「2021年兩會」全國人大代表、鄭州銀行董事長王天宇：推動中小銀行資本補(bǔ)充工具發(fā)行差異化監(jiān)管 避免“一刀切”

　　中國網(wǎng)財經(jīng)3月8日訊(記者 曾薔)繼2020年《政府工作報告》提出“推動中小銀行補(bǔ)充資本和完善治理，更好服務(wù)中小微企業(yè)”，2021年《政府工作報告》明確指出“繼續(xù)多渠道補(bǔ)充中小銀行資本、強(qiáng)化公司治理?！?021年兩會期間，全國人大代表、鄭州銀行董事長王天宇作為中小銀行的代表，就如何支持中小銀行多渠道補(bǔ)充資本接受了中國網(wǎng)財經(jīng)記者的采訪。

　　王天宇表示，疫情對中小銀行業(yè)帶來了明顯影響。一方面中小銀行為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，信貸投放明顯加快，這需要補(bǔ)充資本以支持其可持續(xù)發(fā)展；另一方面，對中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量帶來了一定沖擊，不良資產(chǎn)規(guī)模有所上升，資本緊張問題更加突出，資本補(bǔ)充的急迫性明顯增強(qiáng)。

　　王天宇進(jìn)一步指出，近年來，金融監(jiān)管部門不斷探索資本工具創(chuàng)新，先后推出永續(xù)債及推動地方政府專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本等。中小銀行資本補(bǔ)充渠道得到拓寬，資本補(bǔ)充壓力得到一定緩解。但中小銀行資本補(bǔ)充的長效機(jī)制還未完全建立，新的制度安排還不完善，仍受多方面因素限制，資本補(bǔ)充難題并沒有從根本上得以解決。

　　具體來看，第一，通過利潤留存補(bǔ)充資本的途徑變窄。一是凈利潤增速放緩。2020年以來，新冠肺炎疫情為經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來巨大挑戰(zhàn)，中小銀行紛紛加大信貸投放力度，資本耗用迅速增加。但是，凈利潤增速低于總資產(chǎn)增速，利潤留存不足以彌補(bǔ)資本缺口。同時，利率市場化改革深入推進(jìn)及落實(shí)減費(fèi)讓利的中央決策部署，導(dǎo)致中小銀行凈息差處于收窄趨勢。二是不良資產(chǎn)不斷侵蝕利潤留存。受經(jīng)濟(jì)下行、新冠肺炎疫情影響，企業(yè)風(fēng)險不斷暴露，中小銀行不良貸款出現(xiàn)雙升，信用風(fēng)險管理壓力增大，撥備計提增加，不良資產(chǎn)處置核銷規(guī)模上升，加劇了對利潤的侵蝕。

　　第二，中小銀行外部資本補(bǔ)充渠道受限。一是核心一級資本補(bǔ)充工具單一且缺乏效率。核心一級資本是銀行最重要的資本層級，也是中小銀行最急需補(bǔ)充的資本層級，補(bǔ)充渠道卻較少。增發(fā)是中小銀行常用的資本補(bǔ)充方式，但當(dāng)前經(jīng)濟(jì)背景下，增發(fā)面臨著尋找合格投資者的困難?？赊D(zhuǎn)債當(dāng)期以債權(quán)形式體現(xiàn)，約定期后可以進(jìn)行轉(zhuǎn)股，票面利率低，付現(xiàn)壓力小，能夠充分發(fā)揮財務(wù)杠桿作用；但可轉(zhuǎn)債無法直接全部補(bǔ)充核心一級資本，通常在發(fā)行完成6個月后進(jìn)入轉(zhuǎn)股期，適用于當(dāng)前核心一級資本壓力不大的中小銀行。地方政府專項(xiàng)債募集資金認(rèn)購可轉(zhuǎn)債即便可補(bǔ)充中小銀行的核心一級資本，也存在可轉(zhuǎn)債補(bǔ)充資本的效率較低、地方專項(xiàng)債發(fā)行成本可能與可轉(zhuǎn)債收益不匹配等問題。二是其他資本補(bǔ)充工具作用有限。中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營水平參差不齊，能夠使用的資本工具有限。2019年，中國銀保監(jiān)會和證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)文，刪除了關(guān)于非上市銀行發(fā)行優(yōu)先股應(yīng)申請?jiān)谌珖行∑髽I(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股票的要求，為中小銀行開辟了新的資本補(bǔ)充渠道，但這一資本補(bǔ)充方式還有待具體實(shí)踐。永續(xù)債和二級債發(fā)行手續(xù)簡單、成本較低，在亟需填補(bǔ)資本缺口、提升資本充足率的情況下，是較多中小銀行的選擇，但仍有很多中小銀行不符合發(fā)行條件或者存在發(fā)行困難的問題。

