可轉債基金收益領跑
- 發(fā)布時間：2014-08-04 05:59:55 來源：經濟日報 責任編輯：羅伯特
上周（7月28日至8月1日），受益于大盤藍籌股反彈行情，中信標普可轉債指數大漲49.61點，漲幅1.83%，而同期中信標普全債指數僅上漲3.31點，漲幅僅為0.23%?？赊D債市場的投資機遇已經逐漸顯現。
回顧整個7月份，債券型基金整體取得正收益，平均凈值上漲0.75%。在債基不同類別上，按運作方式來看，開放式債基上漲0.90%，表現好于封閉式債基0.46%的漲幅；按投資范圍來看，可轉債類債基凈值上漲3.02%，遠高于其他類型，一級債基、二級債基、分級債基B分別上漲0.70%、0.97%、1.0%，純債類債基表現最差，僅上漲0.44%。
總的來說，表現靠前的債基表現出對藍籌行情參與度較高、對利率債配置較少的特征。例如，華安可轉債債券A漲幅達5.36%，博時宏觀回報債券A、博時信用債券A、建信轉債增強債券A收益都超過4%。眾祿基金研究中心研究所所長王晶認為，目前市場上的可轉債正股以藍籌類個股居多，轉債類基金大部分也配置于此受益良多；而二級債基股票倉位與可轉債配置比例均高于其他類型，這在一定程度上分享了股市上漲的“紅利”。
好買基金研究中心統(tǒng)計顯示，目前，可轉債市場有可交易的轉債29只，多數為偏股型和平衡性轉債，存量規(guī)模為1655.3億元，大中小盤品種并存。后續(xù)還有10余只可轉債即將發(fā)行，以中小盤品種為主，行業(yè)更加多樣化，涉及媒體、房地產、醫(yī)藥等。
錢景財富研究中心主任趙江林認為，今年以來，可轉債的平均收益持續(xù)走高，而對應正股的收益有所回調，充分顯示了可轉債很好的抗跌性和防御性，是震蕩市場比較好的防御性投資品種。今年上半年債券市場呈現“慢牛”行情，中債總指數有所上漲，同時，貨幣市場為債市創(chuàng)造了流動性寬松的環(huán)境，是推動轉債投資價值提升的重要因素。若今后資產配置繼續(xù)偏向股市，可轉債有望成為債市中博取超額收益的品種。
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