多位專家對(duì)中國證券報(bào)記者表示，國務(wù)院辦公廳近日下發(fā)的《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》分工明確，預(yù)計(jì)相關(guān)細(xì)則會(huì)很快落實(shí)。其中，《意見》明確，完善商業(yè)銀行考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。適當(dāng)降低存款、資產(chǎn)規(guī)模等總量指標(biāo)的權(quán)重。設(shè)立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款偏離度指標(biāo)，研究將其納入銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)績效評(píng)價(jià)體系扣分項(xiàng)。分析人士認(rèn)為，上述舉措體現(xiàn)出有關(guān)部門對(duì)銀行以往追求“沖時(shí)點(diǎn)”、高杠桿行為的“糾偏”意圖。

　　多數(shù)專家和銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管《意見》沒有涉及存貸比考核問題，但是受利率市場化加速、互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展等因素影響，當(dāng)年設(shè)立存貸比考核的環(huán)境已發(fā)生變化，目前銀行存款增速明顯放緩，取消存貸比考核是大勢所趨。

　　 存款偏離度監(jiān)測機(jī)制具雛形

　　對(duì)設(shè)立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款偏離度指標(biāo)，接近監(jiān)管層的權(quán)威人士向中國證券報(bào)記者透露：“這個(gè)指標(biāo)不是全新的監(jiān)管指標(biāo)。監(jiān)管部門此前已做了一段時(shí)間數(shù)據(jù)監(jiān)測，再進(jìn)行一段時(shí)間驗(yàn)證和實(shí)踐后，就會(huì)推出這個(gè)指標(biāo)。這個(gè)指標(biāo)將隨著金融環(huán)境變化動(dòng)態(tài)調(diào)整。這個(gè)指標(biāo)的重點(diǎn)或在于日均、月均存款到底偏離多少是合適的，偏離多少又存在‘沖時(shí)點(diǎn)’嫌疑?！?

　　這位人士認(rèn)為，其實(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款偏離度指標(biāo)并不能直接降低企業(yè)融資成本，只是整個(gè)《意見》的一個(gè)環(huán)節(jié)，需同其他措施相結(jié)合?！耙酝y行過于注重時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)，對(duì)經(jīng)營沒有太大意義?！疀_時(shí)點(diǎn)’可能在短時(shí)間內(nèi)造成資金緊張、企業(yè)融資成本上升等問題，但只有那么幾天時(shí)間?！?

　　銀監(jiān)會(huì)研究局副局長包祖明此前在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，存款偏離度監(jiān)測機(jī)制已基本有雛形了，將盡快推出。

　　據(jù)媒體報(bào)道，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在不久前召開的銀監(jiān)會(huì)年中工作會(huì)議上談到，對(duì)期末、期初指標(biāo)波動(dòng)過大，或與日均指標(biāo)有明顯差異的，可采取高管談話、限制準(zhǔn)入、降低監(jiān)管評(píng)級(jí)、罰款等監(jiān)管措施，以降低“沖時(shí)點(diǎn)”意愿。

　　交通銀行(行情，問診)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款偏離度指標(biāo)將在一定程度上避免銀行存款大幅波動(dòng)，這有利于信貸投放合理性和可持續(xù)?！般y行以往為什么熱衷于‘沖時(shí)點(diǎn)’，根本動(dòng)力還是在于信貸投放需要，因?yàn)闆]有足夠的存款，貸款就放不出去。

　　現(xiàn)在往往是月末、季末存款多，到月初、季初，存款就掉下去，這就會(huì)導(dǎo)致信貸投放受影響。在信貸額度不夠時(shí)，小微、三農(nóng)這類領(lǐng)域首先受到?jīng)_擊?！?

　　央行數(shù)據(jù)顯示，6月人民幣存款增加3.79萬億元，同比多增2.19萬億元，但7月人民幣存款減少1.98萬億元，同比多減1.73萬億元。

　　連平說，存貸比考核以往確實(shí)在管控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、控制信貸過快增長和維護(hù)金融體系穩(wěn)定等方面發(fā)揮積極作用，但隨著金融市場和銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不斷變化，存貸比考核已出現(xiàn)覆蓋面不夠、風(fēng)險(xiǎn)敏感性不足、無法全面真實(shí)反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問題?！艾F(xiàn)實(shí)情況是，存款增速已明顯跟不上貸款增速。”包括連平在內(nèi)的多位專家認(rèn)為，存貸比考核已越來越難以符合以市場化為導(dǎo)向配置資源的原則，逐步取消是大勢所趨。在《商業(yè)銀行法》修訂尚需一段時(shí)間的情況下，不排除進(jìn)行第二次存貸比指標(biāo)計(jì)算口徑調(diào)整的可能。

　　前述權(quán)威人士透露，《意見》提出，適當(dāng)降低存款、資產(chǎn)規(guī)模等總量指標(biāo)的權(quán)重。這其實(shí)是在一定程度上減少銀行拉存款壓力，目的在于引導(dǎo)銀行合理擴(kuò)張規(guī)模、回歸穩(wěn)健經(jīng)營。

