信托公司管理辦法修訂征求意見 全方位推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

　　中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)4月15日訊 近日，國家金融監(jiān)督管理總局就《信托公司管理辦法(修訂征求意見稿)》(以下簡稱“《辦法》”)公開征求意見。此修訂是貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神的重要舉措，旨在推動(dòng)信托行業(yè)回歸信托本源，深化改革轉(zhuǎn)型，有效防控風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建更加完善的信托業(yè)監(jiān)管制度體系。

　　記者了解到，現(xiàn)行《辦法》制定于2007年，在規(guī)范信托公司功能定位和經(jīng)營管理等方面發(fā)揮了基礎(chǔ)性作用。國家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，歷經(jīng)18年的行業(yè)發(fā)展與變革，現(xiàn)行《辦法》部分條款已難以契合當(dāng)下信托公司風(fēng)險(xiǎn)防范、轉(zhuǎn)型發(fā)展及有效監(jiān)管的需求，與資管新規(guī)、信托業(yè)務(wù)三分類通知等近年新出臺(tái)制度的銜接也有待強(qiáng)化。

　　上述負(fù)責(zé)人表示，2025年1月，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)金融監(jiān)管總局《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，系統(tǒng)謀劃了信托業(yè)發(fā)展目標(biāo)和具體任務(wù)，《辦法》作為重要配套制度需對照完善、促進(jìn)落實(shí)?；诖?，金融監(jiān)管總局對《辦法》進(jìn)行了全面修訂完善，圍繞信托公司“受托人”定位要求，對業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營原則、股東責(zé)任、公司治理、業(yè)務(wù)規(guī)則、監(jiān)管要求、風(fēng)險(xiǎn)處置安排等方面進(jìn)行了全方位調(diào)整與明確。

　　《辦法》共8章77條。第一章總則明確立法依據(jù)、信托公司及信托業(yè)務(wù)定義、信托公司經(jīng)營原則、信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性以及監(jiān)管主體；第二章機(jī)構(gòu)設(shè)立與變更明確信托公司設(shè)立與變更的具體要求，并強(qiáng)調(diào)了股東義務(wù)，規(guī)范異地部門設(shè)置；第三章公司治理明確信托公司公司治理要求，突出信托文化、股東股權(quán)管理、關(guān)聯(lián)交易管理、委托人和受益人保護(hù)；第四章內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理明確信托公司內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露、內(nèi)外部審計(jì)等要求；第五章經(jīng)營范圍和經(jīng)營規(guī)則確定了信托公司業(yè)務(wù)范圍，明確信托公司信托業(yè)務(wù)、資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的具體內(nèi)容、禁止事項(xiàng)及經(jīng)營管理要求；第六章監(jiān)督管理明確準(zhǔn)入監(jiān)管、非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查和分級(jí)分類監(jiān)管等安排，提出審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管和穿透監(jiān)管要求，明確問責(zé)措施；第七章風(fēng)險(xiǎn)處置與市場退出明確規(guī)定信托公司在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)處置安排和市場退出機(jī)制；第八章附則明確實(shí)施日期和法規(guī)解釋。

　　聚焦主業(yè)回歸本源，重塑業(yè)務(wù)格局

　　《辦法》緊密結(jié)合信托公司業(yè)務(wù)實(shí)踐，突出信托主業(yè)，對業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行了重大調(diào)整。將現(xiàn)行《辦法》中5項(xiàng)信托業(yè)務(wù)整合為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托和公益慈善信托三大類，進(jìn)一步明晰了信托公司立足受托人定位的核心業(yè)務(wù)范疇。

　　一位業(yè)內(nèi)專家向記者表示，在資產(chǎn)服務(wù)信托領(lǐng)域，信托公司將充分發(fā)揮其制度優(yōu)勢，為企業(yè)和個(gè)人提供多樣化的資產(chǎn)服務(wù)，如財(cái)富規(guī)劃、資產(chǎn)托管、企業(yè)員工福利計(jì)劃等，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展與居民財(cái)富管理。資產(chǎn)管理信托方面，信托公司需遵循資管新規(guī)要求，提升主動(dòng)管理能力，為投資者提供更加專業(yè)、規(guī)范的資產(chǎn)管理服務(wù)，在資本市場中發(fā)揮更大作用。公益慈善信托則為社會(huì)公益事業(yè)開辟了新路徑，引導(dǎo)信托公司積極履行社會(huì)責(zé)任，促進(jìn)社會(huì)和諧發(fā)展。

