根據(jù)中金固定收益研究院計(jì)算，境內(nèi)銀行每年所需繳納的保費(fèi)在200億元左右，對(duì)銀行整體的利潤影響并不是很大

　　11月30日，醞釀了21年的《存款保險(xiǎn)條例(征求意見稿)》終于落地。《征求意見稿》規(guī)定，同一存款人在同一家銀行所有存款賬戶的本金和利息加起來在50萬元以內(nèi)的，全額賠付，超過50萬元的部分，從該存款銀行清算財(cái)產(chǎn)中受償。

　　按照央行對(duì)2013年年底存款的測算數(shù)據(jù)，上述標(biāo)準(zhǔn)可以覆蓋99.63%的存款人的全部存款。這意味著，絕大多數(shù)存款人的存款能夠得到全額保障。

　　根據(jù)胡潤研究院的數(shù)據(jù)，截至2013年年末，中國擁有1000萬元資產(chǎn)以上的富豪有109萬人，如果以此為分界線推算，存款保險(xiǎn)制度將影響百萬名富人。

　　高凈值人群受影響

　　中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，從理論上來說，把500萬元存在10個(gè)銀行是最安全的，但是我國銀行目前破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)很小，只是在選擇存款銀行的時(shí)候，要在眼前的利率和可能的風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行綜合考量。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委則表示，在當(dāng)前和未來一段時(shí)間，經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)總體穩(wěn)定，即便客戶在單一存款機(jī)構(gòu)的存款本息超過50萬元，也不用急著搬家。當(dāng)然，對(duì)于少數(shù)過分謹(jǐn)慎的客戶來說，可能仍然會(huì)將存款搬家，他們?yōu)樽非蟀踩?，?huì)把存款分散在多個(gè)金融機(jī)構(gòu)。由此將令金融機(jī)構(gòu)之間的存款分布更加均勻，從而對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)的存款造成分流，而對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)則會(huì)相對(duì)增加存款。

　　一般來說，即便在一家金融機(jī)構(gòu)存款超過50萬元的保險(xiǎn)額度，這家機(jī)構(gòu)出問題后也不意味著儲(chǔ)戶超過50萬元的存款都沒了。如果該機(jī)構(gòu)被兼并收購，客戶的所有存款仍是全部安全的；如果該機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，則金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)清算的殘值還可以部分補(bǔ)償客戶損失。

　　不過，雖然銀行人士建議客戶不要過分擔(dān)憂，但是對(duì)于高凈值人群而言，大量的存款仍然需要以穩(wěn)妥的方式保值或增值。

　　工行私人銀行部產(chǎn)品三部總經(jīng)理助理吳軼日前透露，中國的超高凈值客戶有三個(gè)門檻：一是可投資金融資產(chǎn)達(dá)到800萬元；二是可投資金融資產(chǎn)達(dá)到2000萬元；三是可投資金融資產(chǎn)達(dá)到1億元。2012年中國的超高凈值及以上私人銀行客戶數(shù)量達(dá)到83萬人，2013年達(dá)到95萬人，2014年預(yù)計(jì)將突破100萬人。

　　胡潤研究院數(shù)據(jù)顯示，截至2013年年末，中國擁有1000萬元資產(chǎn)以上的富豪有109萬人，比2012年增加4萬人，上升比例為3.8%。中國擁有億萬元資產(chǎn)以上的富豪有6.7萬人，比去年增加2500人，上升比例為4%。

　　《福布斯》發(fā)布的《2014中國大眾富裕階層財(cái)富白皮書》則顯示，截至2013年年底，可投資資產(chǎn)在10萬美元-100萬美元(約合60萬元人民幣-600萬元人民幣)的大眾富裕人群已達(dá)1197萬人。預(yù)計(jì)到今年年底，這一人群數(shù)量將超過1400萬人。

　　按照上述數(shù)據(jù)保守估計(jì)，只計(jì)算資產(chǎn)在1000萬元以上的人群，也至少有逾百萬人將受到存款保險(xiǎn)制度影響。而若按照大眾富裕人群計(jì)算，將有逾千萬人需要考慮存款是否搬家的問題。

