執(zhí)掌央行15年 周小川行長就監(jiān)管、改革、開放話題透露心聲

中國人民銀行行長周小川。中國網(wǎng)高聰 攝影

　　中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)3月9日訊(記者 張晗) 3月9日，執(zhí)掌央行15年的周小川出席全國“兩會(huì)” 記者會(huì)，圍繞“金融改革與發(fā)展”主題答中外記者問，與他一同出現(xiàn)還有副行長易綱，副行長、國家外匯管理局局長潘功勝。

　　央行記者會(huì)已連續(xù)第五年將主題聚焦于金融改革與發(fā)展。在當(dāng)下中國金融改革邁入新階段，在中國金融改革邁入新階段背景下，尤其在市場猜測此次是周小川的“謝幕”記者會(huì)后，央行此次公開發(fā)聲格外受各界關(guān)注。

　　今年是70歲的周小川第十四次參加“兩會(huì)”記者會(huì)，在談及行長生涯最難忘的事情時(shí)，習(xí)慣了面對(duì)記者長槍短炮的他并沒有談及任何工作，僅表示“事情太多了，所以很難挑出來說哪件重要，哪件不重要”、“有幸跟大家一起在金融改革開放方面做工作，向前推進(jìn)。”而眾多周知的是，2002年以來周小川時(shí)代的央行在掌聲與荊棘中已經(jīng)歷多次中國金融系統(tǒng)改革，對(duì)中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展影響深遠(yuǎn)。

　　伴隨經(jīng)濟(jì)新常態(tài)和金融監(jiān)管體系改革推進(jìn)，央行所起作用將愈加重要。會(huì)上，周小川等就監(jiān)管、改革、開放主題以及各界關(guān)心的監(jiān)管體制改革、M2、資管新規(guī)、數(shù)字貨幣、匯率、利率等熱點(diǎn)話題進(jìn)行了一一解答。

　　改革：央行將在新金融監(jiān)管框架中起更重要作用

　　伴隨我國金融業(yè)快速發(fā)展和改革創(chuàng)新力度加大，金融混業(yè)經(jīng)營給分業(yè)監(jiān)管體制帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，其中出現(xiàn)了影子銀行、監(jiān)管套利、“偽創(chuàng)新”等危害金融穩(wěn)定的金融亂象。當(dāng)下，一場2003年后最大的金融監(jiān)管體制變革呼之欲出。

　　在當(dāng)下“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管職責(zé)劃分下，央行職能定位于“制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)”；對(duì)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能則由2003年成立的中國銀監(jiān)會(huì)擔(dān)任。

　　金融監(jiān)管體制改革將如何推進(jìn)？周小川稱，金融監(jiān)管體制改革現(xiàn)在還在進(jìn)行之中。 “在本次人代會(huì)最后幾天，可能代表們還要就國家機(jī)構(gòu)改革研究討論，其中也包括金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步改革?！?/p>

　　不過，周小川明確指出，根據(jù)去年包括全國金融工作會(huì)議的相關(guān)披露信息，央行將在新的金融監(jiān)管框架中起到更重要的作用。

　　去年11月，金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)宣告成立，將作為國務(wù)院統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融穩(wěn)定和改革發(fā)展重大問題的議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，其辦公室位于央行。有消息稱其將主導(dǎo)監(jiān)管政策方向。

　　“(金融監(jiān)管體制改革)工作中有一條也是人民銀行要牽頭，增強(qiáng)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)特別是監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)，提高協(xié)調(diào)的效率?！敝苄〈ū硎荆鹑跈C(jī)構(gòu)改革主要依據(jù)中國國情，也參考了國際上各種不同的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置。

　　對(duì)于是否會(huì)采用國際上把監(jiān)管職能劃分為市場行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管“雙峰監(jiān)管” 模式，周小川表示，中國在參考過程中也研究這一體制。“但是，我們目前覺得還是要觀察一段時(shí)間，不是說我們就要采用“雙峰”監(jiān)管的尺度?！?/p>

　　　針對(duì)市場擔(dān)心防控金融風(fēng)險(xiǎn)影響金融改革步伐，周小川表示，金融行業(yè)特別是銀行這類機(jī)構(gòu)本身就是高杠桿經(jīng)營、管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。因此防風(fēng)險(xiǎn)如果防得好，是這個(gè)行業(yè)發(fā)展以及它為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的一個(gè)重要的基礎(chǔ)；防風(fēng)險(xiǎn)、防危機(jī)也歷來都是金融改革的重要組成部分。“所以我個(gè)人認(rèn)為防風(fēng)險(xiǎn)跟改革不是對(duì)立的東西，而應(yīng)該是一致的?！?

