金融讀書匯|陳歆磊：獨角獸的破綻與出路

　　上海交通大學上海高級金融學院市場營銷學教授陳歆磊攜最新力作《破綻-風口上的獨角獸》，于7月15日做客頭條財經(jīng)聯(lián)合中國網(wǎng)財經(jīng)共同舉辦的“金融讀書匯”欄目，分享總結互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的研究心得，探尋商業(yè)的本質。

　　對于當下共享單車的漲價潮和免押金政策，陳歆磊在訪談中解讀稱，共享單車的本質是一種重資產(chǎn)的“交通方式”，利潤不會太高。過去由于資本的盲目涌入，共享單車企業(yè)忙于擴張，并沒有在穩(wěn)定運營上下功夫，因此導致價格過低，維護跟不上，車輛損壞甚至直接丟棄。

　　“而是否收押金其實是個定價問題，如果收，就要進行專項管理，防止成為融資手段；如果不收，價格上去，市場也趨于合理?！标愳Ю谡f道。

　　以下為訪談實錄：

　　中國網(wǎng)財經(jīng)：歡迎上海交通大學上海高級金融學院市場營銷學教授陳歆磊攜最新力作《破綻-風口上的獨角獸》做客金融讀書匯欄目，請您先簡單介紹一下本書的寫作背景吧！

　　陳歆磊：我是2013年回國，開始關注中國的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。由于自己對渠道和反壟斷的興趣，開始的時候是研究電商。當時遇到穎波，就一起合作寫了一篇《中國零售業(yè)何去何從》。這篇文章里很多的觀點直到現(xiàn)在都還適用。后來又研究小米，在課上講，和同學討論分享。雖然大家都很看好小米，我自己卻搞不明白為什么估值會這么高。有一次課堂分享里面，一個同學是手機行業(yè)資深高管，和他討論之后我決定寫寫小米。這樣我們寫了《小米的破綻和補丁》。因為上一篇零售的文章比較順，我們也是信心滿滿地投出去，結果沒回音。過了一陣子打聽了一下，說是觀點過于偏頗。編輯表示小米的估值都是國際投行給的，那些都是聰明人。我心里想，金融危機也是這些人干的。于是我們就拿回來，放了一個月。穎波建議投到《財富》中文網(wǎng)，這樣才發(fā)出來。巧的是，文章發(fā)出的前一天恰恰是小米五周年，因此吸引了不少流量，當然大部分都是負面的，然而此后一年小米的問題開始顯現(xiàn)，估值也開始走下坡路了。

　　之后，我們開始了一系列的寫作。基本上風口上面飄的企業(yè)和行業(yè)我們都會分析一下，從樂視、到網(wǎng)紅、到共享單車。這些企業(yè)都是明星，市面上不乏推崇者?？墒敲總€企業(yè)都會有破綻，關鍵是這些破綻是否致命。很多時候推崇者未必不明白其中的問題，可是各自的利益出發(fā)點不一樣。比如樂視，它的模式是有問題的，可是在一定的時間點上也許是個好的投資標的。這些不同利益的混雜導致市面上的消息時是很混亂的。而我們想做的就是拋開表面的東西，去探尋商業(yè)的本質。因此，尋找破綻的過程就是尋找真相的過程。

　　另外，由于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是個新興行業(yè)，宏觀層面的監(jiān)管滯后于行業(yè)的發(fā)展。但是，最終監(jiān)管的態(tài)度會對行業(yè)走向有決定性的影響。因此，我們也在市場的宏觀層面上進行了很多探討。

　　所以，這本書基本上是這幾年我們對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)研究的一個總結。而時間點上恰恰應和互聯(lián)網(wǎng)的上半場，因此也算是對上半場的反思和對未來的一些預判。

　　中國網(wǎng)財經(jīng)：《交通運輸新業(yè)態(tài)用戶資金管理辦法(試行)》今年6月份開始施行，其中明確提出運營企業(yè)原則上不收押金，押金需存專用賬戶。您認為該辦法的出臺將給共享單車等新業(yè)態(tài)帶來怎樣的影響？無押金共享單車會是新的發(fā)展趨勢嗎？

