【財訪間】黃益平：相比“融資貴” 中小微企業(yè)更需要解決“融資難”

　　經(jīng)濟(jì)態(tài)勢如何？行業(yè)前景咋樣？政策風(fēng)向是什么？中國網(wǎng)財經(jīng)特別策劃《財訪間》欄目，專訪權(quán)威專家、學(xué)者、企業(yè)家，用宏觀數(shù)據(jù)描繪經(jīng)濟(jì)脈絡(luò)，從細(xì)微之處透析發(fā)展機(jī)遇。

　　中國網(wǎng)財經(jīng)4月8日訊(記者 王晨曦)“中小微企業(yè)融資，是一個世界性的難題。”早在3月14日召開的國務(wù)院常務(wù)會議就提出，要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)出臺具體措施，把提升中小微企業(yè)融資可得性、降低綜合融資成本的要求落實到位。最近，多地政府也相繼出臺相關(guān)政策，為中小微企業(yè)融資紓困。

　　中小微企業(yè)目前融資環(huán)境如何？中小微企業(yè)融資亟需解決融資難還是融資貴？今年央行對于中小微企業(yè)融資重點關(guān)注哪些內(nèi)容？本期中國網(wǎng)財經(jīng)【財訪間】專訪北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長、數(shù)字金融研究中心主任黃益平。

　　多地出臺政策為中小微企業(yè)融資紓困

　　近期，上海、吉林、深圳、天津、南京等地發(fā)布助企紓困政策，幫助受疫情影響的市場主體走出困境，其中對中小企業(yè)紓困方面著墨頗多。

　　3月29日，上海市政府印發(fā)《上海市全力抗疫情助企業(yè)促發(fā)展的若干政策措施》，提出要降低各類企業(yè)融資擔(dān)保費率，對防疫重點企業(yè)和受疫情影響較大的中小微企業(yè)2022年新申請的銀行貸款，市融資擔(dān)保中心融資擔(dān)保費率為0.5%，再擔(dān)保費率減半收取，對創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款繼續(xù)免收擔(dān)保費。

　　3月25日，深圳出臺《深圳市關(guān)于應(yīng)對新冠肺炎疫情進(jìn)一步幫助市場主體紓困解難若干措施》稱，要將中小微企業(yè)貸款風(fēng)險補償資金池對各商業(yè)銀行在2022年3月1日至6月30日新增貸款的風(fēng)險損失補償比例提高30個百分點，補償比例最高為80%。

　　3月31日，南京發(fā)布《“同心抗疫 攜企同行”助企紓困二十項舉措》，鼓勵金融機(jī)構(gòu)加大對中小微企業(yè)和個體工商戶投放信用貸、首貸力度。鼓勵金融機(jī)構(gòu)設(shè)立更多面向中小微企業(yè)和個體工商戶的貸款產(chǎn)品，以優(yōu)惠利率提供貸款支持。

　　天津則針對“專精特新”企業(yè)提供補助。對國家級專精特新“小巨人”企業(yè)進(jìn)入天津濱海柜臺交易市場(OTC)掛牌展示的費用給予全額補助，對市級“專精特新”中小企業(yè)和“專精特新”種子企業(yè)掛牌展示的費用給予補助。

　　在延緩繳納稅費方面，上海、吉林、天津都出臺了相關(guān)政策。上海指出要將2021年第四季度實施的制造業(yè)中小微企業(yè)延緩繳納部分稅費政策再延續(xù)實施6個月。此外，吉林、天津?qū)χ圃鞓I(yè)中小微企業(yè)延緩繳納稅費政策不僅包含了去年第四季度，還將2022年第一季度、第二季度部分稅費進(jìn)行了緩繳。

　　相比“融資貴”，中小微企業(yè)更需要解決“融資難”

　　早在3月14日召開的國務(wù)院常務(wù)會議就提出，各地要從實際出發(fā)，對市場主體尤其是特殊困難行業(yè)采取減免房租、降低用能費用等幫扶舉措。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)出臺具體措施，把提升中小微企業(yè)融資可得性、降低綜合融資成本的要求落實到位。

