互聯(lián)網(wǎng)金融正在從新概念的普及滲透至多個行業(yè)，而層出不窮的創(chuàng)新模式、跑步進場的各路資本、加速融合的行業(yè)跨界，令“攪局者”們成為當之無愧的話題之王。與此同時，野蠻生長的互聯(lián)網(wǎng)金融在試水新金融業(yè)態(tài)之際，卻也難免遭遇重重問題，亟待完善的信用環(huán)境與缺失的監(jiān)管環(huán)境無疑令泡沫泛起，其中更有動機不純的詐騙者混雜其中。

　　可以預見的是，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將依然秉承顛覆與創(chuàng)新，繼續(xù)改造當前傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)、令更多人參與到共享經(jīng)濟的市場之中。在業(yè)內人士看來，伴隨監(jiān)管政策的細化以及傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)之間的進一步滲透，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有望迎來全面爆發(fā)之年，模式創(chuàng)新之多元、市場競爭之激烈、行業(yè)洗牌之加劇也將成為2015年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的三大趨勢。

　　創(chuàng)新模式花樣翻新

　　過去一年，蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融注定要揮上濃墨重彩的一筆。從余額寶帶動“寶寶類”理財產(chǎn)品的興起、微信紅包和打車軟件席卷的移動支付狂潮再到“京東白條”等消費金融對傳統(tǒng)授信習慣的顛覆以及“娛樂寶”等影視眾籌產(chǎn)品的出現(xiàn)，憑借改造傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)名義進行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新及多元化應用場景的打造令市場各方眼花繚亂。

　　對定位傳統(tǒng)金融補充的P2P而言，新的一年市場容量的高速擴張以及投資人數(shù)的大量積聚，有望使其成為互聯(lián)網(wǎng)金融最具代表性的行業(yè)。目前，不少P2P開始逐漸剝離“小貸”業(yè)務謀求轉型，并嘗試對接票據(jù)理財、保融資租賃、股票配資、供應鏈金融、類信托等理財業(yè)務，業(yè)內預期，未來以金融理財超市、垂直金融搜索平臺、產(chǎn)品組合團購等新型模式將逐步替代傳統(tǒng)在線借貸業(yè)務模式，并衍生出多元化的運營模式，開拓互聯(lián)網(wǎng)投資市場。

　　值得注意的是，由于互聯(lián)網(wǎng)金融在市場占有領域的迅猛拓展，除了P2P自身成為吸金大戶之外，來自上市公司、電商大佬、傳統(tǒng)銀行等坐擁雄厚資金實力的資本代表們也開始著眼對互聯(lián)網(wǎng)金融的滲透，從萬達巨資控股快錢、阿里成立螞蟻金服再到數(shù)十家上市公司聯(lián)姻P2P、國資及銀行先后設立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，行業(yè)融資熱潮洶涌，這也意味著2015年，這些 “血緣”不同的公司將憑借差異化平臺和背后“金主”的支持，在互聯(lián)網(wǎng)金融市場展開更為精彩而激烈的競爭。

　　業(yè)內人士分析，由于互聯(lián)網(wǎng)金融可以提供從支付、融資、理財投資、征信、搜索等各類金融服務，通過應用場景的不斷豐富與產(chǎn)品的多元化，互聯(lián)網(wǎng)金融有望依托電商、社交、游戲等眾多入口布局其完整的行業(yè)體系，并在傳統(tǒng)金融機構轉身創(chuàng)新之前贏得市場先機。

　　廝殺猛烈泡沫隱現(xiàn)

　　不過，在互聯(lián)網(wǎng)金融各類產(chǎn)品及平臺成為炙手可熱的圍獵對象之際，其井噴式成長背后卻難掩資本推高的估值泡沫、創(chuàng)新不足的業(yè)績滑坡以及大膽越過風控標準的運營模式造成難以估算的創(chuàng)新風險等跡象，令互聯(lián)網(wǎng)金融從起步之初便遭遇重重問題。在當前資金流動密集、資本博弈的市場格局下，行業(yè)優(yōu)勝劣汰的“叢林法則”凸現(xiàn)日益明顯，加上身處監(jiān)管灰色地帶，以創(chuàng)新或分擔風險的名目推出的各類產(chǎn)品混雜于市場之中，使互聯(lián)網(wǎng)金融也成為陷阱遍布的領域。

　　以P2P行業(yè)而言，臨近年關的資金緊張局面加速了各類平臺兌付風險的集中爆發(fā)，而股市轉牛也令民間理財資金出現(xiàn)集體搬家趨勢，給當下P2P行業(yè)發(fā)展形成巨大沖擊。同時不少高收益平臺背后的盈利模式開始逐步出現(xiàn)漏洞，金額龐大的借款項目頻頻爆出逾期消息、資金池模式難以為繼，平臺“失聯(lián)”“跑路”驚雷陸續(xù)不斷。為分擔風險、降低傳統(tǒng)小貸業(yè)務，不少P2P平臺逐步開始傾向大額融資、通道型融資以及供應鏈融資等其他類型業(yè)務，然而由于風控機制設計不完善，試水新業(yè)務的嘗試反而成為新的風險爆發(fā)點。

　　隨著行業(yè)的快速前行，其“泡沫化”問題也可能在2015年更為突出。有銀行業(yè)人士分析，當前大部分P2P的各類盈利模式、擔保方式、風控手段都發(fā)生了異化，令其日漸遠離信息中介的本質，加上缺乏監(jiān)管的環(huán)境，令P2P市場出現(xiàn)騙子橫行、非法集資風險積聚，需要對當下互聯(lián)網(wǎng)金融“過熱”發(fā)展保持謹慎。而來自監(jiān)管系統(tǒng)的金融人士認為，目前互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新在本質上并沒有新的金融創(chuàng)新，僅是將線下的模式搬到了線上，未來互聯(lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)金融強大的壓力下，應該如何找到自身的優(yōu)勢和發(fā)展方向成為眼下急需解決的問題。

　　監(jiān)管細則漸行漸近

　　由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的創(chuàng)新模式較多、爭議事件頻出，一旦紅線劃出將可能意味著當前部分已創(chuàng)新模式運營的平臺也會出現(xiàn)風險，如何監(jiān)管成為各方關注的焦點，而被市場熱議的有關建立備案制、設立最低注冊資本、信息披露制度、合格投資者制度等諸多細節(jié)文件尚未公布，這也將成為2015年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最大懸念。

　　證監(jiān)會創(chuàng)新業(yè)務監(jiān)管部副主任王歐近日公開表示，監(jiān)管立法基本與市場發(fā)展同步，“一行三會”同步開展了互聯(lián)網(wǎng)金融的相關立法研究工作，目前相關的法規(guī)正在制定當中，“一行三會”會盡快擇機發(fā)布。而早在去年11月，分管互聯(lián)網(wǎng)金融的央行副行長潘功勝也透露，將按照適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管的原則建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管框架。

　　分析人士認為，未來互聯(lián)網(wǎng)金融領域監(jiān)管細則的落地，必將對整個行業(yè)格局產(chǎn)生重大影響。首先會通過準入門檻淘汰一批資質較差的企業(yè)，同時明確一些運營規(guī)范，限制打“擦邊球”的違規(guī)操作手段，促進行業(yè)合規(guī)化發(fā)展，同時也會加快市場淘汰速度，令不符合監(jiān)管范圍、摻假詐騙的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺清除出市場，以利于行業(yè)環(huán)境的改善，2015年互聯(lián)網(wǎng)金融將更加規(guī)范健康發(fā)展。