　　監(jiān)管：多項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則在路上

　　對(duì)于2018年的貨幣政策基調(diào)，政府工作報(bào)告指出：穩(wěn)健的貨幣政策保持中性，要松緊適度。管好貨幣供給總閘門，保持廣義貨幣M2、信貸和社會(huì)融資規(guī)模合理增長。

　　記者會(huì)召開前兩小時(shí)，央行剛剛發(fā)布了2月末廣義貨幣(M2)的增速。相比前幾年動(dòng)輒兩位數(shù)的高速增長，M2數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)十個(gè)月“降速”維持在個(gè)位數(shù)。

　　如何理解“松緊適度”？易綱表示，貨幣政策表述主要是針對(duì)金融貨幣政策支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言的。主要包括信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)；支持創(chuàng)新領(lǐng)域；防范金融風(fēng)險(xiǎn)等維度，從而為經(jīng)濟(jì)從高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，提供一個(gè)中性適度的貨幣金融環(huán)境。同時(shí)，從流動(dòng)性角度來講要松緊適度也要基本上穩(wěn)定。

　　此外，易綱解釋了政府工作報(bào)告中未設(shè)M2具體指標(biāo)目標(biāo)的情況，他表示隨著市場的深化和金融的創(chuàng)新，使得像M2這樣的指標(biāo)跟經(jīng)濟(jì)的走勢的相關(guān)性變得比較模糊，有的時(shí)候預(yù)測性也變得比較不確定。

　　“中國廣義貨幣的總量在經(jīng)濟(jì)體中已經(jīng)相當(dāng)大。”周小川認(rèn)為，由于M2指標(biāo)口徑總是在不斷變化，主要是金融市場結(jié)構(gòu)、金融產(chǎn)品不斷變化，M2不是非常精確的衡量貨幣政策松緊的工具?！耙ㄟ^統(tǒng)籌考慮價(jià)格水平和通貨膨脹率來看待貨幣政策是松是緊?！?/p>

　　　此外，周小川表示，中國整體債務(wù)增長較快的情況現(xiàn)在已經(jīng)平穩(wěn)下來，所以已經(jīng)進(jìn)入了穩(wěn)杠桿的階段。甚至廣義貨幣的增長已經(jīng)低于名義GDP的增長，在總量上進(jìn)入了穩(wěn)杠桿和逐步調(diào)降杠桿的階段。

　　談到金融創(chuàng)新的監(jiān)管和潛在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防時(shí)，周小川表示，首先要密切跟蹤，再有如果新的技術(shù)馬上就投入運(yùn)用，成為新的金融產(chǎn)品或者新的金融交易市場的板塊，那么要慎重對(duì)待。另外他強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)和投資者保護(hù)。

　　周小川對(duì)于虛擬貨幣態(tài)度很謹(jǐn)慎，他表示，從央行的角度來講，第一是不慎重的產(chǎn)品先停一停，有些有前途的產(chǎn)品也必須經(jīng)過測試、經(jīng)過認(rèn)證，確實(shí)比較可靠了以后再推廣。

　　“未來的監(jiān)管，首先它是很動(dòng)態(tài)的，取決于技術(shù)的成熟程度，也取決于最后測試試驗(yàn)、評(píng)估情況。另外，要考慮大局，不要跟現(xiàn)行的金融穩(wěn)定，跟現(xiàn)行的金融秩序直接相沖突?！?周小川說，想做數(shù)字貨幣的話，要考慮確實(shí)給消費(fèi)者、給零售市場帶來效率、帶來低成本、帶來安全隱私的保護(hù)。

　　央行在三年多以前就開始組織了關(guān)于數(shù)字貨幣的研討會(huì)，隨后成立了央行的數(shù)字貨幣研究所。據(jù)周小川介紹， 2017年，人民銀行組織了數(shù)字貨幣與電子支付的研究項(xiàng)目，經(jīng)過國務(wù)院正式批準(zhǔn)，目前在組織推進(jìn)，在研發(fā)到一定程度會(huì)進(jìn)入到測試階段。央行用的研發(fā)的名字叫“DC/EP”，DC是數(shù)字貨幣；EP是電子支付。

　　“數(shù)字貨幣的發(fā)展既是有技術(shù)發(fā)展上的必然性，未來來講可能傳統(tǒng)的紙幣、硬幣這種形式的東西會(huì)逐漸縮小，甚至可能有一天就不存在了，這種可能性也是存在的?！辈贿^他表示，在整個(gè)發(fā)展過程中，不必太著急，穩(wěn)步的研發(fā)，有序的進(jìn)行測試，把握住方向，要強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提高效率、降低成本，防止變成過度投機(jī)的一種產(chǎn)品。