　　“中小微企業(yè)融資，是一個世界性的難題?！敝袊y行保險監(jiān)督管理委員會主席郭樹清在3月2日舉行的國新辦發(fā)布會上指出，根據(jù)工信部、工商聯(lián)、中小企業(yè)協(xié)會等各方統(tǒng)計顯示，能夠拿到銀行貸款服務(wù)的小微企業(yè)客戶占到30%左右，有30%左右的市場主體能夠拿到銀行貸款，是一項很了不起的成績。下一步將繼續(xù)利用好科技、數(shù)字化這些手段，進(jìn)一步確立以客戶為中心的文化，做好服務(wù)，更好地解決好企業(yè)融資難融資貴的問題。

　　北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長、數(shù)字金融研究中心主任黃益平對中國網(wǎng)財經(jīng)表示，大概兩三年前，私營企業(yè)杠桿率是低于國企的，經(jīng)過兩年時間的提升，現(xiàn)在私營企業(yè)杠桿率已經(jīng)超過國有企業(yè)，并且從整體來看，中小企業(yè)融資環(huán)境是有所改善的。

　　“雖然中小企業(yè)的融資環(huán)境有所改善，但有一點需要注意?！秉S益平表示，如果經(jīng)濟(jì)環(huán)境一直比較困難，中小微企業(yè)能不能長期的靠增加貸款來改善生存，改善經(jīng)營環(huán)境，是需要值得考慮的。

　　黃益平表示，從他個人理解來看，金融就是市場化風(fēng)險定價，如果風(fēng)險很高的情況下，非得壓低成本，那么金融體系會出現(xiàn)問題。因此，相比“融資貴”，更需要解決的是“融資難”的問題。從大的角度來看，讓中小微企業(yè)融資變得更容易一些，成本變得更低一些。

　　“支持中小微企業(yè)，改善他們的融資環(huán)境這是必需的。”黃益平指出，我國現(xiàn)在更多的是通過行政性的要求，讓銀行對中小微企業(yè)的貸款增加了很多，大型國有商業(yè)銀行有交叉補貼，可以通過來自大企業(yè)的利潤補貼中小企業(yè)的貸款，來支持中小企業(yè)也沒問題。但很多中小型銀行的問題可能就比較大，在要求他們放更多貸款的同時，還要把利率不斷往下壓，對于中小銀行來說比較困難。中小銀行的資金成本比大型銀行要高，也沒有大行的交叉補貼，在政府要求大型國有商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款增加40%的時候，實際上變成了對中小銀行的一種擠壓。

　　今年央行仍然高度關(guān)注改善中小微企業(yè)貸款融資環(huán)境

　　“我國中小企業(yè)融資有一個獨特的優(yōu)勢，就是數(shù)字金融的工具?！秉S益平說，過去沒有這樣的“創(chuàng)新融資”，中小企業(yè)融資獲客難、風(fēng)控難。但現(xiàn)在利用大數(shù)據(jù)，走出了一條“有意思”的路子。

　　黃益平用北京交易所的“專精特新”舉例解釋稱，以前“專精特新”的中小企業(yè)之所以不能到資本市場融資，因為沒有足夠的財務(wù)數(shù)據(jù)，歷史比較短，只是一個創(chuàng)新企業(yè)。但是如果用大數(shù)據(jù)發(fā)放貸款的這一套邏輯用到資本市場上去，也許是可以幫助中小企業(yè)融資的。

　　“今年央行還是會著重關(guān)注中小微企業(yè)貸款，并且仍然高度關(guān)注改善中小微企業(yè)貸款融資環(huán)境，如給特定金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步增加流動性的支持，甚至可能會考慮在資金補貼上支持?？傊褪歉纳浦行∥⑵髽I(yè)融資環(huán)境，甚至改善融資成本。”黃益平說。

　　中小企業(yè)作為科技創(chuàng)新“主體”，政府怎樣做好“后備軍”？

　　黃益平指出，政府可以做的事情有很多，舉例來看，深圳市政府投資設(shè)立的天使母基金就是很好的辦法。

　　“政府出錢，吸引全世界做的最好的天使基金到深圳來設(shè)立基金做投資,我認(rèn)為這是一個特別好的辦法?！秉S益平認(rèn)為，第一,政府其實是分擔(dān)風(fēng)險并且不賺錢，對這些天使基金是有激勵的。第二, 政府完全不干預(yù)，完全交給天使基金來做這個業(yè)務(wù)，因為他們有經(jīng)驗，過去做得很成功。

　　黃益平指出，上述做法相當(dāng)于是把政府的功能和市場的功能很好地結(jié)合在一起，幫助市場分擔(dān)部分風(fēng)險，同時不干預(yù)市場化運作，這是非常值得借鑒的。