　　陳歆磊：共享單車本質上是“交通”，利用互聯(lián)網(wǎng)技術讓租車的方式變得更便利而已。這種商業(yè)模式的特點是固定成本投入大，維護保養(yǎng)等可變成本也不小。因此，在還沒有找到其它變現(xiàn)模式的情況下，共享單車的利潤是不會太高的。過去由于資本的盲目涌入，共享單車企業(yè)只是忙于擴張，并沒有在穩(wěn)定運營上下功夫。因此導致價格過低，維護跟不上，車輛損壞甚至直接丟棄。而押金也成為一種融資手段，一旦資金鏈緊張，押金也無法返還。

　　從純商業(yè)的角度說，是否收押金其實是個定價問題。在國外的案例中，的確沒有運營商向用戶收取押金的做法，但是那些案例大都施行了準入制，由運營商向政府支付了類似押金性質的資金，比如，西雅圖交通局要求運營商在投放500輛單車的時候向政府支付不低于1萬美元的履約保證金，政府用這筆資金來回收和處理違規(guī)停放的共享單車，同時每年還征收每輛車15美元的管理費。但是最終，運營商都會將這些成本轉移到消費者身上。

　　在中國，運營商不必向地方政府支付履約保證金，地方政府也不負責停放車輛的維護和管理，承擔這項責任的是運營企業(yè)。如果免除押金，這筆資金只能通過提價的方式轉移到消費者身上。因此，如果運營商是車輛維護和管理的主體責任人，運營商向用戶收取一定的押金給予運營商一定的靈活性。少量押金相當于用戶向運營商繳納的保證金，可以用于車輛損毀后的賠償、對亂停放行為的經(jīng)濟懲罰和給用戶購買保險等等。因此，《管理辦法(試行)》中針對共享單車押金作出了如下規(guī)定：互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車的單份押金金額不得超過運營企業(yè)投入運營車輛平均單車成本價格的10%。

　　因此是否收押金不是根本問題，根本問題是要讓企業(yè)的重心回到正常運營，在這點上《辦法》是有積極作用的。如果收，那么就專項管理，防止成為融資手段。如果不收，那么價格上去，市場也趨于合理。

　　中國網(wǎng)財經(jīng)：從無到有，短短幾年的時間樂視網(wǎng)盛極而衰。排除資本層面的種種手法，從戰(zhàn)略層面來分析，樂視到底錯在哪里？如果重新復盤，您認為樂視應該怎么做？

　　陳歆磊：樂視的問題，現(xiàn)在看和幾年前看著眼點會有很大的不同。它犯的錯誤很容易指出，可是如果復盤來談出路，卻不是那么容易，因為這幾年下來，市場宏觀層面的問題顯現(xiàn)出來的。

　　首先，先談談錯誤。這個比較容易，很多人也先后提出了。比如提出了生態(tài)圈概念卻未讀懂其內在聯(lián)系與邏輯。生態(tài)圈的要素是以一定的本質聯(lián)系建立出相對穩(wěn)定的組織秩序。在一個生態(tài)系統(tǒng)中，生物能量和價值被食物鏈上的生物逐級利用。樂視復制了蘋果的“平臺＋內容＋終端＋應用”組合，但產(chǎn)品的簡單堆砌和產(chǎn)品線的擴張并不能幫助生態(tài)圈形成用戶粘性和為品牌帶來溢價，樂視生態(tài)圈的要素配置過于離散，看不出能量和價值傳遞的脈絡，生態(tài)構架和軟硬件能力也沒有到位，并沒有真正形成一個生態(tài)圈。