　　北上廣打響存款搬家戰(zhàn)

　　對(duì)于存款保險(xiǎn)制度對(duì)銀行的影響，央行指出，存款保險(xiǎn)對(duì)中小銀行更有利。一方面，存款保險(xiǎn)制度可以大大增強(qiáng)中小銀行的信用和競爭力。存款保險(xiǎn)可以抬升中小銀行的信用，為大、中、小銀行創(chuàng)造一個(gè)公平競爭的環(huán)境，推動(dòng)各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同等競爭和均衡發(fā)展。另一方面，存款保險(xiǎn)制度可以為中小銀行創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)健經(jīng)營的市場環(huán)境。通過加強(qiáng)對(duì)存款人的保護(hù)，存款保險(xiǎn)可以有效穩(wěn)定存款人的預(yù)期，進(jìn)一步提升市場和公眾對(duì)銀行體系的信心，增強(qiáng)整個(gè)銀行體系的穩(wěn)健性。

　　魯政委認(rèn)為，可能有部分客戶會(huì)在金融機(jī)構(gòu)之間分散存款賬戶，由此將令存款在金融機(jī)構(gòu)之間的分布更為均勻。如果“大而不能倒”左右了客戶行為，讓客戶認(rèn)為大機(jī)構(gòu)倒閉的概率也更小，那么，就導(dǎo)致超過50萬元以上的存款向大金融機(jī)構(gòu)集中，而不是讓存款分布更均勻，由此將使得金融機(jī)構(gòu)負(fù)債客戶和資產(chǎn)客戶在規(guī)模上更為匹配，大機(jī)構(gòu)對(duì)大客戶(存款客戶大、貸款客戶也大)，小機(jī)構(gòu)對(duì)小客戶，信息將更加對(duì)稱。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，居民存款量較大的省份集中在北京、上海、廣東和浙江，從理論上來說，存款量越大，存款流動(dòng)性的可能性也越高。

　　一位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，存款數(shù)量多的城市一般都是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，投資機(jī)會(huì)多，銀行方面在各種業(yè)務(wù)上的優(yōu)惠政策也多，而現(xiàn)在的客戶很務(wù)實(shí)，哪里給的收益高就去哪里，黏性較差，此外，發(fā)達(dá)城市的客戶金融知識(shí)普及程度很高，理財(cái)?shù)冉鹑谝庾R(shí)很強(qiáng)，有自主選擇金融機(jī)構(gòu)的意識(shí)，因此存款搬家也在預(yù)期內(nèi)。

　　而從存款類型上來看，活期存款首當(dāng)其沖將受到影響，對(duì)主要靠利差盈利的國內(nèi)商業(yè)銀行來說，活期存款無疑是成本最低、最為優(yōu)質(zhì)的資金來源。以工商銀行為例，截至2013年年末，活期存款余額為7.6萬億元，占比52%；其次是期限為3個(gè)月到12個(gè)月的存款，余額為3.23萬億元，占比22.1%。

　　不過，也有部分人士持樂觀態(tài)度。中金固定收益研究員陳健恒認(rèn)為，從國際經(jīng)驗(yàn)來看，多數(shù)國家實(shí)行存款保險(xiǎn)制度后未出現(xiàn)存款轉(zhuǎn)移現(xiàn)象。

　　陳健恒還介紹，按照征求意見稿的規(guī)定，即使個(gè)別小銀行發(fā)生了被接管、被撤銷或者破產(chǎn)的情況，一般也是先動(dòng)用存款保險(xiǎn)基金，支持其他合格的金融機(jī)構(gòu)對(duì)出現(xiàn)問題的存款銀行進(jìn)行“接盤”，收購或者承擔(dān)其業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、負(fù)債。這樣存款人的存款將轉(zhuǎn)移到其他銀行，繼續(xù)得到全面保障。確實(shí)無法由其他銀行收購、承接的，按照最高償付限額直接償付被保險(xiǎn)存款。這一點(diǎn)與國外的慣例一致，即使有銀行破產(chǎn)，如果得到其他健康的金融機(jī)構(gòu)收購和支持，儲(chǔ)戶最終可能會(huì)得到全額賠償。

