金融監(jiān)管總局資管司：做好“8+5+5+3” 譜寫21世紀(jì)金融強(qiáng)國(guó)資管篇章

　　中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)12月28日訊 2023年10月底召開的中央金融工作會(huì)議，是我國(guó)金融發(fā)展史上具有里程碑意義的一次重要會(huì)議。習(xí)近平總書記在這次會(huì)議上的重要講話，為新時(shí)代新征程推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展提供了根本遵循和行動(dòng)指南。資管司作為總局機(jī)構(gòu)改革后新成立的司局，多次召開會(huì)議傳達(dá)學(xué)習(xí)中央金融工作會(huì)議精神，要求全體黨員干部帶著問題學(xué)，結(jié)合實(shí)踐學(xué)，奔著成效學(xué)，切實(shí)把思想和行動(dòng)統(tǒng)一到習(xí)近平總書記重要講話精神上來，積極落實(shí)金融監(jiān)管總局黨委各項(xiàng)決策部署，按照“融合、優(yōu)化、轉(zhuǎn)型、安全”的總體思路，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，推動(dòng)信托公司、理財(cái)公司、保險(xiǎn)資管公司監(jiān)管有機(jī)融合，與時(shí)俱進(jìn)優(yōu)化監(jiān)管體制機(jī)制，夯實(shí)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展根基，持續(xù)引導(dǎo)行業(yè)改革轉(zhuǎn)型，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，加大風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)化解力度，堅(jiān)決筑牢銀行保險(xiǎn)資管領(lǐng)域安全防線。

　　一、貫徹“八個(gè)堅(jiān)持”，打造一流資管機(jī)構(gòu)

　　中央金融工作會(huì)議用“八個(gè)堅(jiān)持”深刻闡明了中國(guó)特色金融發(fā)展之路的基本要義。這八個(gè)方面的堅(jiān)持，既是我黨對(duì)于十八大以來經(jīng)濟(jì)金融工作取得巨大成就的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，更為下一階段金融行業(yè)如何更好支持建設(shè)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)、實(shí)現(xiàn)民族復(fù)興偉業(yè)提供了世界觀和方法論。信托公司、理財(cái)公司和保險(xiǎn)資管公司作為中國(guó)資產(chǎn)管理和財(cái)富管理行業(yè)中的重要成員，應(yīng)牢固樹立“金融強(qiáng)國(guó)、資管有責(zé)”理念，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)內(nèi)涵要義的深入理解，對(duì)照“八個(gè)堅(jiān)持”要求，加快探索出一條涵蓋國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)和中國(guó)特色的金融資管發(fā)展之路。重點(diǎn)做好以下幾方面工作：

　　一是加強(qiáng)黨的全面領(lǐng)導(dǎo)。前期個(gè)別高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)之所以爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，與黨的領(lǐng)導(dǎo)弱化、黨的建設(shè)缺失和從嚴(yán)治黨不力有直接關(guān)系。資管機(jī)構(gòu)要引以為戒，把黨的領(lǐng)導(dǎo)自然有機(jī)地融入公司治理各個(gè)環(huán)節(jié)，全面加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，把黨建優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為企業(yè)發(fā)展優(yōu)勢(shì)和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　二是著力提升專業(yè)能力。專業(yè)性是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的立身之本，主要體現(xiàn)在投研能力、產(chǎn)品篩選能力、資產(chǎn)定價(jià)能力、資產(chǎn)處置能力等。無論是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還是助力居民財(cái)富積累，資管機(jī)構(gòu)都應(yīng)以專業(yè)能力取勝，而不是依靠制度紅利或牌照優(yōu)勢(shì)賺快錢。

　　三是有效防控風(fēng)險(xiǎn)。與銀行信貸不同，信托、理財(cái)和保險(xiǎn)資管主要從事表外業(yè)務(wù)，“受人之托、代人理財(cái)”，本身并不直接承擔(dān)底層資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)重點(diǎn)抓好資管產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和操作風(fēng)險(xiǎn)管理，加快推進(jìn)凈值化管理，及時(shí)計(jì)提撥備，關(guān)鍵是要對(duì)底層資產(chǎn)虧損根據(jù)履職情況判斷是否需確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債。

