綠色金融力破堵點難點 政策體系加快完善

　　當前，綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展日益受到各方關注。金融監(jiān)管部門和金融機構在推動綠色發(fā)展方面做出諸多努力和探索，尤其是近年來，踐行新發(fā)展理念，堅持“綠水青山就是金山銀山”，在金融供給側(cè)結構性改革不斷深化的過程中，助推相關產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展。本報今起推出系列報道，全方位聚焦綠色金融，展示經(jīng)驗做法，探討發(fā)展路徑。

　　隨著“3060”目標的提出，綠色低碳成為各行各業(yè)的重要轉(zhuǎn)型方向。為支持綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展，綠色金融正不斷發(fā)力。

　　最新數(shù)據(jù)顯示，今年二季度末，我國本外幣綠色貸款余額已達到14萬億元，同比增長26.5%。今年前8個月，我國綠債發(fā)行規(guī)模超過3500億元，同比增長152%，已超過去年全年發(fā)行總額，其中碳中和債累計發(fā)行1801億元。

　　當前，我國綠色金融政策思路日漸清晰。然而，綠色金融朝向縱深發(fā)展仍然面臨不少堵點、痛點和難點，有待進一步完善。

　　政策體系加快完善

　　近年來，我國綠色金融頂層設計加快推進，“三大功能”和“五大支柱”政策思路基本確立?！叭蠊δ堋敝傅氖蔷G色金融積極發(fā)揮資源配置、風險管理和市場定價功能。“五大支柱”則指的是綠色金融標準體系、金融機構監(jiān)管和信息披露要求、激勵約束機制、產(chǎn)品和市場體系、國際合作。明確“三大功能”和“五大支柱”為規(guī)范綠色金融業(yè)務、確保綠色金融實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)性、推動經(jīng)濟社會綠色發(fā)展提供了重要保障。

　　在此基礎上，今年以來，綠色金融標準體系加快構建，多項綠色金融標準制定取得重大進展。2021年3月，中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布《關于明確碳中和債相關機制的通知》，我國成為世界首個將“碳中和”貼標綠色債券并且成功發(fā)行碳中和債的國家；4月，《綠色債券支持項目目錄(2021年版)》正式發(fā)布，首次統(tǒng)一了綠色債券相關管理部門對綠色項目的界定標準；6月，人民銀行發(fā)布《銀行業(yè)金融機構綠色金融評價方案》，將綠色信貸、綠色債券正式納入業(yè)務評價體系，并將評價結果納入央行金融機構評級等人民銀行政策和審慎管理工具，為下一步建立更全面有力的激勵約束機制提供評價基礎。

　　近期，碳減排支持工具落地，將向金融機構提供低成本資金，引導金融機構在自主決策、自擔風險的前提下，向碳減排重點領域內(nèi)的各類企業(yè)一視同仁提供碳減排貸款。市場普遍認為，該工具將以穩(wěn)步有序、精準直達的方式，支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術等重點領域的發(fā)展，并撬動更多社會資金促進碳減排。

　　“過去5年間，中國積極推動綠色金融發(fā)展，取得顯著成效?！敝袊嗣胥y行副行長陳雨露近期表示，中國綠色貸款余額和綠色債券存量規(guī)模均居世界前列，中國綠色資產(chǎn)質(zhì)量整體良好，綠色貸款不良率明顯低于各項貸款平均不良率，綠色債券也尚無違約案例。

　　推動標準統(tǒng)一

　　隨著我國綠色金融的規(guī)模持續(xù)增長，作為綠色金融發(fā)展的重要基礎設施之一，綠色金融的標準問題也引發(fā)了各方的關注和討論。

　　中國人民銀行國際司司長朱雋表示，目前，國內(nèi)有人民銀行等三套綠色分類標準，在適用對象、項目范圍、精細程度上存在差異。特別是對于化石能源清潔利用、核電是否屬于綠色范疇，判斷不同，未來需盡量統(tǒng)一標準。

　　在國際上，綠色分類標準之間的差異也同樣存在。國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛指出，目前我國綠色金融標準體系與國際主流標準存在差異，同時國內(nèi)不同標準也尚未達成一致，綠色項目認定口徑、產(chǎn)品設計、信息披露和風險管理要求不盡相同，這會影響綠色金融的發(fā)展。