　　中國證券報(bào)記者日前走訪多地發(fā)現(xiàn)，存款增速緩慢、資金成本上升等問題在東部、中部和西部地區(qū)均存在，只是東部地區(qū)較為明顯。華夏銀行(行情，問診)昆明分行副行長李小明表示：“今年以來，存款成本上升很快，大中小銀行都面臨這個(gè)問題，如何做好量價(jià)平衡考驗(yàn)各家銀行能力?！便y行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，各銀行將積極進(jìn)行大額存單、結(jié)構(gòu)性存款、協(xié)議存款等高成本存款的結(jié)構(gòu)安排。

　　合意貸款安排應(yīng)“定向”中西部地區(qū)

　　實(shí)際上，在《意見》之前，一系列措施和政策對(duì)小微、三農(nóng)等薄弱環(huán)節(jié)“定向”力度都在加碼。

　　中國證券報(bào)記者走訪時(shí)發(fā)現(xiàn)，此前幾輪定向降準(zhǔn)、存貸比計(jì)算口徑調(diào)整等，已釋放出一部分流動(dòng)性，但是落實(shí)到三農(nóng)、小微等領(lǐng)域的效果卻不如預(yù)期。

　　廣西、云南等多位銀行業(yè)內(nèi)人士表示：“受制于合意貸款安排和限制，銀行資金根本放不出去。”所謂合意貸款，是指符合監(jiān)管層經(jīng)濟(jì)信貸政策意圖的貸款，是對(duì)金融機(jī)構(gòu)在一個(gè)時(shí)期內(nèi)投放貸款的節(jié)奏與規(guī)模的安排。業(yè)內(nèi)人士稱，合意貸款對(duì)地方性銀行的影響更明顯一些。

　　廣西田東農(nóng)商行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“可能與東部地區(qū)不同。我們今年存款增長還不錯(cuò)，而且存貸比指標(biāo)調(diào)整后，在賬面上釋放出不少流動(dòng)性，但是因?yàn)楹弦赓J款安排，這些資金不可能全部放出去。由于合意貸款一般是按季度‘3、3、2、2’安排，這與廣西地區(qū)農(nóng)忙時(shí)節(jié)正好相反，每年三季度是信貸需求高峰，可是沒有額度可放，不能放也不敢放，因?yàn)榇騺y安排好的額度和節(jié)奏，意味著來年信貸額度減少。”

　　云南一家農(nóng)信社負(fù)責(zé)人說，最近幾年，隨著當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、產(chǎn)業(yè)化步伐加快，每當(dāng)農(nóng)忙時(shí)節(jié)信貸需求量就猛增。他不得不到相關(guān)部門“協(xié)調(diào)”機(jī)動(dòng)信貸額度，變相增加地方農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)溝通成本。

　　多位專家建議，《意見》沒有“放水”意圖。但是，有關(guān)部門可從結(jié)構(gòu)上“定向”支持三農(nóng)、小微等領(lǐng)域，尤其是中西部地區(qū)三農(nóng)領(lǐng)域。比如，在總額度不能調(diào)整前提下，每年“3、3、2、2”信貸投放節(jié)奏可適當(dāng)調(diào)整，從而更加契合當(dāng)?shù)剞r(nóng)忙、生產(chǎn)時(shí)令需求。對(duì)中西部地區(qū)三農(nóng)領(lǐng)域，“定向”增加機(jī)動(dòng)信貸規(guī)模。

　　縮短融資鏈條擊中“要害”

　　分析人士認(rèn)為，相比監(jiān)管指標(biāo)完善、定向力度加碼等需一段時(shí)間才能發(fā)揮作用的政策，《意見》提出的縮短企業(yè)融資鏈條、清理整頓不合理金融服務(wù)收費(fèi)和提高貸款審批和發(fā)放效率等是直接針對(duì)降低企業(yè)融資成本的措施。

　　民生證券人士認(rèn)為，“比如銀行和信托公司合作給企業(yè)提供融資是較常見的融資手段。其中，真正的資金成本不高，或許只有6%或7%左右，但加上手續(xù)費(fèi)、通道費(fèi)等，企業(yè)承擔(dān)的融資成本一般在15%以上。如融資鏈條能縮短，對(duì)緩解企業(yè)融資貴的問題是立竿見影的?！?

　　中國證券報(bào)記者走訪調(diào)研時(shí)了解到，對(duì)縮短企業(yè)融資鏈條、清理不合理金融服務(wù)收費(fèi)，銀監(jiān)會(huì)等部門一直在調(diào)查和整頓。

　　銀監(jiān)會(huì)法規(guī)部主任劉福壽18日透露，最近銀監(jiān)會(huì)又組織開展一次全國性銀行業(yè)收費(fèi)專項(xiàng)檢查，派出18個(gè)督查組對(duì)省局的檢查進(jìn)行督查。近期銀監(jiān)會(huì)會(huì)同國家發(fā)改委派出10個(gè)檢查組，分別對(duì)10個(gè)省市銀行業(yè)收費(fèi)情況進(jìn)行專項(xiàng)檢查。專項(xiàng)檢查內(nèi)容包括各家銀行制度建設(shè)和內(nèi)部管理情況。比如有無有服務(wù)價(jià)格管理制度、收費(fèi)價(jià)目目錄，有沒有建立服務(wù)價(jià)格制定、調(diào)整和披露管理流程；是否存在“以貸轉(zhuǎn)存”、“存貸掛鉤”、“以貸收費(fèi)”、“轉(zhuǎn)嫁成本”等問題。