新聞源 財富源

2025年01月25日 星期六

財經 > 新聞 > 國內經濟 > 正文

字號:  

構筑3373點"救市底"防線 尋找"十三五"投資機會

  • 發(fā)布時間:2015-10-31 08:48:40  來源:新華網  作者:湯亞平  責任編輯:吳起龍

  如果你躲過A股5178點至3373點的第一輪暴跌,那么你也許沒機會趕上3373點至4184點的那波強力反彈;如果你躲過了4000點至2850點的第二輪下跌,你的水平確實很高,而且是個謹慎到極致的人,那么如此謹慎的你在今年國慶期間一定是持幣過節(jié)了。這樣,節(jié)后你基本踏空10月份反彈。

  現在的問題是,如果你10月份踏空,或者你參與10月份反彈,接下來又該怎么辦?

  當前A股沒有出現過熱

  10月是A股月線四連陰之后首次收出中陽線,上證指數上漲10.8%,創(chuàng)業(yè)板則收出月線二連陽,9月、10月分別上漲4.3%、19%??墒?,如果仔細觀察分析,當前市場并沒有出現過熱的情況。

  上證指數6月15日產生5178點大頂,其后發(fā)生了A股史上最慘烈的下跌,上證指數從5178點跌至最低2850點,最大跌幅達44.9%;創(chuàng)業(yè)板從4037點跌到1779點,跌幅55.9%;從6月15日至9月14日三個月出現16次千股跌停,A股總市值縮水28萬億。目前的反彈是對兩輪暴跌的自我修復。

  從兩融余額與大盤漲幅比值看,10月上證指數漲幅約12%,而同期融兩余額漲幅不到9%,比值為0.75。目前兩融余額恢復到萬億以內,也還不到高峰期的2.27萬億元的五成,不存在過熱現象。

  多頭構筑防線3373點

  3373點是去年12月下旬以來的關鍵防線,即2014年12月24日2934點、2015年2月9日3049點、2015年7月9日3373點等低點連線,大盤今年大部分時間均在其上運行,今年8月24日被跌破后成為一條市場重要套牢成本線。該套牢成本線未來能否有效收復,是大盤能否真正見底和中期會否走強的關鍵因素。

  值得指出的是,第二輪大跌在股指跌破3373點再創(chuàng)新低之后,支撐位已經變成了阻力位,而且還是強阻力位。畢竟在3373點上方是有非常多的資金介入抄底,那么,昨日10月收官之戰(zhàn)大盤最終能夠站穩(wěn)3373點,表明市場資金能夠有效承接和化解上檔套牢盤壓力,后市大盤將繼續(xù)震蕩走高。

  關鍵防線的構筑是一個過程。從深層背景看,10月12日滬指和深成指雙雙突破6月見頂后所形成的下降通道或收斂下降通道上軌線,說明多頭能量增強,為多頭構筑3373點關鍵防線打下堅實基礎。

  大盤在第二輪暴跌后首次站上3373點是10月16日,這個時間節(jié)點剛好上碰2009年8月4日高點3478點、2015年1月9日高點3404點與同年7月9日低點3373點連線(3400點附近),當日滬指上漲1.6%,收于3391點。

  10月19日統(tǒng)計局公布三季度國內生產總值(GDP)只有6.9%,低于全年增長7%的目標。這也是自2009年以來,GDP增速首次破“7”。受此影響,A股出現大幅波動,10月21日,滬指收盤重挫3.06%,退守至3320點,創(chuàng)業(yè)板更是暴跌6.63%。

  但是,隨著投資者對新舊動能的認識,體現在數字上造成了經濟增速“破7”是舊動能的弱化,但它沒有完全反映新興產業(yè)的新動能,大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新才是新動能。特別是習近平總書記在五中全會上的講話,已經不見GDP增長目標的蹤影,代之以“十三五”時期,要實現GDP和居民人均收入“翻一番”的目標。這對經??偰肎DP多少說事的A股來說還是大利好。

  由于市場形成了新的共識,在新增資金不斷涌入之下,大盤早盤一度走高并摸高至3423點,午后雖有輕度跳水,但是收盤時指數仍然收在7月9日政策底3373點上方。

  政策引導市場環(huán)境向好

  目前創(chuàng)業(yè)板指數已經率先修復,主板市場也在逐步修復。自10月份以來,兩市許多個股已累計較大漲幅,抄底資金獲利回吐壓力較大,再加上目前處于3400點強壓力帶,目前市場震蕩整固很正常,投資者不用過于恐慌。年末政策面消息密集,市場環(huán)境進一步向好,主要體現在兩個方面。

