全國人大代表、北京證監(jiān)局局長賈文勤：建議完善打擊第三方配合財務(wù)造假有關(guān)制度 建議修訂《證券投資基金法》

　　全國人大代表、北京證監(jiān)局局長賈文勤日前接受了中國證券報記者的采訪。她在采訪中詳細(xì)介紹了今年提出的建議，包括完善打擊第三方配合財務(wù)造假有關(guān)制度、修訂《證券投資基金法》、完善特別代表人訴訟制度、進一步便利投資者保護機構(gòu)提起代位訴訟、進一步推動我國S基金(私募股權(quán)二級市場基金)市場健康發(fā)展。

　　建議完善打擊第三方配合財務(wù)造假有關(guān)制度

　　賈文勤表示，公眾公司第三方配合造假呈現(xiàn)出主體多元化、形式多樣化、手法專業(yè)化等特點，發(fā)現(xiàn)、查處難度加大，對打擊財務(wù)造假提出了新挑戰(zhàn)。對此，她建議完善打擊第三方配合財務(wù)造假有關(guān)制度。

　　一是增加對第三方配合造假的追責(zé)依據(jù)。建議修訂《證券法》、出臺《上市公司監(jiān)督管理條例》，明確配合造假方的行政法律責(zé)任，賦予證券監(jiān)管部門相應(yīng)執(zhí)法權(quán)。同時，建議加大證券期貨與其他領(lǐng)域法律法規(guī)的立法聯(lián)動，壓實有關(guān)機構(gòu)和人員的法律責(zé)任，督促其依法及時報告發(fā)現(xiàn)的財務(wù)造假違法線索。

　　二是對于第三方配合造假的民事和刑事責(zé)任認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，通過司法解釋和典型案例予以釋明。參考中介機構(gòu)責(zé)任認(rèn)定原則，明確配合造假的第三方主體對公眾公司的賠償義務(wù)在一定比例內(nèi)承擔(dān)連帶責(zé)任，以增強投資者獲賠的保障。繼續(xù)加強相關(guān)條文的宣傳力度，積極支持投資者向符合條件的配合造假主體追償。

　　三是完善對第三方配合造假的協(xié)同處置機制。加強落實《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步做好資本市場財務(wù)造假綜合懲防工作的意見》及工作方案，持續(xù)完善第三方配合造假線索的通報處理機制。優(yōu)化銀行流水電子化查詢和反洗錢協(xié)查等線索發(fā)現(xiàn)手段，提升金融監(jiān)管部門協(xié)同。深挖第三方配合造假行為適用刑法罪名的條件，做好行政與刑事的證據(jù)銜接，強化行政司法協(xié)同。

　　建議修訂《證券投資基金法》

　　賈文勤表示，隨著資本市場改革發(fā)展，基金投資運作、風(fēng)險防控、監(jiān)督管理等方面出現(xiàn)了新情況新問題，現(xiàn)行《證券投資基金法》不能完全適應(yīng)監(jiān)管發(fā)展要求。

　　為進一步推動基金行業(yè)健康發(fā)展，保障基金投資者合法權(quán)益，她建議修訂《證券投資基金法》，明確將私募股權(quán)基金統(tǒng)一納入適用范圍，進一步健全私募基金監(jiān)管規(guī)范；適當(dāng)拓寬公募基金投資范圍，有條件允許公募基金直接投資特定非上市公司股權(quán)，推動公募REITs等市場發(fā)展；進一步優(yōu)化基金份額持有人大會運作規(guī)則；強化風(fēng)險防范，建立公募基金流動性支持機制，豐富風(fēng)險應(yīng)對手段；結(jié)合實踐需要調(diào)整基金上市、退市規(guī)則；參考《證券法》和《期貨和衍生品法》等明確域外適用規(guī)則，設(shè)置基金投資者保護專章，完善投資者保護制度機制，提升違法違規(guī)成本。

　　建議進一步推動我國S基金市場健康發(fā)展

　　賈文勤指出，發(fā)展S基金有利于股權(quán)基金退出，更好實現(xiàn)投資循環(huán)。然而，我國S基金發(fā)展仍處于起步探索階段，在募集資金、估值定價、轉(zhuǎn)讓程序等方面還存在一些不足。

　　她建議以解決問題為導(dǎo)向，多措并舉推動我國S基金市場健康發(fā)展。一是加強宣傳，支持國有資本和保險公司等長期資金積極參與S基金市場。允許投資對象為S基金時，在規(guī)模或過往業(yè)績等方面設(shè)立更有包容度的指標(biāo)。鼓勵研究以保險資金和AIC基金直接設(shè)立S基金。