　　其次，樂視自身發(fā)展速度未趕上生態(tài)圈行業(yè)發(fā)展速度。超級電視、超級手機是樂視在智能硬件領域的核心布局。從占據(jù)入口和流量變現(xiàn)的角度考慮，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛落子智能終端。樂視雖然一舉打開了智能電視這個市場，但其擴張速度太慢。奧維數(shù)據(jù)(AVC)顯示，2015年互聯(lián)網(wǎng)電視品牌的市場份額僅為10%，仍與傳統(tǒng)彩電企業(yè)相去甚遠。相比海信、創(chuàng)維、TCL三家智能電視注冊用戶接近或超越千萬，樂視的用戶規(guī)模在殺手級應用出現(xiàn)前，仍處于用戶觀影和支付習慣的培養(yǎng)階段，客廳生態(tài)遠未成型。手機更是如此，2015年，樂視超級手機銷量為300萬臺，相比小米2015年超7000萬臺，華為6220萬部的銷量，魅族2000萬臺，樂視的市場份額仍然太小。而商業(yè)生態(tài)的核心指標就是用戶規(guī)模。

　　最后，超級汽車是壓死駱駝的最后一根稻草。確實，互聯(lián)網(wǎng)公司在新能源汽車領域具有先天性的優(yōu)勢，尤其是汽車智能化聯(lián)網(wǎng)等方面。但是，汽車行業(yè)屬性和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有很大的不同，汽車行業(yè)不是光靠燒錢就可以擴大市場份額的，各大汽車企業(yè)都擁有幾十、上百年的歷史。無論是汽車的設計、制造，還是銷售渠道的建設，都需要長期的積累。顯而易見，樂視在進入造車領域之前并沒有做好長期打仗的準備。

　　如果重新復盤，樂視會有機會嗎？這個問題真的很難回答。也許可以這么問：“在流量逐步被BAT控制的現(xiàn)實下，獨立的互聯(lián)網(wǎng)公司還能做大嗎？”360是一個例子，生存下來的原因是找到自己的差異化核心，安全。那么樂視能創(chuàng)造什么樣的差異化核心呢？軟硬件一體是個思路，但是軟硬件都不夠強，兩者無法相互帶動。除此之外，還有什么出路呢？

　　或許可以打造成中國的ESPN+Netflix。

　　首先，體育賽事是個很大的市場，而中國在規(guī)模和轉播質量上和國外都有很大的差距。如果能夠堅持體育賽事運營及轉播的主業(yè)，積極打造其核心競爭力，并通過生態(tài)圈內視頻網(wǎng)站、大屏、移動終端的布局形成聯(lián)動，那么也許可以成為中國的ESPN。ESPN早年通過自制節(jié)目《體育中心》(Sports Center)等的流行以及大規(guī)模購買各類體育賽事的版權，成為了全球的體育巨頭。多年來，ESPN依靠有線電視的節(jié)目訂閱費和廣告作為主要收入來源。同時， ESPN通過WatchESPN在智能終端進行推送、制作廣播節(jié)目、撰寫體育新聞等等，進行多渠道傳播。但是近年來由于電視收看率下降以及Youtube等平臺上有免費直播體育賽事和咨詢，ESPN的利潤及訂閱量都有很大程度下降。這意味著僅僅通過版權購買的盈利方式不會長久，而打造賽事運營，轉播，以及體育服務為一體的多方位變現(xiàn)模式才是生存之道。這些都是樂視可以借鑒的。

　　另外，回到視頻網(wǎng)站這個樂視最早起家的市場，在今天BAT控制下的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)如果僅僅作為分發(fā)渠道，那要存活是很不容易的。所以樂視可以做的是往上游整合，如美國的Netflix。Netflix作為一個線上的內容分發(fā)渠道，逐漸走向制作端，生產(chǎn)了《紙牌屋》、《暗黑》等作品。與其類似，樂視的核心競爭力將取決于其內容生產(chǎn)能力，例如自制劇和IP的打造。例如，2015年由北京樂漾影視傳媒有限公司(后被樂視收購)出品的《太子妃升職記》，雖為小成本制作，但是由于內容新穎，為樂視吸引了不少粉絲。另外，樂視的自制劇《羋月傳》為其帶來良好版權收益和流量變現(xiàn)也是一個成功的案例。圍繞會員需求的開發(fā)和挖掘將是樂視未來生態(tài)構建的核心，不過各個視頻網(wǎng)站都在努力，成功的難度不小。

