最初宣傳的預期年化收益率，包括可能會用自有資金對投資者進行補貼?！睂嶋H上，這類高收益理財保險產(chǎn)品基本都是限量銷售，這也從側面印證了保險公司有可能在“賠錢賺吆喝”。

　　監(jiān)管層也正在對互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品加強監(jiān)管。“互聯(lián)網(wǎng)保險是保險與互聯(lián)網(wǎng)的深度整合，傳統(tǒng)保險原有的風險依然存在，而新的風險也將逐步顯現(xiàn)，這些風險有可能由于互聯(lián)網(wǎng)的輻射效應不斷放大，引發(fā)系統(tǒng)性的風險，若不建立風險防范的底線思維，將對行業(yè)形象和市場穩(wěn)定產(chǎn)生較大的影響。”近日保監(jiān)會的表態(tài)已初現(xiàn)端倪。

　　保監(jiān)會副主席陳文輝在日前舉行的“上海新金融年會暨互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會”上表示，目前中國保險監(jiān)督管理委員會正抓緊起草制定互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務的監(jiān)管辦法，圍繞放開經(jīng)營區(qū)域限制、產(chǎn)品管理、信息披露、落地服務及信息安全等一系列重點問題，明確互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管政策。