　　朱雋表示，要推動綠色分類標準“國內(nèi)統(tǒng)一，國際趨同”。國際上，中國和歐盟正在研究推動綠色分類的標準趨同，已于近期發(fā)布《可持續(xù)金融共同分類目錄》，將為形成全球一致的綠色分類標準提供基礎。此外，朱雋認為，還要進一步加強氣候信息的披露。近期，人民銀行結合有關國際經(jīng)驗和共同標準，制定發(fā)布了《金融機構環(huán)境信息披露指南》，我國已有多家金融機構嘗試依照氣候相關財務信息披露工作組的“氣候相關財務信息披露工作組”(TCFD)標準開展披露。建議推動更多國內(nèi)企業(yè)和金融機構實行氣候相關財務信息的強制披露，并繼續(xù)積極支持國際財務報告準則(IFRS)制定可持續(xù)信息報告全球標準的相關行動。

　　此外，還要推動部分綠色產(chǎn)品標準與金融業(yè)接軌。北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長、中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會主任馬駿認為，發(fā)展綠色金融要進一步夯實綠色分類標準、信息披露、壓力測試這三個重要的基礎設施。他認為，為避免“假綠色”，就需要一套綠色金融標準來界定綠色信貸、綠色債券和綠色項目的范圍。中國在這方面已做了很多努力，但還要進一步對此進行明確和細化，完善界定標準和披露體系。就拿綠色建筑來說，需要測量每一個建筑的碳排放強度，類似這些基礎性工作都有待完善。此外，推動綠色金融發(fā)展還要強化綠色產(chǎn)品標準與金融業(yè)接軌。目前，一些建筑物、制造過程等的綠色產(chǎn)品標準沒有與金融業(yè)接軌，金融業(yè)無法直接使用，接下來仍然需要花大力氣解決這一問題。

　　中國人民大學生態(tài)金融研究中心副主任藍虹也認為，制定公開透明的以碳中和為目標的綠色金融標準是綠色資金和碳中和項目精準對接的基礎。只有綠色金融標準是公開透明的，才能使社會各界可以監(jiān)督綠色資金的流向，消除綠色金融市場中的暗箱操作和尋租行為，從而使綠色資金真正投入到碳中和項目中。

　　推動碳減排量“可計算”

　　碳減排量如何計算，是當前綠色金融發(fā)展面臨的另一關鍵問題。如在碳減排支持工具推出后，最終要做到“可操作、可計算、可驗證”，確保工具的精準性和直達性。其中，“可計算”即可計算貸款帶動的碳減排量，并將碳減排信息對外披露，接受社會監(jiān)督?！翱沈炞C”即由第三方專業(yè)機構驗證金融機構披露信息的真實性，確保政策效果。

　　央行明確，金融機構向人民銀行申請?zhí)紲p排支持工具時，需提供碳減排項目相關貸款的碳減排數(shù)據(jù)，并承諾對公眾披露相關信息，而在獲得支持后，也需按季度向社會披露碳減排支持工具支持的領域、項目數(shù)量、貸款金額和加權平均利率以及碳減排數(shù)據(jù)等信息，接受社會公眾監(jiān)督。人民銀行將會同相關部門，通過委托第三方專業(yè)機構核查等多種方式，核實驗證金融機構信息披露的真實性。

　　然而，在綠色金融發(fā)展的過程中，參照何種標準來計算碳減排量仍是一個問題。“在確定和計算貸款帶動的碳減排量時，遇到最大的挑戰(zhàn)是基準線的制定，即項目的碳排量與什么基準對比得出減排量?！鼻迦A大學綠色金融發(fā)展研究中心副主任孫天印認為，希望未來能給出更明確的操作指南和準則，提高市場參與者的操作性和項目之間減排效果的可比性。

　　目前，碳核算金融聯(lián)盟(PCAF)發(fā)布的《金融業(yè)溫室氣體核算與報告指南》能夠指導金融機構對自身運營及持有資產(chǎn)的碳排放進行核算，為碳減排量測算提供參照。但在實際操作中，業(yè)內(nèi)尚未形成公認的統(tǒng)一標準。還有業(yè)內(nèi)人士建議，要確保碳減排量“可計算”，必須盡快統(tǒng)一標準，探索建立全國性的碳核算體系。

　　在碳減排支持工具推出后，進一步的激勵措施也需要加快推出。馬駿建議，在碳減排支持工具之外，還可以考慮將較低風險的綠色資產(chǎn)納入商業(yè)銀行向央行借款的合格抵押品范圍，在保持銀行總體資產(chǎn)風險權重不變的前提下，降低綠色資產(chǎn)風險權重，提高棕色資產(chǎn)風險權重。有條件的地方政府可以加大對當?shù)鼐G色項目貼息、擔保等的支持力度。圍繞碳中和目標，建立起更加強有力的綠色金融激勵機制。