　　中國網(wǎng)財經(jīng)：您認為中國傳統(tǒng)零售商應如何面對電商挑戰(zhàn)并抓住未來的發(fā)展機遇？零售業(yè)未來的發(fā)展趨勢是什么？

　　陳歆磊：在發(fā)達市場，面對電商的沖擊，傳統(tǒng)零售商一般通過調整經(jīng)營模式，打造線下體驗，嚴格成本控制，供應鏈管理，以及發(fā)展復合渠道來應對，并逐漸適應電商沖擊。

　　在中國，由于線下市場的整合度極低，鮮有傳統(tǒng)零售商能夠達到一定規(guī)模以對抗電商的沖擊，唯一的例外可能就是家電行業(yè)的國美，蘇寧。因此在中國市場，整個零售行業(yè)的變革基本上以電商為引領的。因此會看到兩個現(xiàn)象。一，除了高端和低端的零售商，中間的零售商將難以存活。二，傳統(tǒng)零售商將逐漸被電商控制，成為其生態(tài)系統(tǒng)的一部分。因此近年來我們看到電商對大型傳統(tǒng)零售商開始并購或戰(zhàn)略注資，而對小的零售商通過O2O的方式將其納入自己的生態(tài)系統(tǒng)。

　　這種模式會提高了整個零售行業(yè)的效率，是的未來零售業(yè)走向全渠道模式。也就是說，在數(shù)據(jù)，營銷，定價，和服務上實現(xiàn)線上線下的整合。但是弊端是電商在其中的影響也會日益增大。在控制了場景和數(shù)據(jù)之后，電商(實際上是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè))可以積極需求變現(xiàn)模式，實現(xiàn)跨界整合，而實體店將日益成為配角。而高度壟斷，或有可能達到壟斷的高科技企業(yè)已經(jīng)日漸成為各國政府擔心或重視的目標。

　　這種局面單靠市場是無法改變的，必須在適當?shù)臅r候依靠政府的監(jiān)管和調控。中國零售市場由于先天不足，這種不對稱的市場權利分布尤為明顯。因此，我們認為政府在未來應該做三件事：一，鼓勵線下零售業(yè)的整合，以期形成一些有規(guī)模的線下零售商。二，出臺政策鼓勵垂直電商的發(fā)展。三，監(jiān)管和規(guī)范平臺電商。

　　中國網(wǎng)財經(jīng)：您如何看待無人零售的未來？作為將人工智能應用于零售業(yè)的先鋒代表，沃爾瑪和亞馬遜無人便利店有哪些成功的經(jīng)驗可以借鑒？

　　陳歆磊：2017年異軍突起的無人零售(主要指無人貨架、無人便利店)是新零售的一種業(yè)態(tài)。但在之后短短的一年時間內就呈現(xiàn)出明顯頹勢，不少無人零售初創(chuàng)企業(yè)開始面臨資本鏈斷裂等危機。我們認為，無人零售是有未來的，但是需要解決一些問題。

　　無人零售的優(yōu)勢無外乎兩點。一，增加流量入口。通過掃碼等技術手段可以收集消費者信息，這些信息會被整合到大的數(shù)據(jù)庫，成為復合渠道的一部分。二，降低零售成本。通過減少人工，庫存分析，和靈活的補貨方式，可以有效降低運營成本。

　　現(xiàn)在的問題是技術上還不能充分實現(xiàn)運營成本的降低。產(chǎn)品損耗，以及消費者多拿、亂拿問題難以制止。即便事后追回，中間的人力成本也將非常高昂。這是無人零售業(yè)態(tài)迫在眉睫需要認真思考的。