　　就如何解決中小銀行資本補(bǔ)充難題，王天宇提出三方面建議，第一，推動中小銀行資本補(bǔ)充工具發(fā)行的差異化監(jiān)管。中小銀行數(shù)量眾多，面臨著不同的資本補(bǔ)充壓力，不同風(fēng)險暴露程度，需要采用差異化、多渠道的資本補(bǔ)充途徑。而多數(shù)監(jiān)管政策和準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)是“一刀切”的，導(dǎo)致部分中小銀行在資本補(bǔ)充方面面臨著準(zhǔn)入困難。一是建議綜合考慮資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力等指標(biāo)，對中小銀行的分類進(jìn)一步細(xì)化。二是建議對于同一資本補(bǔ)充工具，針對不同分類中小銀行，設(shè)定不同的發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)和審批要求，出臺更具體、更適用中小銀行的操作細(xì)則。

　　第二，進(jìn)一步優(yōu)化中小銀行資本補(bǔ)充工具。一是建議對中小銀行發(fā)行永續(xù)債給予進(jìn)一步的流動性支持。如將可進(jìn)行CBS操作的永續(xù)債合格主體條件進(jìn)一步放寬，使大部分中小銀行滿足準(zhǔn)入條件。二是建議在風(fēng)險可控的前提下，適當(dāng)提高中小銀行自營投資資本補(bǔ)充債券的限制比例，擴(kuò)大中小銀行資本補(bǔ)充債券的投資主體和投資規(guī)模，放寬基金管理公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)投資中小銀行資本補(bǔ)充債券的條件。三是建議完善中小銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債的市場安排。建議將銀行業(yè)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)中心作為非上市銀行可轉(zhuǎn)債和轉(zhuǎn)股后股權(quán)的全國集中交易平臺，提升中小銀行可轉(zhuǎn)債和轉(zhuǎn)股后股權(quán)交易的活躍度；建議在中小銀行可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格和股權(quán)交易價格確定中引入獨(dú)立、權(quán)威的估值機(jī)構(gòu)，為非上市銀行股權(quán)提供統(tǒng)一估值框架下的公允價值參考，提高中小銀行可轉(zhuǎn)債交易和股權(quán)交易的有效性。四是建議支持中小銀行通過資產(chǎn)證券化方式來降低風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。資產(chǎn)證券化可以將缺乏流動性的資產(chǎn)提前變現(xiàn)，緩解流動性風(fēng)險，提高金融市場的效率，建議支持中小銀行探索不良資產(chǎn)證券化，縮小其資本充足率的分母，從而提高資本充足率。

　　第三，完善地方債補(bǔ)充機(jī)制并進(jìn)一步加大發(fā)行規(guī)模。2020年，全國共發(fā)行2000億地方債用于補(bǔ)充銀行資本金。希望今年擴(kuò)大地方債發(fā)行規(guī)模，解決中小銀行資本金問題，幫助中小銀行快速化解風(fēng)險包袱。同時，應(yīng)平衡地方債發(fā)行規(guī)模配置，不建議僅補(bǔ)充風(fēng)險較高的農(nóng)村商業(yè)銀行，對民營、小微企業(yè)有支持能力、風(fēng)險可控的城商行，也應(yīng)給與一定額度的支持。

　　一是加強(qiáng)準(zhǔn)入引導(dǎo)。地方政府專項(xiàng)債募集資金屬于債權(quán)資金，與中國銀保監(jiān)會關(guān)于入股資金須為自有資金的規(guī)定相悖，建議給予明確的政策引導(dǎo)和操作指引，在審批中小銀行資本補(bǔ)充方案時，為地方專項(xiàng)債募集資金留有窗口。同時，建議建立科學(xué)合理的專項(xiàng)債額度分配標(biāo)準(zhǔn)，綜合考慮中小銀行的風(fēng)險傳染性、資本金需求、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度、未來償債能力等因素，設(shè)計選擇指標(biāo)，精準(zhǔn)選擇資本補(bǔ)充對象，合理配置地方專項(xiàng)債額度。二是拓寬補(bǔ)充途徑。當(dāng)前，地方政府專項(xiàng)債與中小銀行資本補(bǔ)充的對接方式有間接入股、可轉(zhuǎn)股協(xié)議存款、可轉(zhuǎn)債三種。建議金融監(jiān)管部門進(jìn)一步加強(qiáng)政策研究和工具創(chuàng)新，拓寬地方專項(xiàng)債補(bǔ)充資本的途徑，如鼓勵地方政府專項(xiàng)債認(rèn)購永續(xù)債補(bǔ)充中小銀行資本金。三是完善退出機(jī)制。地方政府專項(xiàng)債募集資金需要到期償還，為保證按時還本付息，建議給出明確的退出政策，引導(dǎo)地方政府和中小銀行共同探索退出機(jī)制，在制定方案時兼顧多方利益。建議通過銀行股權(quán)分紅資金還本付息、市場化轉(zhuǎn)讓股權(quán)、籌措其他資金用于地方專項(xiàng)債償付等，使地方專項(xiàng)債資金到期能夠平穩(wěn)順利安全退出。