  一是流動性改善。繼10月10日信貸資產質押再貸款范圍擴大,10月21日央行對11家銀行開展規(guī)模1055億的MLF操作,央行在十八屆五中全會召開前夕又宣布降準降息。此次雙降可以釋放流動性7000億左右,對股市是重大利好。而且一年定期存款利率只有1.5%,低于9月消費者物價指數CPI(1.6%),中國再次進入負利率時代。在未來無風險利率下行的長趨勢下,大類資產配置會持續(xù)向股市轉移,股市震蕩向上的趨勢不變。

  二是場外資金入場有正常渠道。昨日是清理配資最后一日,部分私募基金人士表示,由于中信證券切斷了部分證券信托的交易端口,導致包括陽光私募在內的眾多證券信托產品在昨天上午無法交易。按照證監(jiān)會此前要求,此番清理整頓工作原則上應于9月30日前完成,個別存量較大的公司,不得晚于10月底前完成。來自多家信托公司的信息顯示,此番清理的重點傘形信托已基本完成清理,部分信托公司已經開始調試券商PB系統(tǒng)。多位證券信托人士表示,目前一些券商要求單一結構化信托和不帶杠桿的管理型產品的交易系統(tǒng)全部接入券商PB系統(tǒng)。

  有理由相信,清理場外配資基本結束,引發(fā)市場擾動因素也畫上句號,合規(guī)資金從正常渠道入場會逐步增加。

  從抓落實中尋找投資機會

  會議是短暫的集思廣益,落實才是長期的任務。十八屆五中全會閉幕,落實五中全會精神將再度釋放改革紅利,“十三五”規(guī)劃公布將催生新的實質性投資熱點。

  實際上,抓落實早已動手。例如,發(fā)改委表示,將加大力度積極推進11大類重大工程包、六大領域消費工程、“三大戰(zhàn)略”、國際產能和裝備制造合作重點項目,特別是促進“十三五”規(guī)劃確定的重大項目盡快開工建設。

  商務部部長高虎城表示,中國目前已與包括東盟、智利等22個國家和地區(qū)達成14個自貿協(xié)定,還在與有關國家共同推進《區(qū)域全面經濟伙伴關系協(xié)定》、中日韓自貿區(qū)、中國與東盟的自貿區(qū)升級等談判,逐步打造覆蓋全球的高水平自貿區(qū)網絡。發(fā)改委、保監(jiān)會發(fā)文,支持保險機構通過債券、投資基金、基礎設施投資計劃、資產支持計劃等方式參與重大工程投資,滿足重大工程建設融資需求。

  德國總理默克爾29日至30日訪華,市場人士解讀,中德對接工業(yè)4.0,“中國制造2025”不只是概念。簡單來說,工業(yè)4.0就是要提高制造企業(yè)的信息化、自動化、數字化水平。此次陪同默克爾訪華的就有德國工業(yè)4.0的起草企業(yè)、德國工業(yè)優(yōu)等生——西門子,為中國制造業(yè)補課升級探路。

  國企改革是“十三五”規(guī)劃的重頭戲,正在逐步進入實施階段的國有企業(yè)改革,吸引眾多社會資本的目光。連日來,一批投資基金高級管理人員前往國資委、證監(jiān)會、商務部等部委咨詢,尋求參與國有企業(yè)改革的機會。據介紹,參與咨詢活動的包括今日資本、紅杉資本、弘毅投資在內的15家投資機構高級管理人員。據不完全統(tǒng)計,這些投資基金累計管理股權基金規(guī)模達2.8萬億元人民幣,投資中國企業(yè)數量達1300余家,投資行業(yè)六成為戰(zhàn)略性新興產業(yè)。

  上海迪士尼開園進入倒計時。華特迪士尼公司近日在上海舉辦年度啟動大會,公布了其宏大的2016年消費品授權計劃。作為全球最大授權方的迪士尼官方稱,迪士尼消費品旗下已擁有11個超10億美元人物系列,將在未來幾年強勢發(fā)力中國市場,為中國消費者創(chuàng)造獨一無二的消費及娛樂體驗。這對于未參與迪士尼建設的公司來說,無疑是個大蛋糕。

熱圖一覽

  • 股票名稱 最新價 漲跌幅