私募基金監(jiān)管條例出臺進(jìn)程引關(guān)注 照前會商機(jī)制形成入口約束

　　3月6日，全國人大代表、證監(jiān)會副主席王建軍在參加廣東代表團(tuán)會議時表示，高度重視私募風(fēng)險防范和化解，抓緊出臺私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例(以下簡稱《條例》)，健全完善照前會商等制度，嚴(yán)把市場準(zhǔn)入關(guān)。

　　“近年來，私募基金在快速發(fā)展的同時，也暴露出諸多問題?！敝袊嗣翊髮W(xué)法學(xué)院教授葉林在接受《證券日報》記者采訪時表示，出臺《條例》有助于彌補(bǔ)我國私募基金監(jiān)管法律體系短板，對明確監(jiān)管、規(guī)范私募基金發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，壯大我國機(jī)構(gòu)投資者具有重要意義。

　　監(jiān)管法律體系亟待完善

　　記者注意到，《條例》已經(jīng)連續(xù)多年被列入國務(wù)院立法工作計(jì)劃。去年7月份，中辦、國辦發(fā)布的《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的意見》(以下簡稱《意見》)提出，強(qiáng)化私募違法行為的法律責(zé)任。加大對私募領(lǐng)域非法集資、私募基金管理人及其從業(yè)人員侵占或挪用基金財產(chǎn)等行為的刑事打擊力度。加快制定私募投資基金管理暫行條例，對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)實(shí)行差異化監(jiān)管和行業(yè)自律。同時，中國證監(jiān)會主席易會滿就《意見》接受采訪時透露，“私募基金條例即將提交審議”。

　　去年9月份，證監(jiān)會相關(guān)部門人士談及加快完善創(chuàng)投基金差異化監(jiān)管機(jī)制時表示，待國務(wù)院審議通過《條例》后，盡快修訂私募基金辦法和其他相關(guān)配套性規(guī)章。

　　去年年底，易會滿接受采訪時表示，證監(jiān)會將會同有關(guān)方面繼續(xù)推動完善金融法治，包括推動制定期貨和衍生品法、私募基金條例等。

　　市場人士認(rèn)為，基金法對私募基金監(jiān)管只作原則性要求，較為全面、細(xì)致的《私募投資基金監(jiān)管管理暫行辦法》僅為部門規(guī)章，法律層級較低，難以提供有效法律支撐。出臺《條例》有助于完善私募投資基金監(jiān)管法律體系。

　　“此前，私募基金管理人水平參差不齊，出現(xiàn)挪用基金財產(chǎn)、基金凈值造假等問題，嚴(yán)重?fù)p害了投資者對私募基金管理人的信任。《條例》出臺，從嚴(yán)監(jiān)管有助于私募基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展，投資者也可以放心將資產(chǎn)委托給私募基金，從而實(shí)現(xiàn)我國資本市場機(jī)構(gòu)投資者生態(tài)的重塑?！比~林進(jìn)一步解釋道。

　　從“入口端”防范金融風(fēng)險

　　基金法對私募基金不設(shè)行政許可，僅要求私募基金登記備案，且不適用于私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金?！稐l例》則將私募股權(quán)投資基金納入監(jiān)管。

　　南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝接受《證券日報》記者采訪時表示，私募股權(quán)市場是我國多層次資本市場建設(shè)不可或缺的一環(huán)，私募股權(quán)市場的繁榮發(fā)展是我國創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成，也是我國金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要抓手。然而，由于該市場的柜臺外特性和早期投資特征，使其風(fēng)險較高，魚龍混雜，發(fā)展?fàn)顩r并不理想。建規(guī)立制是市場繁榮和長足發(fā)展的前提，抓緊出臺《條例》意義重大。

　　對于照前會商制度，去年7月份，青島金融監(jiān)督管理局相關(guān)負(fù)責(zé)人在介紹“青島創(chuàng)投風(fēng)投十條”2.0版本中私募基金照前會商機(jī)制時曾表示，照前會商機(jī)制，即創(chuàng)投、風(fēng)投機(jī)構(gòu)在工商登記注冊時，地方金融局、地方證監(jiān)局、行政審批局、市場監(jiān)管局等監(jiān)管部門根據(jù)相關(guān)資料進(jìn)行會商，對創(chuàng)投、風(fēng)投機(jī)構(gòu)股東進(jìn)行穿透管理，保證股東出資真實(shí)有效，管理規(guī)范。

　　“照前會商機(jī)制有助于從‘入口端’防范金融風(fēng)險。照前會商機(jī)制要保障股東出資真實(shí)，管理規(guī)范，能夠防止李鬼之流假借天使、創(chuàng)投、私募等機(jī)構(gòu)之名，開展場外集資活動擾亂市場?！碧锢x表示。