日前，金磚五國在福塔萊薩峰會上宣布，將成立金磚國家開發(fā)銀行(簡稱“金磚銀行”)，總部設(shè)在中國上海。此舉引發(fā)輿論的普遍關(guān)注。一些專家對于金磚銀行“挑戰(zhàn)美元霸權(quán)地位”寄予厚望。但多位專家告訴中國青年報記者，金磚銀行對于新興國家獲得發(fā)展資金支持，特別是增強在國際金融體系中的話語權(quán)很有意義，但就短期來看，它并不會構(gòu)成對美元的挑戰(zhàn)。特別是在金磚銀行的發(fā)展還面臨一系列不確定性之時，更應(yīng)以一種平常心來看待金磚銀行的發(fā)展，不宜過度解讀。

　　對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融研究所名譽所長、教授邱兆祥直言，金磚銀行挑戰(zhàn)美元地位，不太可能。中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟與政治研究所副研究員徐秀軍曾專門做過“金磚銀行”課題的研究，他表示，金磚銀行的建立對于國際貨幣體系改革朝著有利于新興經(jīng)濟體的方向發(fā)展，有推動作用。但認(rèn)為它將挑戰(zhàn)美元的霸權(quán)地位，為時尚早?，F(xiàn)在國內(nèi)的一些媒體，對金磚銀行的解讀，有些夸大。目前，它還只是現(xiàn)有國際貨幣金融體系的一種補充。

　　美元在國際貨幣體系中的支配地位

　　1944年“布雷頓森林”會議確立了美元世界主導(dǎo)貨幣的地位。盡管1971年以后，美元不再與黃金掛鉤，但美元主導(dǎo)儲備貨幣及國際間交易主要支付貨幣的地位并未動搖。

　　國際貨幣基金組織(IMF)公布的數(shù)據(jù)顯示，2012年第四季全球主要央行外匯儲備中的美元占比為61.9%，歐元占比23.9%。截至2013年第三季度，全球外匯儲備總量達(dá)到11.4萬億美元，美元在各國央行所持外匯儲備中占據(jù)的比重為61.44%。

　　“不僅如此，目前美元在國際貿(mào)易融資中占80%，在外匯交易中占40%多，在國際結(jié)算中約占60%。這也意味著美元具有壟斷支配地位?！?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh601988/" target="_blank" title="中國銀行 601988">中國銀行國際金融研究所副所長宗良認(rèn)為，美元的這種地位，使得其不必?fù)?dān)心自己會發(fā)生債務(wù)危機。因為作為發(fā)行國，具有國際儲備貨幣發(fā)行權(quán)，實在還不起債務(wù)，可以印鈔。

　　徐秀軍從“鑄幣稅”的角度闡釋了國際儲備貨幣發(fā)行國獲益的原理。假如100美元的印刷成本是6美分，那么，美國發(fā)行100美元的成本就是6美分。但卻可用這100美元購買等值的產(chǎn)品或服務(wù)，而100美元減去6美分中間的差額，就是鑄幣稅。鑄幣稅也是國際儲備貨幣發(fā)行國所能獨享的一份收益。從這個意義上來說，使用他國貨幣，本身就意味著放棄了財富。

　　當(dāng)然實際上，對國際儲備貨幣的發(fā)行有很多現(xiàn)實約束。但從理論上，具有支配地位的國際儲備貨幣發(fā)行國沒有債務(wù)危機的風(fēng)險，現(xiàn)有的國際貨幣金融體系也難以對其進(jìn)行約束。

　　“國際貨幣金融體系不合理的一個方面在于，在世界銀行和IMF，美國等發(fā)達(dá)國家處于主導(dǎo)地位，由此導(dǎo)致的問題是，一旦發(fā)展中國家遇到經(jīng)濟問題，要想從世界銀行和IMF獲得貸款，往往附帶苛刻的條件。這些條件，往往與意識形態(tài)有關(guān)。比如要求貸款國以西方的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行相應(yīng)改革等等。”宗良說，1997年亞洲金融危機時，亞洲的貸款國被要求實行緊縮政策，勒緊褲帶過日子。但到了2008年全球金融危機時，美國非但沒有實行緊縮政策，反而實行了量化寬松的貨幣政策。由此也可見其雙重標(biāo)準(zhǔn)。

　　雖然近年來，要求IMF改革的呼聲日益高漲，但I(xiàn)MF的份額改革一直沒有大的進(jìn)展。而金磚銀行的成立，顯然為新興經(jīng)濟體獲得融資開辟了新的渠道。就其目前的機構(gòu)設(shè)置來看，也較好地體現(xiàn)了份額、權(quán)利的平等。宗良指出，金磚銀行的總部設(shè)在上海，首任金磚開發(fā)銀行行長將由印度人擔(dān)任，首屆金磚銀行董事會主席將由巴西人擔(dān)任，而第一任理事會主席將來自俄羅斯。金磚銀行還將在南非設(shè)立辦事處，以體現(xiàn)工作重點，更好地為非洲國家服務(wù)。這種設(shè)置顯然保證了金磚五國的利益，保證大家都有比較均衡的發(fā)言權(quán)。

　　就中國而言，上海成為總部將推動上海金融中心的建設(shè)。

　　無意與美元爭鋒

　　多位專家表示，雖然美元主導(dǎo)的國際貨幣體系存在多種問題，但就短時期來看，金磚銀行不會對其構(gòu)成威脅。 金磚銀行現(xiàn)在雖然有了制度設(shè)計、有了框架，但還沒有具體的章程，將來開展業(yè)務(wù)，還需要人才、客戶等等。這些都需要時間與磨合。