　　需要說明的是，沃爾瑪和亞馬遜的無人商店是截然不同的。Amazon Go運用人工智能技術實現(xiàn)全自助購物，店內的計算機視覺、深度學習以及傳感器等裝置實現(xiàn)了監(jiān)測消費者動態(tài)以及收集數(shù)據(jù)等功能。類似把線上體驗帶到了線下，還省去了結賬這個環(huán)節(jié)。

　　而沃爾瑪?shù)摹爸悄芰闶蹖嶒炇摇眲t不同——不另外開店，而是進駐了現(xiàn)有、繁忙的沃爾瑪超市，店內超過3萬件商品。對于人工智能的運用，沃爾瑪也有不一樣的答案——用人工智能監(jiān)控庫存?！爸悄芰闶蹖嶒炇摇眱葦z像頭和傳感器時刻監(jiān)控貨架，記錄日常活動產(chǎn)生的數(shù)據(jù)、進行預測，因此沃爾瑪員工不再需要逐一貨架查看需要補貨的商品。這點很重要，因為根據(jù)研究數(shù)據(jù)，每年零售商因為補貨不及時而導致的銷售損失接近4%。

　　雖然這兩個新模式還有待觀察，但是他們的區(qū)別是很明顯的。電商到線下是通過體驗的移植，而線下是側重解決實際問題以提高效率，基因不同。

　　中國網(wǎng)財經(jīng)：2018年雙十一，“淘寶第一紅人”張大奕的店鋪28分鐘內銷售額破億，讓多數(shù)電商都望塵莫及。您認為其所屬集團如涵控股能夠批量復制“張大奕”模式嗎？如涵控股此次赴美上市能夠成功扭轉其連年虧損的狀態(tài)嗎？

　　陳歆磊：網(wǎng)紅這種商業(yè)模式本質上是兩點：前端的社交明星效應以吸引流量，后端的供應鏈管理。如果有了流量，后端的供應鏈管理是可以做到的，像韓都衣舍等公司都有類似的案例。不過前端的社交明星的復制則是很難的。

　　明星這種產(chǎn)品，就像影視，音樂一樣，都有一個共性就是贏者通吃。也就是說，這些市場里消費者并不需要太多的產(chǎn)品，因此頭部的產(chǎn)品基本上占據(jù)市場大部，這就決定了復制超級網(wǎng)紅是很難的。從如涵控股2016年年報可知，如涵當年凈利潤約為2400萬元，其中超過90%都來自于張大奕。赴美上市的招股說明書顯示，2017財年、2018財年和2019財年前三個季度，張大奕品牌的網(wǎng)店收入分別占如涵總收入的50.8%、52.4%、53.5%。張大奕一枝獨秀，這是因為網(wǎng)紅之間的差異化很小，生命周期又短，所有的網(wǎng)紅都會對復制網(wǎng)紅的做法產(chǎn)生抵觸和排斥，越是頂級的網(wǎng)紅越是排斥甚至厭惡。所以這種網(wǎng)紅平臺，本質上其實和淘寶很像，不太可能產(chǎn)生很多的頭部網(wǎng)紅。相反，可以產(chǎn)生很多中小網(wǎng)紅，相互之間存在競爭關系，而且生命周期很短。當然，這種模式是合理的，但是運營成本是否可控就不好說了。孵化網(wǎng)紅需要大量資金。同時，線上店鋪的運營成本并不低。如天貓對網(wǎng)紅店鋪的抽成占比達到5%，再加上推廣費、人工運營成本，總計45%~65%。招股書顯示，2019財年前三個季度，如涵凈虧損5750萬元，與去年同期相比增長120%，虧損的主要原因在于毛利率增長了不到10%，而整體運營成本卻增長了超過20%。

