“近5年來我國農(nóng)藥產(chǎn)量逐年增長，農(nóng)藥行業(yè)集中度在不斷提升，預(yù)計(jì)到2015年國內(nèi)排名前20名的企業(yè)有望占據(jù)近一半的市場份額?！敝型额檰栟r(nóng)林牧漁業(yè)研究員宋杰凝表示。

　　作為國內(nèi)吡啶堿產(chǎn)業(yè)龍頭，紅太陽是國內(nèi)少數(shù)掌握吡啶生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)之一，并擁有全球最大的吡啶堿產(chǎn)能6.2萬噸，目前以百草枯為代表的吡啶類農(nóng)藥已占全球農(nóng)藥銷售額近15%。從公司業(yè)績來看，2011年至2013年，其歸屬凈利潤分別為0.69億元、2.90億元和3.72億元，同比分別增長689.78%、322.63%和30.30%。今年一季度公司實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤1.28億元，比上年同期增長93.49%。

　　“吡啶行業(yè)良好的供需結(jié)構(gòu)，推動吡啶—百草枯產(chǎn)業(yè)鏈盈利提升?！?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sz000783/" target="_blank" title="長江證券 000783">長江證券分析師張翔表示。此前受國外進(jìn)口吡啶的傾銷影響，國內(nèi)吡啶價(jià)格處于較低水平。去年11月我國商務(wù)部終裁，對原產(chǎn)于印度和日本的進(jìn)口吡啶征收24.6%至57.4%的反傾銷稅，國內(nèi)吡啶供需結(jié)構(gòu)好轉(zhuǎn)推動其價(jià)格上漲。

　　另外，作為原料吡啶的下游產(chǎn)品百草枯，其行業(yè)格局向好。由于百草枯的毒性，2012年農(nóng)業(yè)部等國家三部委出臺的1745號公告規(guī)定，2014年7月1日起撤銷百草枯水劑登記和生產(chǎn)許可，僅保留母藥生產(chǎn)企業(yè)水劑出口境外使用登記，允許專供出口生產(chǎn)。而作為百草枯的主要市場，國際市場的需求增長依然較快。國泰君安預(yù)計(jì)，由于主要生產(chǎn)國中國限制百草枯母液新增產(chǎn)能，未來全球百草枯將維持7.5萬噸產(chǎn)能，而全球需求年均9%的增長，供需缺口的拉大將帶動價(jià)格長期走強(qiáng)。

　　招商證券分析師李輝表示，今年公司業(yè)績主要看百草枯漲價(jià)情況，而長期則看新產(chǎn)能的投放。公司計(jì)劃生產(chǎn)毒死蜱、吡蟲啉等產(chǎn)品，并規(guī)劃投建其他除草劑、殺蟲劑和殺菌劑品種，有利于長期發(fā)展。但有分析人士認(rèn)為，公司未來面臨著一些不確定性因素，如產(chǎn)品使用的環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)，以及百草枯價(jià)格下跌的市場風(fēng)險(xiǎn)等。

　　從二級市場上看，自去年公司股價(jià)全年上漲27.66%之后，今年初以來，截至7月28日收盤，紅太陽表現(xiàn)欠佳，股價(jià)同期下跌4.92%，跑輸同期下跌1.66%的農(nóng)藥板塊（申萬三級行業(yè)），在該板塊下屬的18家上市公司中，紅太陽股價(jià)漲幅偏后。目前公司市盈率（TTM）僅為16.62倍，低于24.05倍的板塊行業(yè)中值。

　　從主力持倉狀況上看，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，包括3家一般法人，1家QFII和2家社?；鸬?2家主力機(jī)構(gòu)持有紅太陽，持倉量總計(jì)1.05億股，占流通A股37.67%。其中，基金持倉與去年底相比，增倉的有1家，增持7.40萬股；減倉的有4家，減持223.50萬股。

　　在公司股價(jià)跑輸行業(yè)指數(shù)后，截至6月末，共有15家機(jī)構(gòu)發(fā)布評級，整體評級為強(qiáng)烈看漲。另有13家機(jī)構(gòu)對紅太陽今年業(yè)績作出預(yù)測，平均預(yù)測凈利潤為5.84億元，平均攤薄每股收益為1.15元，照此預(yù)測，公司今年凈利潤較去年同比增幅為56.88%。