　　記者注意到，《辦法》堅(jiān)決貫徹“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)；賣者失責(zé)，按責(zé)賠償”原則，明確禁止保本保收益，從根本上打破剛性兌付，推動(dòng)信托行業(yè)回歸信托本源，重塑行業(yè)生態(tài)。這要求信托公司在開展業(yè)務(wù)過程中，更加注重風(fēng)險(xiǎn)揭示與投資者教育，確保投資者充分理解投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的合理匹配。

　　強(qiáng)化公司治理，筑牢穩(wěn)健發(fā)展根基

　　公司治理是信托公司穩(wěn)健運(yùn)營的基石。《辦法》從多個(gè)維度強(qiáng)化了信托公司的公司治理要求。

　　在權(quán)益保護(hù)層面，明確信托公司董事會(huì)應(yīng)設(shè)立由獨(dú)立董事?lián)呜?fù)責(zé)人的“委托人和受益人權(quán)益保護(hù)專門委員會(huì)”，將受益人利益置于首位，切實(shí)保障委托人和受益人的合法權(quán)益。這一舉措有助于提升信托公司的公信力，增強(qiáng)投資者對信托行業(yè)的信心。

　　股東行為管理方面，要求信托公司做好股東定期評(píng)估工作，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正股東及其實(shí)際控制人的違規(guī)行為。同時(shí)，建立舉報(bào)機(jī)制，鼓勵(lì)信托公司員工、外部審計(jì)機(jī)構(gòu)等對違規(guī)行為進(jìn)行監(jiān)督舉報(bào)，形成全方位的監(jiān)督網(wǎng)絡(luò)，規(guī)范股東行為，防范股東不當(dāng)干預(yù)公司經(jīng)營。

　　關(guān)聯(lián)交易管理進(jìn)一步強(qiáng)化，信托公司需制定完善的關(guān)聯(lián)交易管理制度，準(zhǔn)確識(shí)別關(guān)聯(lián)方，對關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行嚴(yán)格的內(nèi)部評(píng)估審批，并對資金來源與運(yùn)用進(jìn)行雙向核查，防止利益輸送，確保交易公平、公正、透明。

　　薪酬管理方面，明確信托公司應(yīng)按照法定程序明確績效薪酬延期支付和追索扣回的觸發(fā)條件、適用范圍、金額、方式等內(nèi)容，將薪酬與公司長期業(yè)績和風(fēng)險(xiǎn)管控緊密掛鉤，避免短期行為，激勵(lì)員工為公司的長期穩(wěn)健發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

　　此外，《辦法》強(qiáng)調(diào)信托公司應(yīng)培育和樹立誠實(shí)守信、以義取利、穩(wěn)健審慎、守正創(chuàng)新、依法合規(guī)的受托文化，將文化建設(shè)融入公司治理全過程，塑造良好的企業(yè)形象與行業(yè)聲譽(yù)。

　　加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，規(guī)范業(yè)務(wù)全流程管理

　　風(fēng)險(xiǎn)防控是信托行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的生命線。《辦法》督促信托公司建立以受托履職合規(guī)性管理和操作風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，構(gòu)建清晰的風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)，完善凈資本和準(zhǔn)備金管理機(jī)制，確保風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)管理能力相匹配。

　　國家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，在信托業(yè)務(wù)全流程管理上，堅(jiān)持“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)，賣者失責(zé)、依法賠償”原則，明確一系列禁止性規(guī)定。嚴(yán)禁保本保收益，杜絕誤導(dǎo)投資者的行為；嚴(yán)禁不當(dāng)銷售，規(guī)范銷售流程，確保投資者適當(dāng)性；嚴(yán)禁通道類業(yè)務(wù)和資金池業(yè)務(wù)，防范風(fēng)險(xiǎn)隱匿與積聚；嚴(yán)禁違規(guī)擔(dān)保，避免不合理的信用擴(kuò)張；嚴(yán)禁不正當(dāng)交易或者謀取不當(dāng)利益，維護(hù)市場公平競爭秩序；嚴(yán)禁挪用信托財(cái)產(chǎn)，保障信托財(cái)產(chǎn)安全。