　　表面上看網(wǎng)紅電商是粉絲經(jīng)濟，是2C的生意，但其實，網(wǎng)紅電商的核心是零售，零售的核心是供應鏈管理，是2B的生意。沒有看清楚這個實質，網(wǎng)紅電商不可能持續(xù)，資本市場也不會因網(wǎng)紅而買賬。招股書中披露，80%以上如涵消費者是千禧一代，78%以上是女性、時尚追求者和經(jīng)常在線購物的人。在2018財年和2019財年前三個季度，如涵自營網(wǎng)店的約40%客戶進行了兩次或兩次以上的采購。有場景、有數(shù)據(jù)，是如涵的價值所在。如果如涵能高效掌控供應鏈、準確預測消費者的需求，這將成為電商領域最重要的突破，也是其扭轉連年虧損的關鍵點。否則，如涵只能徒有其表，始終為100多位網(wǎng)紅的流量所綁架，成為流量的犧牲品。

　　中國網(wǎng)財經(jīng)：網(wǎng)上很多人認為“互聯(lián)網(wǎng)時代沒有隱私”。您在書中提到“隱私的交易機制”時，將個人敏感數(shù)據(jù)比喻成一個人的影子，那么這個交易機制要怎么設計呢？怎樣才能讓每個人切實掌握自己的權利呢？

　　陳歆磊：以隱私換服務已經(jīng)成為一種現(xiàn)實，這個是回避不了的。現(xiàn)在的問題是隱私信息被濫用，而消費者處在弱勢地位。我們認為，一個合理的隱私交易機制應該有以下幾個方面：

　　首先，信息應該是對稱透明的。也就是說，企業(yè)是否收集隱私以及收集何類隱私因該對消費者公開，讓消費者有選擇權。

　　其次，交易就是個合同，那么合同的適用范圍要明確。如果消費者提供了隱私，那么這些隱私能被怎么用要寫清楚。

　　最后，基于以上兩點，設計定價機制?？梢苑論Q隱私，但是如果消費者不愿意，那么可以以價格換服務。當然價格是由以上兩點來決定的。

　　有了這樣的交易機制存在，還是不能充分保證消費者的利益被合理地保護。一個很大的問題就是壟斷。當消費者面對一個壟斷企業(yè)的時候，他們可能沒有太多選擇，只有接受霸王條款。

　　比如說第一點，信息要透明。歐盟通過了法案，要求企業(yè)如果收集消費者隱私的話，必須告訴消費者并征得他們的同意。本意是為了保護消費者權益。結果谷歌這類的大公司雙手贊成，為什么？因為消費者會更傾向于給谷歌這樣的大公司授權，而不太放心小公司收集他們的信息。這樣一來很多小的廣告代理就無法得到消費者信息，從而更難與谷歌競爭。所以這個法案最終幫助谷歌打擊了競爭對手。

　　那么一旦巨頭形成，由于它的壟斷地位，巨頭提出的服務換隱私的條件是消費者很難拒絕的。因此第二點的實施也會大打折扣。

　　所以，對于隱私的保護，僅有市場機制是遠遠不夠的，政府的市場調控將起決定性作用。

　　中國網(wǎng)財經(jīng)：在過去十年中，中國快遞行業(yè)取得了驚人的增長速度。其業(yè)務量增長超過了30倍，行業(yè)發(fā)展速度是中國GDP的7倍。但從2017年開始，整個快遞行業(yè)飛奔的腳步驟然放緩，這反映了快遞和消費的哪些變化？

　　陳歆磊：快遞行業(yè)增速放緩是由于快遞業(yè)務量基數(shù)增大而導致的趨勢性放緩。根據(jù)國家郵政局統(tǒng)計結果，我國快遞業(yè)務量從2011年的23.4億件高速增長至2016年的312.8億件，2016年同比增加51.4%。從絕對值上看，5年時間業(yè)務量增加10倍有余。2017年，快遞業(yè)務量增加至400.6億件，雖然當年增速放緩，但仍有88億件的絕對值增長。

