“借殼”中房股份 中國(guó)忠旺重啟A股回歸計(jì)劃

　　中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)3月26日訊(記者 梁冀)時(shí)隔半年，中國(guó)忠旺重啟回歸A股的進(jìn)程。今日午間，中房股份通過(guò)網(wǎng)絡(luò)方式在上交所上證路演中心召開(kāi)重大資產(chǎn)重組媒體說(shuō)明會(huì)，就忠旺集團(tuán)擬通過(guò)中房股份重組上市的方案與各界進(jìn)行了交流。

　　中房股份董事長(zhǎng)朱雷在會(huì)上表示，此次交易完成后，公司將轉(zhuǎn)型成為一家具有較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)前景廣闊的工業(yè)鋁擠壓產(chǎn)品研發(fā)制造商。此次交易也有助于改善公司的盈利狀況、保障全體股東尤其是中小股東的利益。

　　3月17日，中國(guó)忠旺發(fā)布《關(guān)于潛在分拆的框架協(xié)議》的公告，宣布重啟回歸A股計(jì)劃。公告顯示，中國(guó)忠旺將借殼中房股份，通過(guò)其全資附屬公司忠旺精制與中房股份簽訂框架協(xié)議，將忠旺精制持有的遼寧忠旺約96.55%股權(quán)注入中房股份，實(shí)現(xiàn)遼寧忠旺在上交所上市(“潛在分拆”)。

　　3月20日，中房股份發(fā)布公告，稱擬通過(guò)資產(chǎn)置換及發(fā)行股份的方式購(gòu)買忠旺集團(tuán)100%股權(quán)。其中擬作價(jià)305億元置入資產(chǎn)忠旺集團(tuán)100%股權(quán)，由中房股份以資產(chǎn)置換及發(fā)行股份的方式購(gòu)買。此次交易中擬置出資產(chǎn)作價(jià)2億元，與忠旺精制所持忠旺集團(tuán)股權(quán)中的等值部分進(jìn)行置換，置換后的差額部分由中房股份以發(fā)行股份的方式購(gòu)買。

　　據(jù)了解，中國(guó)忠旺早在2015年10月便首次披露借殼中房股份回歸A股計(jì)劃。次年3月，中國(guó)忠旺發(fā)布資產(chǎn)重組預(yù)案，公告擬作價(jià)282億元通過(guò)將鋁擠壓業(yè)務(wù)注入中房股份實(shí)現(xiàn)分拆至A股上市。其間，由于監(jiān)管政策收緊導(dǎo)致回A進(jìn)程過(guò)長(zhǎng)，外部市場(chǎng)環(huán)境及內(nèi)部經(jīng)營(yíng)狀況均發(fā)生了變化，上述方案于2019年8月終止。

　　中國(guó)忠旺向中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，公司選擇此時(shí)回歸A股，主要系此前恰逢相關(guān)政策收緊，回A進(jìn)度慢于預(yù)期；且原方案中各項(xiàng)約定均于2016年敲定，公司當(dāng)前經(jīng)營(yíng)情況與面臨的市場(chǎng)環(huán)境都發(fā)生了變化。同時(shí)，忠旺精制正在考慮調(diào)整分拆遼寧忠旺的業(yè)務(wù)范圍與股權(quán)結(jié)構(gòu)。經(jīng)交易雙方充分審慎研究及友好協(xié)商，公司決定與建議分拆相關(guān)的資產(chǎn)重組協(xié)議到期不延期。

　　中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者注意到，此次交易中，中國(guó)忠旺置入資產(chǎn)遼寧忠旺的價(jià)值較四年前提高了23億元，且由中房股份以資產(chǎn)置換及發(fā)行股份的方式向忠旺精制、國(guó)家軍民融合基金購(gòu)買。同時(shí)，中國(guó)忠旺還調(diào)整分拆了遼寧忠旺的業(yè)務(wù)范圍與股權(quán)結(jié)構(gòu)，剝離其電解鋁業(yè)務(wù)，并引入了新的戰(zhàn)略投資方國(guó)家軍民融合基金。

　　資料顯示， 2019年10月末，中國(guó)忠旺與國(guó)家軍民融合產(chǎn)業(yè)基金達(dá)成增資入股協(xié)議，獲其戰(zhàn)略投資10億元，后者現(xiàn)持有遼寧忠旺約3.45%股權(quán)。中國(guó)忠旺表示，雙方達(dá)成合作是基于彼此投資理念、生產(chǎn)領(lǐng)域和發(fā)展目標(biāo)的高度契合。國(guó)家軍民融合基金的戰(zhàn)略入股有利于忠旺利用技術(shù)、工藝上的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步拓展軍工領(lǐng)域市場(chǎng)，為國(guó)家國(guó)防工業(yè)作貢獻(xiàn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，中房股份近年來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。2018年，中房股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1222.54萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-4202.20萬(wàn)元；2019年1~9月，中房股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收38.80萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-2173.28萬(wàn)元。不過(guò)，有業(yè)內(nèi)人士表示，中房股份具有“小、凈、空”等特征，是較為理想的“殼資源”。

　　2019年前三季度，中國(guó)忠旺總收益增長(zhǎng)14.02%至186.5億元，毛利增長(zhǎng)3.0%至54.19億元。公開(kāi)資料顯示，中國(guó)忠旺是亞洲最大、世界第二大的工業(yè)鋁擠壓產(chǎn)品研發(fā)制造商，主要從事多元化的工業(yè)鋁加工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，在高鐵整車車體鋁擠壓材、鋁合金建筑模板、國(guó)內(nèi)新能源車鋁合金車身等領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率穩(wěn)居全國(guó)第一。