很長時間以來，全球經(jīng)濟(jì)大格局是中國制造和美國消費(fèi)，兩者成為全球經(jīng)濟(jì)的主軸。自2008年以來，中國制造遭到歐美擠壓，如此有了全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的傾向，這也是中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的要義。中國金融改革，要關(guān)注如何打破南北貿(mào)易的價格剪刀差，要關(guān)注如何防止北方債務(wù)國濫用鑄幣權(quán)印鈔套中國實體經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)。金融改革和金融創(chuàng)新是在這種全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下的改革，不是計劃經(jīng)濟(jì)到市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型下的改革。

　　由于歷史慣性，中國制造美國消費(fèi)的全球經(jīng)濟(jì)格局依然若隱若現(xiàn)，中國依然是全球經(jīng)濟(jì)中的財富創(chuàng)造區(qū)域，投資中國經(jīng)濟(jì)依然是全球經(jīng)濟(jì)最有利可圖的投資，只要認(rèn)清全球經(jīng)濟(jì)通脹大趨勢，不要僅僅以投資回報計算投資項目，而要有資產(chǎn)價格通脹趨勢的認(rèn)識。

　　如果金融信息對稱準(zhǔn)確，投資者可以貨比三家，全球經(jīng)濟(jì)中投資中國實體經(jīng)濟(jì)的項目必然要比發(fā)達(dá)國家多，這是實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生財富、虛擬經(jīng)濟(jì)分配財富的本質(zhì)所決定的。如果沒有對稱和準(zhǔn)確的金融信息，光是增加投資渠道和金融市場開放，依然難以把中國儲蓄投資到中國實體經(jīng)濟(jì)中，而看到的只能是發(fā)達(dá)國家印鈔收購中國的實體經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)。我們必須認(rèn)識到，如今發(fā)達(dá)國家都是凈債務(wù)國，中國是凈債權(quán)國，何以中國實體經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)被債務(wù)國收購？而中國投資者的資金卻流向國外稀釋歐美債務(wù)？

　　金融改革還必須配合國家稅收制度和企業(yè)財會制度一起改革，才能防止水桶短板事故的發(fā)生，才能在完善金融市場的時候，有效地把全球資本導(dǎo)入中國實體經(jīng)濟(jì)，才能防止海外游資襲擊中國實體經(jīng)濟(jì)、抄底中國實體經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)、卷走中國股市散民財富。

　　王建在《中國經(jīng)濟(jì)形勢之迷思》一文中，對把金融創(chuàng)新做為擺脫經(jīng)濟(jì)下行的戰(zhàn)略、讓虛擬經(jīng)濟(jì)擠壓實體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象表示了擔(dān)憂。王建的擔(dān)憂是有道理的，但不是中國不搞金融創(chuàng)新的理由。正如上邊分析中指出的，國際虛擬經(jīng)濟(jì)的實力不成比例地大大高于實體經(jīng)濟(jì)，中國金融創(chuàng)新的目標(biāo)之一是要防止國際金融壟斷玩家重創(chuàng)中國實體經(jīng)濟(jì)。如果中國只管埋頭發(fā)展實體經(jīng)濟(jì)，而忽略了金融創(chuàng)新以應(yīng)對國際金融的復(fù)雜局勢，則中國實體經(jīng)濟(jì)無以持續(xù)發(fā)展。

　　王建指出中國還有龐大的低收入農(nóng)村人口，中國的經(jīng)濟(jì)下行是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的邊緣。無論中國經(jīng)濟(jì)是不是處在危機(jī)的邊緣，在還有龐大的低收入人口的時候經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下行，這對于有責(zé)任心的宏觀經(jīng)濟(jì)決策者而言應(yīng)該是感到寢食不安的現(xiàn)象。

　　什么是金融，什么是虛擬經(jīng)濟(jì)？金融在一個經(jīng)濟(jì)體內(nèi)應(yīng)該屬于交易成本，財富的產(chǎn)生在實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。虛擬經(jīng)濟(jì)比重越大，就是經(jīng)濟(jì)體系的交易成本越高。這大概是王建擔(dān)憂的虛擬經(jīng)濟(jì)擠壓了實體經(jīng)濟(jì)的后果。虛擬經(jīng)濟(jì)比例升高是經(jīng)濟(jì)體系效率低下的表現(xiàn)。