　　其次，增速放緩反映了快遞行業(yè)已經(jīng)逐漸從粗放的價格競爭轉變?yōu)榉铡r效性等全方面的競爭。早期快遞行業(yè)以價格競爭為主，追求規(guī)模效應以帶來成本的下降。與此同時，小公司可以單純依靠低價獲取市場份額，市場呈現(xiàn)分散化態(tài)勢。隨著快遞行業(yè)市場格局逐步穩(wěn)定以及消費逐漸升級，擴張規(guī)模(業(yè)務量)不再是快遞企業(yè)的首要任務，單純低價對商家的吸引力也已不明顯，服務、時效性等體驗性因素成為快遞行業(yè)的重要競爭方向；今年3月，申通快遞發(fā)布公告稱阿里巴巴將投資46.6億元入股申通快遞控股股東公司，巨頭入股快遞企業(yè)，將使快遞行業(yè)得到更多的流量和技術支持，從而帶動整個快遞行業(yè)的升級發(fā)展。

　　另外，數(shù)據(jù)上的增速放緩也由于快遞行業(yè)本身的發(fā)展變化。一些例如達達、閃送、美團等新型的同城、短距離配送企業(yè)接連面世，這些企業(yè)承擔了部分同城的快遞消費需求但由于沒有快遞牌照，暫未被納入統(tǒng)計口徑中。

　　快遞增速放緩是反映了電商增速放緩以及實體零售的復蘇。我國消費者網(wǎng)絡零售參與指數(shù)增速逐步放緩：全國消費者網(wǎng)絡零售參與指數(shù)與網(wǎng)絡零售社會消費品零售額占比雖然逐年升高，但是兩者增速在近年來都呈現(xiàn)逐漸下降的趨勢。可見，由于電商市場人口紅利逐漸消失，線上市場發(fā)展正在逐漸放緩。

　　展望未來，中國快遞有兩個趨勢引人注意。

　　一是隨著阿里在菜鳥體系的布局，將利用電商業(yè)務打擊快遞業(yè)的競爭對手，從而在這個市場形成整合。隨之而來的將是電商對快遞業(yè)的控制。

　　二是隨著全世界范圍內對環(huán)保的關注，例如對塑料制品的限制，將開始提高快遞業(yè)成本，尤其是低端的快遞業(yè)。

　　中國網(wǎng)財經(jīng)：快遞配送的最后一公里，是快遞行業(yè)最分散化的環(huán)節(jié)，也一直是行業(yè)性難題。造成目前“最后一公里”困境的主要原因是什么？各大企業(yè)應該如何破解困局呢？

　　陳歆磊：造成目前“最后一公里”困境的主要原因有以下幾點：

　　首先是市場結構的問題，國內大部分公司都設有自己的快遞網(wǎng)點，第三方服務的份額不足25%，因此浪費驚人。而在歐美及日本等發(fā)達市場，這個份額達到70%。

　　其次是政策因素。例如，城市貨車限行是造成“最后一公里”成本居高不下的原因之一。在北京，貨車進入四環(huán)需要貨運通行證，而上海也通過發(fā)放貨車通行證來限制貨車數(shù)量和通行時間。據(jù)測算，各種費用及罰款占到最后一公里成本的1/3。

　　最后，城市生活成本居高不下，國內人工費用的持續(xù)攀升和油價上漲造成嚴重依賴人力派送的快遞行業(yè)成本持續(xù)走高。

　　那么如何如何破解困局呢？

　　首先可以用數(shù)字化驅動物流。傳統(tǒng)物流主要采用手動錄入。該方式普遍存在效率低下、準確性差等問題。另外，新零售下的商品SKU明顯增多，因此要求企業(yè)必須通過數(shù)字化系統(tǒng)對各物流終端下達命令，以滿足日漸碎片化、高頻的訂單派送需求。

