百利科技多線業(yè)務(wù)爆雷業(yè)績巨虧連遭問詢 大額計提后風(fēng)險仍未解除

　　中國網(wǎng)財經(jīng)3月25日訊(記者里豫 李冰巖)3月24日，百利科技(603959.SH)收到了上交所對公司業(yè)績預(yù)虧事項的二次問詢函，要求公司對近兩年山西潞寶興海新材料有限公司(下稱潞寶興海)股權(quán)估值差異較大、計提大額應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備標(biāo)準(zhǔn)前后不一等情況予以進(jìn)一步核實并披露。

　　由于新能源鋰電產(chǎn)能過剩、競爭加劇、行業(yè)洗牌，百利科技連續(xù)“踩雷”，對潞寶興海債轉(zhuǎn)股僅一年多就出現(xiàn)了股權(quán)明顯減值；公司下游客戶沃特瑪和比克電池先后出現(xiàn)資金鏈斷裂，導(dǎo)致壞賬驟增。巨額的減值致使百利科技業(yè)績爆雷，2019年凈利潤預(yù)計為-6.1億元到-7.3億元，將公司此前多年的利潤一筆虧完。

　　然而在此次大額計提后，公司賬面上還有超過5億元的應(yīng)收賬款、近3億元的長期股權(quán)投資和1.5億元的商譽，風(fēng)險遠(yuǎn)未解除。

　　股權(quán)投資和壞賬計提差異大 兩遭問詢

　　根據(jù)業(yè)績預(yù)告，百利科技預(yù)計2019年全年虧損6億元至7.2億元，此前的2016年至2018年公司扣非后凈利潤連續(xù)3年增長。據(jù)統(tǒng)計，2011年至2018年，百利科技扣非后凈利潤合計約為7.4億元，這意味著2019年把公司此前8年的利潤一把虧完。

　　百利科技2019年的虧損主要是因為計提了大額的長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備和應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備所致。公司對潞寶興海的股權(quán)投資計提減值準(zhǔn)備約2億元；對已經(jīng)逾期的應(yīng)收賬款計提壞賬準(zhǔn)備5.5億元左右。

　　2018年11月，百利科技將對潞寶興海的4.7億元應(yīng)收款項轉(zhuǎn)為對其15%股權(quán)，彼時對應(yīng)潞寶興海股權(quán)全部權(quán)益評估值26.8 億元。但在2019年的業(yè)績預(yù)告中，潞寶興海并未給公司帶來業(yè)績貢獻(xiàn)，全年產(chǎn)能和產(chǎn)品價格均不及預(yù)期。百利科技對潞寶興海的股權(quán)投資計提減值準(zhǔn)備約2億元。

　　受傳統(tǒng)石油化工行業(yè)持續(xù)低迷的影響，部分石油化工客戶經(jīng)營困難，現(xiàn)金流緊張等情況，部分應(yīng)收賬款逾期并可能違約。此外，部分客戶因其自身客戶的資金困難、合同糾紛等原因，難以支付賬款。為此，百利科技對已逾期應(yīng)收賬款計提壞賬準(zhǔn)備5.5億元。

　　2020年1月23日，百利科技首次收到上海證券交易所問詢函，要求其對股權(quán)投資減值、應(yīng)收賬款壞賬等進(jìn)行詳細(xì)說明，特別要求其說明是否存在虛增利潤、利潤調(diào)節(jié)、資金占用、利益輸送、信息披露違規(guī)等行為。

　　在回復(fù)函中，百利科技對潞寶興海的前后估計存在較大差異的原因歸結(jié)為己內(nèi)酰胺價格的波動、環(huán)保督查導(dǎo)致開工率未達(dá)預(yù)期、市場需求下降等，但表述模糊不清的回復(fù)并不能讓交易所滿意，深交所對此再發(fā)監(jiān)管函，要求百利科技再次說明己內(nèi)酰胺價格在正常波動范圍內(nèi)進(jìn)行大額計提比例是否充分、合理；同時說明對債務(wù)人的壞賬大比例計提是否存在“財務(wù)洗大澡”的情況。

　　多業(yè)務(wù)線問題集中爆發(fā) 大額計提后風(fēng)險仍未解除

　　化工、鋰電、氫能多業(yè)務(wù)線的發(fā)展，帶來了公司財務(wù)問題集中爆發(fā)。

　　3月16日，百利科技與寧夏漢堯石墨烯儲能材料科技有限公司簽訂了《鋰離子電池石墨烯三元正極材料及導(dǎo)電漿料項目智能產(chǎn)線設(shè)計建造合同變更協(xié)議(二)》，將價值12.95億元的工程合同縮水成2.35億，金額縮水超過8成，不足原合同額零頭。

　　這已是公司第二次變更該項重要工程合同。2019年5月，雙方簽訂的《變更協(xié)議》， 原合同約定的12.95億元建設(shè)項目被推遲工程進(jìn)度。

　　實際上，鋰電行業(yè)的劇變，使得百利科技的重要工程規(guī)模一縮再縮、進(jìn)展遲緩，即便如此，公司仍通過定增加碼鋰電，同時又在投資布局氫能源領(lǐng)域。盈利能力不佳、資金壓力大增之下，公司財務(wù)狀況日益嚴(yán)峻。

　　面對經(jīng)營困境境況，大股東西藏新海新創(chuàng)業(yè)投資在質(zhì)押出幾乎全部所持公司股份后，不得不對外尋求幫助。2019年4月和7月，公司先后引入戰(zhàn)略投資者德清通利企業(yè)管理合伙企業(yè)和金鋰產(chǎn)業(yè)，緩解困局。不過，目前百利科技大股東的質(zhì)押比例仍高達(dá)95%。

　　值得一提的是，公司此次大額計提后，還有超過5億元的應(yīng)收賬款、近3億元的長期股權(quán)投資和1.5億的商譽，風(fēng)險遠(yuǎn)未消除。

　　此外，3月16日，上交所發(fā)布監(jiān)管函，對百利科技及董事會秘書李良友予以監(jiān)管關(guān)注。

　　上交所認(rèn)定，百利科技未及時公告屬于自愿性披露的對外投資事項，存在選擇性披露的違規(guī)行為，其行為違反了《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定。

　　百利科技是一家致力于為能源及材料領(lǐng)域智慧工廠建設(shè)提供整體解決方案的技術(shù)服務(wù)提供商，主要服務(wù)于石油天然氣、石油化工、現(xiàn)代煤化工行業(yè)和新能源材料尤其是鋰離子電池正極、負(fù)極材料、隔膜、電解液等智能裝備制造行業(yè)。百利科技在2016年5月上市之初時，主業(yè)是為石油天然氣、石油化工、現(xiàn)代煤化工行業(yè)提供工程咨詢、設(shè)計及工程總承包等工程服務(wù)。上市僅5個月，公司便開始跨界擴張，開始涉足當(dāng)時正處于爆發(fā)期的新能源汽車動力電池行業(yè)。