　　人們會問，歐美不是虛擬經(jīng)濟(jì)占GDP比重很高嗎？不是經(jīng)濟(jì)很好嗎？但我們應(yīng)該注意到，華爾街賺的是壟斷利潤，發(fā)達(dá)國家金融占GDP比重高，是他們強(qiáng)制金融秩序通過壟斷暴利從不發(fā)達(dá)國家索取大量財富，因此才能夠支撐其虛擬經(jīng)濟(jì)高比例的經(jīng)濟(jì)。中國或許能夠加入發(fā)達(dá)“列強(qiáng)”的行列，但那不是中國和平崛起的目標(biāo)。

　　要在全球經(jīng)濟(jì)中保持中國經(jīng)濟(jì)增長，就必須有金融創(chuàng)新和金融改革，中國金融創(chuàng)新和金融改革的目的不能僅僅盯在國內(nèi)，一定要放到全球經(jīng)濟(jì)中去考慮。中國的金融創(chuàng)新應(yīng)該為中國的過剩產(chǎn)能找到一帶一路的商機(jī)，中國的金融改革應(yīng)該使儲蓄投入到科技創(chuàng)新領(lǐng)域，提高勞動生產(chǎn)率。中國經(jīng)濟(jì)下行壓力之一是勞動力成本提高，但勞動力成本提高正意味著人們生活水平的提高。不能因為勞動力成本提高就阻礙投資，相反，投資應(yīng)該提高勞動力成本，提高勞動者生活水平，這才是經(jīng)濟(jì)增長的本意。因此，我們的金融創(chuàng)新和金融改革除了要把資本引入中國實體經(jīng)濟(jì)和防止國際資本卷走中國財富之外，還要為中國過剩產(chǎn)能開辟全球市場，還要為科技創(chuàng)新提供融資等金融服務(wù)。

　　總之，中國的金融業(yè)和歐美金融業(yè)有本質(zhì)區(qū)別，美國金融業(yè)是壟斷暴利行業(yè)，中國金融業(yè)是服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)的行業(yè)。美國金融業(yè)的發(fā)展是虛擬經(jīng)濟(jì)在GDP比重的增加，中國金融業(yè)的發(fā)展是促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中國金融業(yè)的投入是否出成效，在于是否能夠引導(dǎo)儲蓄投入科技創(chuàng)新，在于是否能夠推動中國制造走向全球市場。金融業(yè)要發(fā)展，但金融業(yè)發(fā)展的結(jié)果是實體經(jīng)濟(jì)的更加壯大，最終結(jié)果是虛擬經(jīng)濟(jì)在GDP比重并不會上升。

　　當(dāng)然，萬事開頭難，中國金融有開始的投入，可能會在一兩年內(nèi)比重增加，但是，如果幾年以后實體經(jīng)濟(jì)比重不趕上來，那么，中國就是在自己經(jīng)濟(jì)體內(nèi)制造了一個類似華爾街那樣的寄生蟲，用其壟斷地位增加了企業(yè)融資成本，推高了實體經(jīng)濟(jì)的總體成本，降低了中國經(jīng)濟(jì)的競爭力。金融要上，要大力上，但結(jié)果應(yīng)該是促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)增長。由于中國金融業(yè)本質(zhì)和美國金融業(yè)本質(zhì)的不同，我們的金融創(chuàng)新和金融改革必須跳出華爾街成見，一定要批判地學(xué)習(xí)西方金融制度，一定要創(chuàng)造出自己的金融制度。

　　作者簡介：郭曉明，加拿大麥吉爾大學(xué)物理學(xué)博士，中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)風(fēng)云學(xué)會研究員，曾任匯豐證券信息安全副官、貴州大學(xué)社會研究所所長、加拿大勞里爾大學(xué)商學(xué)院和物理計算機(jī)系兼職教授，微博賬號@西西河氏唵啊吽 。