　　其次，打造“倉配一體化”。相較于歐美國家，中國消費者對配送時效要求更為嚴格。因此，零售商不僅需要數(shù)字化系統(tǒng)提高信息處理效率，還需要通過要充分利用大數(shù)據(jù)、云計算和現(xiàn)代管理技術建立全新的倉配一體化體系。倉配一體化是對倉儲和配送兩項工作深度整合，實現(xiàn)一體化運作。作為零售商，只需將訂單傳送給相關物流服務企業(yè)，而倉儲、揀貨、打包配送等一系列工作全由物流公司負責。在倉配一體化的建設工作中，構建 “云倉配”網(wǎng)絡系統(tǒng)、建立“云倉配”網(wǎng)絡是核心。構建 “云倉配”網(wǎng)絡系統(tǒng)，就是基于大數(shù)據(jù)、云計算等技術的“云倉配”網(wǎng)絡系統(tǒng)內所有相關方數(shù)據(jù)共享，實現(xiàn)資源利用最大化。建立“云倉配”網(wǎng)絡，就是基于電商消費多批次、小批量的特點，電商倉儲必須多點布局、形成有效輻射距離，從而實現(xiàn)配送時效性和安全性。

　　再有，利用人工智能與自動化設備替代勞動力。面對業(yè)務量與勞動力增速不對等的現(xiàn)狀，運用人工智能和自動化設備來彌補可能出現(xiàn)的勞動力短缺困境。日前，揀貨機器人、快遞柜等智能化設備已經(jīng)得到了廣泛運用。以豐巢、中郵速遞易為首的快遞柜，是采用用戶自助形式提供快遞收、發(fā)和寄存服務的系統(tǒng)，主要分布于住宅區(qū)、辦公樓附近。有效解決了快遞二次投遞等所產(chǎn)生的人力和時間成本。目前，快遞柜時候還存在一些限制，例如尺寸限制，超過最大格箱尺寸的快遞依舊無法投遞。又如，快遞公司選擇限制，部分快遞公司(如京東快遞)無法使用快遞柜進行投遞。

　　最后是模式問題，可以采用眾包物流。2006年，杰夫·豪(Jeff Howe)首次提出了“眾包”概念。2013年，人人快遞開始試水眾包快遞，目前平臺累積的自由快遞人超過百萬?！皭埘r蜂”和“家家送”也充分利用社區(qū)周邊的小商鋪店主作為配送力量，最快能夠在30分鐘內完成配送。阿里與京東也分別有菜鳥物流和京東到家試水眾包快送服務。

　　中國網(wǎng)財經(jīng)：為什么說相對于傳統(tǒng)行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)市場更有可能出現(xiàn)自然壟斷？在傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)流量紅利干涸之際，互聯(lián)網(wǎng)公司的未來發(fā)展方向有哪些？

　　陳歆磊：自然壟斷市場的特點是企業(yè)的成本隨著規(guī)模的增加而降低。在這種情況下，一家企業(yè)服務整個市場是成本最低的，因此叫自然壟斷?？墒菃栴}是當壟斷形成，雖然成本低，但是壟斷價格高，因此企業(yè)利潤最大化了，但是對社會是有損害的。那么互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的特征顯然是符合自然壟斷市場的定義的。此外互聯(lián)網(wǎng)的外部效應，即用戶評估某個網(wǎng)絡的優(yōu)劣在很大程度上依賴于網(wǎng)絡上用戶數(shù)量的多少，更加劇了形成壟斷的可能。

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)紅利的遞減，互聯(lián)網(wǎng)公司在做以下幾件事。

　　首先，利用現(xiàn)有資源及市場地位，盡可能獲取數(shù)據(jù)及場景，并且利用這些資源進行跨界擴張。這也是最近引起多國警惕的市場壟斷行為。

　　其次，尋找新的增長點，例如云計算，以繼續(xù)占據(jù)技術制高點。這樣不但獲得資本市場的支持，而且在人才爭奪中占據(jù)上風。

　　最后，從粗狂式經(jīng)營逐漸過渡到精細化管理。例如2017年Q4，F(xiàn)acebook北美地區(qū)日活用戶數(shù)首次出現(xiàn)環(huán)比下降。然而，F(xiàn)acebook廣告收入仍以同比近50%的增速增長。這意味著Facebook已經(jīng)擺脫了依賴流量增長來推動業(yè)績的模式，而是通過提高廣告質量、更精準地投放來從每位用戶身上獲得更多收益。