　　二、強(qiáng)化“五大監(jiān)管”，切實(shí)提升監(jiān)管有效性

　　中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管。金融監(jiān)管總局黨委書記、局長(zhǎng)李云澤在接受新華社記者專訪時(shí)，對(duì)上述五大監(jiān)管理念作了進(jìn)一步的闡釋。應(yīng)當(dāng)說，這五大監(jiān)管理念系統(tǒng)涵蓋了金融監(jiān)管部門的工作職能和工作方法，為如何做好資管行業(yè)下一步監(jiān)管指明了方向。

　　資管司成立后，圍繞如何落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神和總局黨委決策部署，迅速開展調(diào)查研究，先后組織召開理財(cái)公司座談會(huì)和保險(xiǎn)資管公司座談會(huì)，了解行業(yè)發(fā)展情況和風(fēng)險(xiǎn)情況，一方面抓緊梳理制度堵點(diǎn)，致力于營(yíng)造公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，另一方面加快彌補(bǔ)制度短板，確保監(jiān)管全覆蓋。下一步將重點(diǎn)做好以下工作：

　　一是合理配置監(jiān)管資源。信托公司、理財(cái)公司和保險(xiǎn)資管公司雖然都從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，但各自歷史淵源、資源稟賦、監(jiān)管方式等均存在較大差異。要完成機(jī)構(gòu)監(jiān)管目標(biāo)，有必要整合現(xiàn)有資源，在總局和派出機(jī)構(gòu)之間實(shí)現(xiàn)合理分工，逐步打造總局“管大事”和派出機(jī)構(gòu)“管日?！钡谋O(jiān)管格局，強(qiáng)化上下聯(lián)動(dòng)，發(fā)揮監(jiān)管合力。

　　二是持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管手段。統(tǒng)籌非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，全面掌握機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)情況。統(tǒng)籌發(fā)展與安全，通過下發(fā)監(jiān)管指引、發(fā)布年度監(jiān)管工作要點(diǎn)、窗口指導(dǎo)等多種方式，引導(dǎo)資管機(jī)構(gòu)在更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展，同時(shí)穩(wěn)妥處置存量風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)失敗沒有救助價(jià)值的機(jī)構(gòu)及時(shí)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)出清。統(tǒng)籌傳統(tǒng)監(jiān)管手段與金融科技應(yīng)用，在繼續(xù)運(yùn)用好監(jiān)管報(bào)表、監(jiān)管評(píng)級(jí)等傳統(tǒng)監(jiān)管手段的同時(shí)，注重加強(qiáng)監(jiān)管數(shù)字化建設(shè)，運(yùn)用好EAST系統(tǒng)等數(shù)據(jù)化監(jiān)管手段，提升對(duì)各類資管產(chǎn)品之間的穿透水平，防止監(jiān)管套利和隱匿風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是做好投資者權(quán)益保護(hù)。當(dāng)前，信托公司、理財(cái)公司和保險(xiǎn)資管公司已經(jīng)構(gòu)建起一個(gè)包括高凈值客戶和普通理財(cái)客戶在內(nèi)的龐大客戶群體，加強(qiáng)對(duì)這部分金融消費(fèi)者合法權(quán)益的保護(hù)，是資管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門踐行金融工作政治性和人民性的必然要求。要加強(qiáng)對(duì)三類機(jī)構(gòu)的行為監(jiān)管，抓住“適當(dāng)性管理”這個(gè)關(guān)鍵，從“了解客戶、了解產(chǎn)品、適當(dāng)銷售”三個(gè)維度對(duì)資管機(jī)構(gòu)提出要求。加強(qiáng)信息披露管理，產(chǎn)品銷售時(shí)全面、完整、準(zhǔn)確揭示風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品存續(xù)中及時(shí)披露重大信息。同時(shí)，及時(shí)處理各類投資者信訪舉報(bào)，回應(yīng)投資者關(guān)切。

　　三、做好“五篇大文章”，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效

　　中央金融工作會(huì)議指出，“要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”。這“五篇大文章”是黨中央針對(duì)我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展所處階段作出的科學(xué)部署，為下一步我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展指明了路徑，其實(shí)質(zhì)是調(diào)動(dòng)更多的金融資源更好地支持國(guó)家重點(diǎn)領(lǐng)域建設(shè)和薄弱環(huán)節(jié)發(fā)展。資管行業(yè)一頭連接資金端，另一頭對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在做好“五篇大文章”方面大有作為。