　　保費(fèi)無需儲(chǔ)戶買單

　　根據(jù)《征求意見稿》的規(guī)定，凡是吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)都要投保存款保險(xiǎn)，對(duì)于儲(chǔ)戶而言，除了儲(chǔ)蓄安全問題以外，存款保險(xiǎn)無需由儲(chǔ)戶買單。

　　央行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，存款保險(xiǎn)是指存款銀行交納保費(fèi)形成存款保險(xiǎn)基金，當(dāng)個(gè)別存款銀行經(jīng)營出現(xiàn)問題時(shí)，使用存款保險(xiǎn)基金依照規(guī)定對(duì)存款人進(jìn)行及時(shí)償付。

　　招商證券銀行業(yè)分析師肖立強(qiáng)預(yù)計(jì)，存款保險(xiǎn)制度的推出對(duì)銀行利潤影響不大。假定商業(yè)銀行的平均費(fèi)率為萬分之七，需要五年左右時(shí)間讓存款保險(xiǎn)基金達(dá)到目標(biāo)水平，之后商業(yè)銀行的平均費(fèi)率降為萬分之一。據(jù)此測算，存款保險(xiǎn)制度推出后的前五年每年對(duì)銀行業(yè)績的負(fù)面影響不超過1.5%，第六年起，對(duì)銀行業(yè)績的負(fù)面影響甚至微乎其微，不會(huì)超過0.3%。

　　而長城證券分析師屈俊分析，存款保險(xiǎn)基金將根據(jù)各銀行的資本充足率、撥備覆蓋率及其他財(cái)務(wù)指標(biāo)，使用0.04%-0.12%的差別費(fèi)率，預(yù)計(jì)對(duì)銀行凈利潤的負(fù)面影響在1%-3%。

　　根據(jù)中金固定收益研究院計(jì)算，由于我國存款保險(xiǎn)制度覆蓋所有吸收存款的境內(nèi)商業(yè)銀行，其主要覆蓋對(duì)象為個(gè)人儲(chǔ)蓄存款、企業(yè)存款及其他單位存款，根據(jù)2014年9月央行公布的人民幣分為個(gè)人、企業(yè)以及單位的存款來看，估計(jì)合格存款為85萬億元-95萬億元。就保額內(nèi)存款而言，由于存款分布相對(duì)不均勻，導(dǎo)致被保的存款可能大幅低于符合存款保險(xiǎn)制度要求的合格存款；從國際經(jīng)驗(yàn)來看，主要國家存款保險(xiǎn)制度的保額內(nèi)存款/合格存款范圍在20%-85%，其均值為50.56%，預(yù)計(jì)我國保額內(nèi)存款占合格存款比重大約或略低于50%。保險(xiǎn)費(fèi)率方面，我國執(zhí)行差別費(fèi)率制，且強(qiáng)調(diào)初期適用的費(fèi)率水平遠(yuǎn)低于絕大多數(shù)國家存款保險(xiǎn)制度起步時(shí)的水平和現(xiàn)行水平，因此，估計(jì)初期費(fèi)率水平在0.05%左右。

　　因此，基于合格存款85萬億元-95萬億元，保額內(nèi)存款/合格存款比重大約或略低于50%，初期費(fèi)率水平在0.05%左右，得到投保機(jī)構(gòu)(境內(nèi)銀行)每年所需繳納的保費(fèi)在200億元左右，對(duì)銀行整體的影響并不是很大。

　　中國人民大學(xué)財(cái)經(jīng)金融學(xué)院副院長趙錫軍分析認(rèn)為，所謂的基準(zhǔn)費(fèi)率可能將是所有銀行都必須繳納的部分，而風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率則是根據(jù)不同銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)來判別，不過如何判別風(fēng)險(xiǎn)將是件十分棘手的事。雖然現(xiàn)在從技術(shù)上來看沒有難度，但現(xiàn)在中國信用市場依舊不成熟，未來或許還將出臺(tái)相關(guān)細(xì)則彌補(bǔ)判定標(biāo)準(zhǔn)。