太化股份“不務(wù)正業(yè)”  信披頻違規(guī)、保殼花樣多

　　中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)4月1日訊(記者里豫 李冰巖)3月31日晚間，太化股份(600281.SH)發(fā)布公告稱(chēng)，公司收到上交所的監(jiān)管關(guān)注函，上交所認(rèn)為太化股份在信息披露方面存在違規(guī)行為，決定對(duì)該公司及其時(shí)任董事會(huì)秘書(shū)李志平予以監(jiān)管關(guān)注。

　　值得注意的是，信披違規(guī)似乎是太化股份的“家常便飯”，2015年以來(lái)幾乎年年都因?yàn)樾排`規(guī)遭到處罰或監(jiān)管。事實(shí)上，太化股份的業(yè)績(jī)從2009年大幅虧損從開(kāi)始便一發(fā)不可收拾，這些年更是走上了花式保殼的道路。

　　上交所對(duì)太化股份及其時(shí)任董秘予以監(jiān)管關(guān)注

　　根據(jù)此次收到的監(jiān)管關(guān)注函顯示，太化股份的違規(guī)行為包括：訴訟事項(xiàng)披露不及時(shí)和重大資產(chǎn)重組相關(guān)信息披露不完整。

　　2019年12月3日，太化股份披露了一份重組報(bào)告書(shū)，該重組報(bào)告書(shū)中披露了一起民事訴訟案件，太化股份未就上述涉訴事項(xiàng)及時(shí)履行信息披露義務(wù)。根據(jù)披露信息顯示，2017年10月26日，太原市立唐工貿(mào)向太原市中級(jí)人民法院起訴，要求公司及控股股東太化集團(tuán)賠償其經(jīng)濟(jì)損失5612萬(wàn)元。法院一審判決公司及太化集團(tuán)共同賠償立唐工貿(mào)2131.46萬(wàn)元。

　　上市公司訴訟事項(xiàng)可能導(dǎo)致公司遭受損失，2131.46萬(wàn)元的賠償金額占太化股份2017年度經(jīng)審計(jì)歸母凈利潤(rùn)的280.06%，達(dá)到應(yīng)當(dāng)披露的標(biāo)準(zhǔn)，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)以臨時(shí)公告的形式對(duì)外披露，

　　太化股份對(duì)一審判決不服，提起上訴。在上述提到的重組報(bào)告書(shū)(修訂稿)中披露，太化股份稱(chēng)，對(duì)于該案件山西省高級(jí)人民法院2019年11月25日對(duì)該案件作出終審裁定，撤銷(xiāo)太原市中級(jí)人民法院的一審民事判決，駁回立唐工貿(mào)的起訴。在太化股份提起上訴、二審法院作出判決時(shí)，公司理應(yīng)分階段披露訴訟進(jìn)展。但太化股份并未就上述涉訴事項(xiàng)及時(shí)履行信息披露義務(wù)，直至公司后續(xù)籌劃重大資產(chǎn)重組，才在重組報(bào)告書(shū)和修訂稿中對(duì)相關(guān)訴訟事項(xiàng)予以披露。

　　按照山西省、太原市政府環(huán)境整治的要求，公司自2011年起，陸續(xù)關(guān)停了合成氨、焦化、氯堿等主要生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)裝置。太化集團(tuán)此后兩次出具《關(guān)于資產(chǎn)補(bǔ)償?shù)某兄Z函》，承諾公司相關(guān)生產(chǎn)裝置關(guān)停后，所造成的損失由政府通過(guò)太化集團(tuán)給予補(bǔ)償，若政府補(bǔ)償不足，將由太化集團(tuán)以現(xiàn)金形式足額補(bǔ)償。

　　2019年12月份太化股份披露的重組事項(xiàng)觸發(fā)了太化集團(tuán)的資產(chǎn)補(bǔ)償義務(wù)。作為公司處置關(guān)停資產(chǎn)的重要配套安排，太化股份理應(yīng)在重組報(bào)告書(shū)中準(zhǔn)確、完整披露上述資產(chǎn)補(bǔ)償承諾事項(xiàng)及應(yīng)補(bǔ)償金額等內(nèi)容。但公司未在上述提到的重組報(bào)告書(shū)中披露上述事項(xiàng)。經(jīng)監(jiān)管督促，直至2019年12月19日，公司才在重組報(bào)告書(shū)(修訂稿)中披露。

　　花樣頻出 信披違規(guī)成常態(tài)

　　2017年6月30日，上市公司披露因虛增營(yíng)業(yè)收入被證監(jiān)會(huì)山西監(jiān)管局行政處罰，而在此前，上市公司被問(wèn)詢(xún)時(shí)并沒(méi)有真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的對(duì)相關(guān)收入予以披露。

　　記者梳理資料發(fā)現(xiàn)，太化股份及其子公司作為中間商，2014年實(shí)施多筆無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)的購(gòu)銷(xiāo)交易，虛增營(yíng)業(yè)收入超過(guò)7億元，而太化股份當(dāng)期財(cái)報(bào)所公告的營(yíng)業(yè)收入是33.70億元，也就是說(shuō)，當(dāng)期有超過(guò)1/5的營(yíng)業(yè)收入是虛增的。