　　固有業(yè)務(wù)管理也得到進(jìn)一步強(qiáng)化。上述負(fù)責(zé)人表示，《辦法》對信托公司固有資產(chǎn)負(fù)債管理提出更高要求，完善注冊資本和準(zhǔn)備金監(jiān)管要求，嚴(yán)格限制固有負(fù)債業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁對外擔(dān)保，嚴(yán)格限制從事實(shí)業(yè)投資，嚴(yán)禁向關(guān)聯(lián)方融出資金等，有效防范固有業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障公司資產(chǎn)質(zhì)量。

　　同時(shí)，《辦法》明確信托公司開展業(yè)務(wù)涉及其他業(yè)務(wù)主管部門規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)滿足有關(guān)資質(zhì)要求，如開展證券承銷、資產(chǎn)證券化服務(wù)信托等業(yè)務(wù)還需滿足其他金融管理部門規(guī)定，促進(jìn)信托公司與其他金融行業(yè)的協(xié)同發(fā)展與規(guī)范運(yùn)作。

　　提升監(jiān)管效能，完善風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制

　　據(jù)記者了解，《辦法》從多個(gè)方面強(qiáng)化了信托監(jiān)管要求，提升監(jiān)管效能。提高信托公司最低注冊資本，將其從3億元提高至5億元，增強(qiáng)信托公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。目前僅長城新盛信托有限責(zé)任公司未滿足最新要求，其注冊資本為3億元，后續(xù)需積極應(yīng)對注冊資本提升的挑戰(zhàn)。強(qiáng)化信托公司資本和撥備管理，確保公司資本充足、撥備合理，以應(yīng)對潛在風(fēng)險(xiǎn)。

　　同時(shí)，《辦法》從受托履職和股權(quán)管理兩個(gè)方面加強(qiáng)行為監(jiān)管和穿透監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管無死角。落實(shí)分級(jí)分類監(jiān)管要求，根據(jù)信托公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況、經(jīng)營水平等因素進(jìn)行差異化監(jiān)管，提高監(jiān)管的精準(zhǔn)性與有效性。

　　在風(fēng)險(xiǎn)處置與市場退出機(jī)制方面，《辦法》進(jìn)一步提升了恢復(fù)和處置計(jì)劃的約束力和操作性。強(qiáng)化股東分紅和股東紅利回?fù)芤?，促使股東更加關(guān)注公司長期發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防控；允許信托公司向股東及股東關(guān)聯(lián)方申請流動(dòng)性借款、定向發(fā)債，拓寬風(fēng)險(xiǎn)化解資金渠道；明確信托業(yè)保障基金公司參與風(fēng)險(xiǎn)處置的職能和要求，充分發(fā)揮行業(yè)互助機(jī)制的作用；強(qiáng)化央地協(xié)同，形成風(fēng)險(xiǎn)處置合力，確保在信托公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠及時(shí)、有效地進(jìn)行處置，維護(hù)金融市場穩(wěn)定。

　　多位業(yè)內(nèi)專家指出，除《信托公司管理辦法》外，基于新三分類標(biāo)準(zhǔn)，《信托法》以及相應(yīng)信托業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等“1+N”體系也應(yīng)進(jìn)行修訂?！缎磐蟹ā纷?001年實(shí)施至今22年尚未修訂，已難以適應(yīng)信托行業(yè)的快速發(fā)展與變革。信托業(yè)務(wù)新分類實(shí)施后，資產(chǎn)服務(wù)信托、公益慈善信托等業(yè)務(wù)的發(fā)展需要更加完善的法律保障與業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。通過對“1+N”體系的全面修訂與完善，將構(gòu)建更加系統(tǒng)、科學(xué)、有效的信托業(yè)監(jiān)管制度體系，為信托行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)保障。

　　此次《信托公司管理辦法(修訂征求意見稿)》的發(fā)布，是信托行業(yè)發(fā)展歷程中的重要里程碑。通過聚焦主責(zé)主業(yè)、強(qiáng)化公司治理、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控、提升監(jiān)管效能等一系列舉措，將引導(dǎo)信托公司回歸信托本源，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力居民財(cái)富管理、促進(jìn)社會(huì)公益事業(yè)等方面發(fā)揮更大作用。未來，隨著《辦法》的正式實(shí)施以及相關(guān)配套制度的不斷完善，信托行業(yè)有望迎來新的發(fā)展機(jī)遇，開啟穩(wěn)健發(fā)展的新篇章。