　　二是推動區(qū)域性股權(quán)市場更好發(fā)揮私募基金二級市場交易平臺作用。支持具備試點資格的區(qū)域股權(quán)市場在滿足合規(guī)交易功能的基礎(chǔ)上提升綜合服務(wù)能力。完善信息披露相關(guān)政策，推廣分層信息披露制度。完善和推廣基金份額估值系統(tǒng)，打造統(tǒng)一、高效、能夠獲得各方基本認(rèn)同的基金份額估值平臺。

　　三是建立完善國有資本基金轉(zhuǎn)讓規(guī)則。加快出臺落實《關(guān)于促進政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》“健全基金績效管理”“建立健全容錯機制”“規(guī)范基金退出管理”等要求的細(xì)化規(guī)定。制定統(tǒng)一的關(guān)于國有資本轉(zhuǎn)讓基金份額定價、程序等方面的操作指引，形成具有行業(yè)共識的實操路徑。

　　四是研究優(yōu)化針對基金份額轉(zhuǎn)讓的稅收政策?？煽紤]明確基金份額轉(zhuǎn)讓過程中稅收的代扣代繳規(guī)定，由承接基金份額的S基金負(fù)責(zé)代扣代繳轉(zhuǎn)讓方退出時的應(yīng)交稅費。同時，給予符合特定條件的S基金一定稅收優(yōu)惠，鼓勵各方積極參與S市場的交易。

　　建議完善特別代表人訴訟制度

　　賈文勤表示，特別代表人訴訟制度的“默示加入、明示退出”參與規(guī)則，有利于高效化解群體性糾紛，提高資本市場違法犯罪成本。為充分發(fā)揮特別代表人訴訟的制度優(yōu)勢，更好地保護投資者的合法權(quán)益，針對特別代表人訴訟在啟動程序、啟動主體、與其他司法程序銜接等方面的不足，建議進一步修改完善特別代表人訴訟制度，加大特別代表人訴訟的適用力度，推動特別代表人訴訟常態(tài)化開展。

　　一是簡化特別代表人訴訟啟動程序。依據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，特別代表人訴訟需由普通代表人訴訟轉(zhuǎn)化而來，建議健全普通代表人訴訟激勵機制，支持投資者依法提起普通代表人訴訟。對于無人愿意發(fā)起、有難度的，但對保護投資者合法權(quán)益、促進資本市場健康發(fā)展具有重要意義的案件，為投保機構(gòu)提起特別代表人訴訟提供特別支持。

　　二是擴大特別代表人訴訟的啟動主體。結(jié)合投資者民事維權(quán)的實務(wù)需要，參考國際成熟經(jīng)驗，適當(dāng)擴大可提起特別代表人訴訟的主體范圍。同時，健全完善特別代表人訴訟實施細(xì)則和監(jiān)督機制，對代表人的選擇、訴訟參與、訴訟費用的支付進行監(jiān)督。

　　三是健全完善特別代表人訴訟與破產(chǎn)等其他司法程序的銜接機制。特別代表人訴訟與破產(chǎn)等程序交叉時，明確投保機構(gòu)等主體參與破產(chǎn)重整、破產(chǎn)清算以及執(zhí)行程序等的職權(quán)和職責(zé)內(nèi)容，支持投保機構(gòu)等主體依法妥善履行不同司法程序中的代表人職責(zé)，更好保護投資者的合法權(quán)益。

　　此外，賈文勤建議進一步加大對特別代表人訴訟等民事維權(quán)途徑的宣傳力度，面向市場機構(gòu)、投資者、地方政府等主體闡明實施特別代表人訴訟的重要意義，進一步凝聚共識、形成合力，營造有利于特別代表人訴訟實施輿論氛圍。

　　進一步便利投保機構(gòu)提起代位訴訟

　　賈文勤指出，《證券法》規(guī)定了投保機構(gòu)提起代位訴訟的特殊程序，有利于保護上市公司和投資者的合法權(quán)益。但在實踐中，投保機構(gòu)提起代位訴訟仍存在難點堵點。

　　為進一步便利投保機構(gòu)提起代位訴訟，她建議明確投保機構(gòu)提起代位訴訟的被告范圍和管轄法院，并緩交案件受理費，強化代位訴訟前置程序中股東函件的約束力，進一步拓寬投保機構(gòu)調(diào)查取證的渠道。此外，進一步完善證券虛假陳述民事糾紛解決機制，減少后續(xù)不必要的代位訴訟。