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2025年01月24日 星期五

美元強(qiáng)勢(shì)歸來 全球宏觀對(duì)沖基金咸魚翻身

　　隨著美元近期維持強(qiáng)勢(shì)，全球宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)沖基金終于迎來了金融危機(jī)以來最好的日子。

　　英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》文章稱，管理著250億美元資產(chǎn)的Master Fund今年9月的收益率為4.4%，是2011年以來最靚麗的表現(xiàn)，背后的最大助推手就是美元對(duì)日元上漲。

　　另外一些知名宏觀對(duì)沖基金表現(xiàn)也相當(dāng)不錯(cuò)。比如Andrew Law今年9月的投資回報(bào)率為4.1%，而對(duì)沖基金大佬Paul Tudor Jones管理著的第二大基金Tudor Discretionary Macro fund同期收益率也達(dá)到了4%。

　　GAM投資經(jīng)理Anthony Lawler表示：“我們?cè)噲D在宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上保持預(yù)期，但相對(duì)謹(jǐn)慎樂觀。風(fēng)險(xiǎn)還是存在的，局勢(shì)可能發(fā)生逆轉(zhuǎn)。還不能確定美國(guó)是否將強(qiáng)硬地加息。宏觀層面還需要強(qiáng)勢(shì)美元的故事來維持當(dāng)前這種趨勢(shì)持續(xù)下去?！?

　　對(duì)沖基金經(jīng)理及投資者表示，他們很多收益來自于歐元對(duì)美元、日元對(duì)美元的貶值。一些宏觀對(duì)沖基金從美元對(duì)商品貨幣的交易中也賺了不少，比如巴西貨幣、新西蘭元。

　　現(xiàn)在，這些對(duì)沖基金經(jīng)理們相信他們將繼續(xù)獲利，因?yàn)槊绹?guó)正逐步退出超級(jí)寬松貨幣政策，而日本央行則在努力打壓日元、提振經(jīng)濟(jì)。

　　近些年，全球宏觀對(duì)沖基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。市場(chǎng)沉浸在數(shù)額龐大的、由各大央行提供的流動(dòng)性之中。而這對(duì)交易者來說是不可靠的。因?yàn)樗麄円揽縿×业氖袌?chǎng)波動(dòng)來賺錢，而波動(dòng)性卻在很長(zhǎng)一段時(shí)間都保持了平緩。

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