　　邱兆祥說，金磚銀行挑戰(zhàn)美元地位，不太可能。一方面，一些金磚國家的經(jīng)濟并不太好，并且在利益上也存在分歧，這些都會增加緊密合作的難度。更重要的是金磚五國的實力加起來也比不上美國的實力。美元的地位是與美國的經(jīng)濟實力分不開的，不是一天兩天形成的。

　　他認(rèn)為，雖然中國是世界第二大經(jīng)濟體，但我們必須對自己有清醒的認(rèn)識。中國的科技水平、生產(chǎn)效率和美國還不在一個檔次，比日本也有很大差距?！案螞r金磚五國成立銀行的目的主要是為了加強相互間的經(jīng)濟政治關(guān)系，是出于經(jīng)濟利益的考慮，并不是為了挑戰(zhàn)美元?！?/p>

　　徐秀軍表示，金磚銀行的成立是金磚國家崛起的象征。從其定位來看，第一是對基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行融資，解決其投資缺口。第二是對新興經(jīng)濟體國家的可持續(xù)發(fā)展提供融資服務(wù)。從長遠(yuǎn)發(fā)展來看，如果其能夠吸引更多發(fā)展中國家，甚至發(fā)達(dá)國家的參與，影響力持續(xù)擴大的話，那么有可能推動國際金融體系的變遷，甚至撼動國際貨幣體系。但就目前而言，其影響和作用有限。

　　宗良表示，金磚銀行與世界銀行和IMF是互為補充的關(guān)系，并非相互替代的關(guān)系。金磚銀行的發(fā)展將促使世界銀行、IMF向合理方面變革，對國際金融的穩(wěn)定形成補充。

　　在他看來，要改變不合理的國際貨幣體系，關(guān)鍵在于，能否打破美元的壟斷地位，形成多種國際儲備貨幣競爭的關(guān)系。目前全世界最主要的國際儲備貨幣是美元、歐元、英鎊和日元。而就其所占的比例來看，美元約占60%，歐元占比超過20%，其他幣種所占份額都很小。這使得美元在國際貨幣體系中“一股獨大”。

　　要改變這種不利局面，就應(yīng)該推動人民幣國際化。而金磚銀行的建立，顯然將對人民幣國際化產(chǎn)生積極影響。徐秀軍說，重要的是要看，未來金磚銀行是否會開展本幣業(yè)務(wù)。只要開展本幣業(yè)務(wù)，人民幣的影響力就會隨著業(yè)務(wù)的擴大而加強。

　　但這些專家也表示，人民幣國際化，不追求短期速成，過快過猛發(fā)展，追求平穩(wěn)發(fā)展，目標(biāo)是讓中國的貨幣地位、金融地位與中國在國際上的經(jīng)濟地位相稱。

　　改革外匯制度 藏匯于民

　　《福塔萊薩宣言》宣布，金磚國家開發(fā)銀行初始資本為1000億美元，由五個創(chuàng)始會員國共同出資。有專家認(rèn)為，金磚銀行的成立也意味著中國巨額的外匯儲備多了一條投資渠道，這將有利于外匯儲備的保值增值。

　　近年來，中國的巨額外匯儲備引人關(guān)注。本來錢多了是好事兒，但如果這些錢缺乏有效的投資渠道，并在別人的操縱下貶值，那就意味著錢越多，國民財富縮水也越多，辛辛苦苦賺來的錢，最后被人“盜走”了。這幾年，巨額的外匯儲備，曾多次引發(fā)爭議。

　　據(jù)了解，目前，中國外匯儲備投資的大頭是購買美國國債。而全球金融危機以來，美國實行的“量化寬松”政策，導(dǎo)致美元持續(xù)貶值，已經(jīng)造成了中國等國家外匯儲備的大幅縮水。有學(xué)者建議，中國用外匯購買黃金或是大宗商品，但在目前的國際環(huán)境下，就中國的外匯儲備規(guī)模而言，幾乎是買什么，什么漲；賣什么，什么跌；并由此受到損失。與此同時，中國投資有限責(zé)任公司(簡稱“中投公司”)的海外投資也面臨著諸多困難。

　　一些專家希望，金磚銀行的成立，有助于中國破解外匯儲備面臨的困局。但邱兆祥認(rèn)為，相對于近4萬億的外匯儲備規(guī)模，幾百億美元的出資額所占比例還很小，指望金磚銀行短期內(nèi)對消解中國巨大的外匯儲備發(fā)揮太大的作用，不太現(xiàn)實。

　　要解決外匯儲備，除了改變發(fā)展模式外，很重要的一點是改革外匯制度。邱兆祥強調(diào)，要藏匯于民，讓老百姓手中有錢。

　　宗良認(rèn)為，藏匯于民首先要解決兩方面的問題。其一，要完善匯率機制，繼續(xù)增加匯率彈性；其二，暢通企業(yè)個人的外匯投資渠道?！艾F(xiàn)在的一些規(guī)定，限制了人們持有外匯的積極性。比如，個人購匯最高5萬美元的限額。這項規(guī)定是外匯短缺時代的產(chǎn)物，限制個人持有外匯的數(shù)額，是基于當(dāng)時國家外匯儲備少，主要是防范風(fēng)險能力弱的現(xiàn)實。而如今的問題是外匯儲備過多，如何保值增值成了重要問題。”

　　他建議，對外匯的管理應(yīng)借鑒負(fù)面清單的做法，不做限制的就可以嘗試。先放開個人企業(yè)實際投資的用匯需求限制，循序漸進(jìn)，最后再放開金融投資的用匯需求限制。