　　對(duì)于社會(huì)上出現(xiàn)的金融控股情況，周小川表示，目前出現(xiàn)的一些金融控股的行為，使得有一些他們所控制的金融機(jī)構(gòu)的資本并不真實(shí)完整，社會(huì)上存在著有一些虛假注資、循環(huán)注資的問題。

　　　潘功勝表示，金融控股公司監(jiān)管辦法制定正在路上?！霸谥袊@個(gè)分業(yè)監(jiān)管的模式下，金融控股公司的監(jiān)管在規(guī)則上存在空白，監(jiān)管的主體也不明確。這就是為什么我們中央國務(wù)院要求，人民銀行要牽頭抓緊制定關(guān)于金融控股公司的監(jiān)管規(guī)則?，F(xiàn)在，人民銀行正在會(huì)同相關(guān)部門，制定關(guān)于金融控股公司的監(jiān)管規(guī)則?！?/p>

　　對(duì)于資管新規(guī)正式出臺(tái)的問題， 潘功勝表示，資管新規(guī)政策央行正在會(huì)同相關(guān)部門進(jìn)行修改，履行相關(guān)的程序以后會(huì)盡快向社會(huì)公開。

　　開放：膽子可以大一些

　　擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放是中國對(duì)外開放的重要方面，中國金融市場對(duì)外開放腳步一直沒有停止。從加入WTO之后在市場準(zhǔn)入方面實(shí)現(xiàn)一定程度對(duì)外開放；到近五年來，“滬港通”、“深港通”、“債券通”等橫空出世，以及更廣義下中國金融機(jī)構(gòu)加快腳步走向全球，可見中國的金融市場正進(jìn)一步擴(kuò)大開放。

　　剛剛發(fā)布不久的《政府工作報(bào)告》提出，要促進(jìn)外資投資穩(wěn)定增長，有序開放銀行卡清算等市場，放開外資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)營范圍限制，放寬或取消銀行、證券、基金管理、期貨、金融資產(chǎn)管理公司等外資股比限制，統(tǒng)一中外資銀行市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

　　進(jìn)入新階段后，周小川表示，“在市場準(zhǔn)入方面對(duì)外開放可以膽子大一些，開放的程度更高一些?！?/p>

　　值得注意的是，易綱強(qiáng)調(diào)道，放寬或取消外資一些股比限制，實(shí)際上是減少了對(duì)外資機(jī)構(gòu)的歧視性待遇，體現(xiàn)了內(nèi)外資一視同仁，這并不意味著放松監(jiān)管。

　　他指出，外資金融機(jī)構(gòu)要準(zhǔn)入或者開展業(yè)務(wù)的時(shí)候，依然要按照相關(guān)的法規(guī)進(jìn)行審慎監(jiān)管?！巴ㄟ^加強(qiáng)金融監(jiān)管，完善配套監(jiān)管機(jī)制，我們?nèi)匀豢梢杂行У胤婪逗突饨鹑陲L(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定?！?/p>

　　同時(shí)，周小川認(rèn)為，金融市場對(duì)外開放應(yīng)該是有一個(gè)雙向的、廣義的內(nèi)容，即除了允許國外機(jī)構(gòu)在中國辦金融業(yè)務(wù)，也包括中國的金融機(jī)構(gòu)走向全球。尤其是在人民幣國際化促進(jìn)了中國整個(gè)金融的對(duì)外開放的背景下，除了人民幣可以“走出去”以外，金融市場的其他方面也有重要的開放步伐。

　　“在政策上來講，我們多數(shù)該研究的政策都已經(jīng)研究過了，逐步尋找時(shí)機(jī)穩(wěn)步向前推進(jìn)。” 周小川表示，對(duì)外開放是實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融機(jī)構(gòu)、金融市場中的參與者在開放的環(huán)境中逐漸成長、體會(huì)自己的角色、發(fā)揮作用以及體會(huì)國際競爭的過程。

　　人民幣國際化也是中國金融對(duì)外開放的重要一環(huán)。周小川答中國網(wǎng)記者提問時(shí)表示，人民幣國際化的主要政策該出臺(tái)的都已經(jīng)出臺(tái)了，已經(jīng)允許在貿(mào)易和投資中使用人民幣，同時(shí)，人民幣現(xiàn)在也已加入了國際貨幣基金SDR籃子，“主要的步驟該做的都已經(jīng)做了”。他指出，推動(dòng)人民幣國際化今后是一個(gè)漸進(jìn)的過程。