　　在整個(gè)交易過(guò)程中太化股份是“人為”增加的交易環(huán)節(jié)，進(jìn)而增加銷(xiāo)售收入。

　　太化股份在信披上動(dòng)的“心思”可謂不小。太化股份虛增營(yíng)業(yè)收入的線(xiàn)索是來(lái)自山西省財(cái)政監(jiān)察專(zhuān)員辦事處。2016初，財(cái)政部駐山西省財(cái)政監(jiān)察專(zhuān)員辦事處于2015年三季度對(duì)會(huì)計(jì)事務(wù)所延伸審計(jì)到上市公司，并發(fā)布了一份財(cái)政部駐山西省財(cái)政監(jiān)察專(zhuān)員辦事處于2015年三季度對(duì)會(huì)計(jì)事務(wù)所延伸審計(jì)到本公司。

　　太化股份在對(duì)該消息進(jìn)行披露時(shí)，并未在標(biāo)題中提及涉嫌虛增收入、審計(jì)等字眼，而只是用了“公告”二字，或是為了最大限度的減少該份公告的存在感。而且在文中，太化股份還將虛增收入的責(zé)任帥鍋給“上級(jí)”，表示：為了完成上級(jí)考核指標(biāo)等目的虛增收入。

　　事后，交易所對(duì)公司是否存在虛增收入一事發(fā)來(lái)問(wèn)詢(xún)函，太化股份抱著“打死都不認(rèn)賬”的態(tài)度，在回復(fù)交易所問(wèn)詢(xún)函時(shí)表示“不存在所述的虛增收入問(wèn)題”。擔(dān)任審計(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所也保證上市公司沒(méi)有虛增收入。

　　5個(gè)月之后，因?yàn)樘撛鍪杖胍皇拢煞荼蛔C監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。2017年，因誤導(dǎo)陳述虛增營(yíng)收等行為，太化股份及高管遭到相應(yīng)處罰。近日，擔(dān)任公司審計(jì)機(jī)構(gòu)的致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所及簽字會(huì)計(jì)師也因此被山西證監(jiān)局進(jìn)行了處罰。

　　在虛增收入被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查前，時(shí)任董事長(zhǎng)楊培武、總經(jīng)理張瑞紅、財(cái)務(wù)總監(jiān)趙敏、獨(dú)董周崇武、董事會(huì)秘書(shū)賈曉亮等多人被交易所通報(bào)批評(píng)，原因是上市公司沒(méi)就2015年凈利潤(rùn)較上年同期由盈轉(zhuǎn)虧(虧損1.75億元)在發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)虧公告，主要責(zé)任人未做到勤勉盡責(zé)，對(duì)公司的違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，因此被交易所通報(bào)批評(píng)。

　　糟糕的業(yè)績(jī)

　　太化股份頻繁在信披上動(dòng)手腳，或與其糟糕的經(jīng)營(yíng)狀況有關(guān)。

　　太化股份于2000上市，最初主營(yíng)業(yè)務(wù)以聚氯乙烯系列、粗苯精制系列等化工產(chǎn)品為主，2013年后轉(zhuǎn)向焦炭貿(mào)易。

　　制造業(yè)企業(yè)因?yàn)榍捌谕度胼^大，投資回報(bào)周期較長(zhǎng)，但太化股份在生產(chǎn)化工類(lèi)產(chǎn)品時(shí)不斷變換產(chǎn)品品種，導(dǎo)致資產(chǎn)減值損失全程伴隨公司。在做貿(mào)易業(yè)務(wù)時(shí)，公司似乎也十分不負(fù)責(zé)任，當(dāng)貿(mào)易金額比較大時(shí)，毛利率往往非常低，而當(dāng)毛利率相對(duì)較高時(shí)，貿(mào)易金額卻又大幅減少，比如2014年的焦炭貿(mào)易，毛利率相當(dāng)于2012年的15倍，然而，營(yíng)業(yè)額僅相當(dāng)于2012年的1/5。

　　在如此不負(fù)責(zé)任的經(jīng)營(yíng)下，太化股份的業(yè)績(jī)十分糟糕，從2009年大幅虧損從開(kāi)始便一發(fā)不可收拾。

　　數(shù)據(jù)顯示，2009-2017扣非凈利潤(rùn)連續(xù)10年虧損。值得注意的是，公司2014-2017年的財(cái)務(wù)報(bào)告連續(xù)4年被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具非標(biāo)意見(jiàn)。雖然扣非凈利潤(rùn)連虧10年，但依靠政府補(bǔ)助和非流動(dòng)資產(chǎn)處置收益使得2011、2012、2016、2017等四年的凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正。

　　根據(jù)太化股份披露的2019年業(yè)績(jī)預(yù)告，2019年公司將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3500萬(wàn)元-5000萬(wàn)元。

　　當(dāng)然，不出意料的是本次業(yè)績(jī)預(yù)盈主要是由于非經(jīng)常性損益事項(xiàng)所致。2019年公司收到政府土地出讓款及建筑物拆遷補(bǔ)償款比上年同期增加5645萬(wàn)元，同時(shí)，太化股份在2019年12月2日披露了重組方案，擬以合成氨、氯堿等關(guān)停業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)對(duì)關(guān)聯(lián)方企業(yè)焦化投資進(jìn)行增資，此舉將公司給公司減少1.38億元的資產(chǎn)減值損失。

　　太化股份2019年保殼成功。