　　改革開放40多年來，伴隨著經(jīng)濟(jì)總量的快速增長(zhǎng)和居民財(cái)富的不斷積累，中國(guó)的資管業(yè)務(wù)迎來了爆發(fā)式增長(zhǎng)，形成了信托公司、理財(cái)公司、保險(xiǎn)資管公司、公募基金、私募基金等多角色同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的“大資管”格局，在有效拓寬居民財(cái)富增長(zhǎng)渠道的同時(shí)，也為國(guó)家重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)發(fā)展提供了資金支持。同時(shí)，資管行業(yè)“受人之托、忠人之事”的信義義務(wù)要求和其獨(dú)特的信托法律關(guān)系，也為下一步譜好“五篇大文章”提供了廣闊空間。要發(fā)揮好信托投融資機(jī)制靈活的特點(diǎn)，鼓勵(lì)發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托，為不同階段的科技創(chuàng)新企業(yè)提供有效資金支持；運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立和財(cái)富傳承等功能，大力發(fā)展資產(chǎn)服務(wù)信托，尤其是家族、家庭信托，有效滿足人民群眾財(cái)富管理需求。要充分利用保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資、穩(wěn)健投資特點(diǎn)，為實(shí)體企業(yè)發(fā)展提供長(zhǎng)期資本、耐心資本，助力實(shí)體企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，同時(shí)減少資金大進(jìn)大出對(duì)資本市場(chǎng)造成波動(dòng)。要依法合規(guī)地發(fā)展銀行理財(cái)，提升理財(cái)公司投研能力和品牌公信力，進(jìn)一步豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，踐行普惠金融理念。

　　四、把握好“三對(duì)關(guān)系”，有效防范化解風(fēng)險(xiǎn)

　　中央金融工作會(huì)議指出，“要清醒看到，金融領(lǐng)域各種矛盾和問題相互交織、相互影響，有的還很突出，經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然較多”。就資管領(lǐng)域而言，目前，金融監(jiān)管總局監(jiān)管的三類資管機(jī)構(gòu)中，信托公司風(fēng)險(xiǎn)較為突出，面臨一定的處置壓力，理財(cái)公司和保險(xiǎn)資管公司雖然未出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)事件，但也要重視其合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的前瞻性、主動(dòng)性和精準(zhǔn)性。下一步，資管司將重點(diǎn)把握好“三對(duì)關(guān)系”，堅(jiān)決筑牢金融資管安全防線。

　　一是要把握好權(quán)力和責(zé)任的關(guān)系?！坝袡?quán)必有責(zé)，有責(zé)須擔(dān)當(dāng)”，持續(xù)健全權(quán)責(zé)一致、激勵(lì)約束相容的風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任機(jī)制，推動(dòng)各方責(zé)任落地、落細(xì)，尤其是機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置的主體責(zé)任，地方政府的屬地責(zé)任，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)政策協(xié)同、監(jiān)管協(xié)同、央地協(xié)同，堅(jiān)決守住風(fēng)險(xiǎn)底線。

　　二是把握好效率和穩(wěn)定的關(guān)系。抓住當(dāng)前有利時(shí)機(jī)，堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化原則，堅(jiān)決打破剛性兌付，加大高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)處置力度。把握好時(shí)度效，從穩(wěn)定大局的角度出發(fā)，充分考慮機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)的承受能力，有計(jì)劃、分步驟開展風(fēng)險(xiǎn)處置，切實(shí)防范處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是把握好預(yù)防和處置的關(guān)系。加強(qiáng)上下貫通、橫向協(xié)同，推進(jìn)信息共享，緊盯政府融資平臺(tái)等重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)情況，做好定期風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析、行業(yè)通報(bào)等工作，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)“早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置”。執(zhí)行兜底監(jiān)管機(jī)制，堅(jiān)決做到“長(zhǎng)牙帶刺”，嚴(yán)格執(zhí)法敢于亮劍，嚴(yán)厲懲治違法犯罪和腐敗行為，嚴(yán)防道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　“雄關(guān)漫道真如鐵，而今邁步從頭越”。資管司將強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)、銳意進(jìn)取、求真務(wù)實(shí)，以黨中央對(duì)金融工作的關(guān)懷重視和人民群眾對(duì)優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)的迫切需求為前進(jìn)動(dòng)力，引導(dǎo)信托公司、理財(cái)公司和保險(xiǎn)資管公司在回歸本源、聚焦主業(yè)的同時(shí)，開展差異化競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)“百花齊放春滿園”，在助力建設(shè)21世紀(jì)金融強(qiáng)國(guó)的道路上貢獻(xiàn)資管力量。