規(guī)模下降近400億元，用戶數(shù)增加2400萬，最新發(fā)布的余額寶三季度“成績單”，既有規(guī)模首現(xiàn)“拐點(diǎn)”之憂，又有集聚更多“草根”之喜。

　　隨著市場流動性持續(xù)寬松，依托貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益下行已是必然趨勢。專家認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)要想保持生命力，還需銳意創(chuàng)新，以更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)贏得客戶。

　　余額寶規(guī)模首現(xiàn)下降

　　天弘基金最新公布的余額寶三季報顯示，截至9月30日，余額寶規(guī)模為5349億元，比三季度末減少了近400億元，降幅達(dá)6．8％，這也是余額寶2013年6月正式推出以來，規(guī)模首次下降。

　　實(shí)際上，規(guī)模增長乏力，余額寶并不是個例。三季度期間，微信理財(cái)通規(guī)模從621．9億元下降4．6％至593．1億元，網(wǎng)易現(xiàn)金寶的規(guī)模也僅從282．4億元發(fā)展到286．2億元，幾乎零增長。

　　曾經(jīng)的“理財(cái)神器”余額寶規(guī)模出現(xiàn)“拐點(diǎn)”，其集結(jié)“草根”力量產(chǎn)品規(guī)模一夜“爆棚”的神話終于告一段落。眼下距離“雙十一”購物狂歡季已不到兩周，余額寶還將面臨更大的贖回壓力。

　　天弘基金表示，余額寶規(guī)模下降主要是因?yàn)橐恍├碡?cái)屬性較強(qiáng)的高凈值客戶降低了其投資額。然而業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上仍是金融，是一種投資游戲，投資者希望得到的是豐厚的回報。在動輒6％、7％的高收益漸行漸遠(yuǎn)的情況下，“寶寶”的規(guī)模增長也很難再現(xiàn)當(dāng)年的“雄風(fēng)”。

　　資金面持續(xù)寬松，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)高收益短期難再

　　實(shí)際上，余額寶規(guī)模的下跌并不意外。隨著市場流動性持續(xù)寬松，基于貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益短期很難再有起色。

　　三季度以來，余額寶7日年化收益長期在4．20％以下的低位徘徊，而同類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益水平也大幅下降。10月27日最新數(shù)據(jù)顯示，在目前主流的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)中，百度百賺以4．61％的7日年化收益排在前列，微信理財(cái)通、京東小金庫、網(wǎng)易現(xiàn)金寶緊隨其后，而余額寶和蘇寧零錢包的收益率則排名靠后。

　　與“寶寶”們高收益“風(fēng)光”的漸行漸遠(yuǎn)同時發(fā)生的，是資本市場賺錢效應(yīng)的凸顯。來自ＷＩＮＤ金融數(shù)據(jù)終端的數(shù)據(jù)顯示，三季度Ａ股上證指數(shù)上漲15．4％，絕冠全球主流股票市場，國內(nèi)的債券市場同樣走出一波“大?！毙星?，大量新增資金持續(xù)流入股票和債券，對其他投資品的“抽水”效應(yīng)明顯。

　　此外，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金在資產(chǎn)配置上，較為依賴協(xié)議存款也引發(fā)爭議。同時，隨著類似的貨幣基金產(chǎn)品不斷增加，協(xié)議存款市場競爭日漸激烈，體量較大的一部分貨幣基金越來越難獲得較高收益協(xié)議的存款，也加劇了收益走低。

　　互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)如何延續(xù)生命力

　　市場流動性持續(xù)寬松，“錢荒”時代的高收益可遇不可求，面臨收益率危機(jī)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品又將如何應(yīng)對挑戰(zhàn)，尋求突破？

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)文化經(jīng)濟(jì)研究院院長魏鵬舉指出，開放度高、參與度強(qiáng)是互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別于傳統(tǒng)金融的重要特征，依托互聯(lián)網(wǎng)的“草根性”“靈活性”，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)能夠不斷創(chuàng)新，充分滿足廣大“草根”的需求。

　　事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)公司也在尋求突破。京東金融引入票據(jù)理財(cái)，穩(wěn)定年化收益率高達(dá)7％之多；而百度金融結(jié)合自身“大數(shù)據(jù)”優(yōu)勢推出的百度百發(fā)策略100指數(shù)型基金，今年以來已經(jīng)獲得超過50％的正收益。

　　對于余額寶來說，盡管收益性有所下降，但是增值服務(wù)的不斷完善卻提升了用戶的“附著力”。一些資深的余額寶用戶告訴記者，網(wǎng)絡(luò)購物、繳納水電費(fèi)、購買火車票這樣的事情看似不重要，但正是這些細(xì)節(jié)的便利使得余額寶具有持續(xù)的吸引力。近期余額寶和主流房地產(chǎn)商合作，更是將“余額買房”推向?qū)嵺`。

　　然而，也有專家認(rèn)為，收益率只是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個方面，“錢先生”ＣＥＯ張巖認(rèn)為，未來互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品將在客戶服務(wù)領(lǐng)域展開更為激烈的比拼。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融門檻低，能為許多傳統(tǒng)金融難以覆蓋的個體提供亟須的服務(wù)?！本乓唤鹑谛畔⒎?wù)有限公司首席執(zhí)行官許澤瑋如是說。

　　另據(jù)記者從阿里巴巴了解，盡管總體規(guī)模下降，余額寶的用戶數(shù)量卻持續(xù)增長，截至三季度末已經(jīng)高達(dá)1．49億，比二季度末增長2400萬。三季度用戶使用余額寶消費(fèi)金額達(dá)2068億元，相較于三季度增加53．16％。