神農(nóng)基因內(nèi)幕交易當(dāng)事人受處罰：獲利27萬 被罰81萬

　　中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)7月29日訊 證監(jiān)會海南監(jiān)管局近日發(fā)布了關(guān)于孫敏華內(nèi)幕交易行政處罰決定，依據(jù)《證券法》第二百零二條規(guī)定，海南監(jiān)管局決定：責(zé)令孫敏華依法處理非法持有的證券，沒收違法所得271,177.99元，并處以813,533.97元罰款。經(jīng)查明，孫敏華存在以下違法事實(shí)：

　　一、內(nèi)幕信息的形成和公開過程

　　2016年11月18日左右，姜某富向鄧某明了解有無農(nóng)業(yè)、化工類上市公司對某主營鉀肥業(yè)務(wù)的公司有整合意向。鄧某明表示可以幫忙對接。

　　2016年11月20日，鄧某明聯(lián)系海南神農(nóng)基因科技股份有限公司(以下簡稱神農(nóng)基因)時(shí)任董事長黃某勁，提及鉀肥項(xiàng)目和神農(nóng)基因業(yè)務(wù)有相關(guān)性，詢問其是否考慮合作。黃某勁表示感興趣，并讓鄧某明詳細(xì)了解具體情況。隨后，鄧某明、姜某富與上海沃源資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱上海沃源)董事長孫某志在上海見面。孫某志向鄧某明介紹了冷湖濱地鉀肥有限責(zé)任公司(以下簡稱濱地鉀肥)的具體情況，并希望與黃某勁當(dāng)面溝通。

　　2016年11月26日上午，鄧某明、孫某志與黃某勁在長沙見面，孫某志介紹濱地鉀肥的生產(chǎn)經(jīng)營情況后，黃某勁表示濱地鉀肥和神農(nóng)基因的一站式服務(wù)業(yè)務(wù)有互補(bǔ)性，雙方存在整合可能，但其剛與他人簽訂借款協(xié)議，還需征求相關(guān)方意見。2016年12月4日，孫某志、黃某勁、肖某元在長沙見面商談神農(nóng)基因收購濱地鉀肥事項(xiàng)，黃某勁表示想去濱地鉀肥實(shí)地查看。

　　2016年12月8日至9日，上海沃源總經(jīng)理孫某明陪同黃某勁、肖某元前往青?？疾鞛I地鉀肥，濱地鉀肥董事長何某雄、總經(jīng)理萬某漢介紹了公司鉀肥生產(chǎn)、經(jīng)營等情況。

　　2016年12月11日上午，黃某勁、肖某元、孫某明、何某雄以及濱地鉀肥副總經(jīng)理林某東在上海商談神農(nóng)基因收購濱地鉀肥事項(xiàng)。當(dāng)晚，神農(nóng)基因與濱地鉀肥簽署《保密協(xié)議》和《交易意向書》。

　　2016年12月12日，神農(nóng)基因發(fā)布停牌公告，稱公司正在籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

　　2017年1月11日，神農(nóng)基因發(fā)布《重大資產(chǎn)重組延期復(fù)牌公告》，稱公司擬發(fā)行股份及募集部分配套資金購買鉀肥生產(chǎn)企業(yè)大于51%的股權(quán)。

　　2017年2月10日，神農(nóng)基因發(fā)布《關(guān)于終止本次重大資產(chǎn)重組并繼續(xù)停牌的公告》，稱不再具備重大資產(chǎn)重組的基本條件，終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。2017年2月28日，公司股票復(fù)牌。

　　上述事項(xiàng)涉及上市公司的重大投資行為和重大的購置財(cái)產(chǎn)決定，根據(jù)《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)第六十七條第二款第(二)項(xiàng)以及第七十五條第一款規(guī)定，構(gòu)成內(nèi)幕信息。內(nèi)幕信息不晚于2016年11月26日形成，公開于2017年1月11日。黃某勁時(shí)任神農(nóng)基因董事長，全程推進(jìn)并參與資產(chǎn)重組事項(xiàng)，是內(nèi)幕信息知情人。

　　二、孫敏華利用“黃某華”“李某華”“魏某瀅”證券賬戶內(nèi)幕交易“神農(nóng)基因”情況

　　孫敏華控制的“黃某華”“李某華”“魏某瀅”證券賬戶(以下簡稱涉案賬戶組)，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)買入“神農(nóng)基因”4，000，328股，獲利271，177.99元。

　　(一)賬戶交易情況。

　　“黃某華”證券賬戶：2016年11月24日開立于廣發(fā)證券(13.460, -0.38, -2.75%)海口龍昆北路營業(yè)部；2016年11月30日，買入“神農(nóng)基因”934，628股，成交金額5，005，379.58元；2016年12月1日，買入565，400股，成交金額3，037，344元；2016年12月2日，買入365，300股，成交金額1，955，008元。截至調(diào)查日，相關(guān)股票未賣出，賬面盈利122，350.64元。

　　“李某華”證券賬戶：2016年11月24日開立于廣發(fā)證券?？邶埨ケ甭窢I業(yè)部；2016年11月30日，買入“神農(nóng)基因”941，300股，成交金額5，040，545.22元；2016年12月1日，買入558，700股，成交金額3，004，280元；2016年12月2日，買入365，000股，成交金額1，949，900元。截至調(diào)查日，相關(guān)股票未賣出，賬面盈利123，577.73 元。

　　“魏某瀅”證券賬戶：2016年11月24日開立于廣發(fā)證券?？邶埨ケ甭窢I業(yè)部；2016年12月2日買入“神農(nóng)基因”270，000股，成交金額1，439，600元。截至調(diào)查日，相關(guān)股票未賣出，賬面盈利25，249.62元。

　　(二)賬戶資金劃轉(zhuǎn)情況。

　　“黃某華”證券賬戶：2016年11月28日，通過?？谵r(nóng)村商業(yè)銀行賬戶向其對應(yīng)的第三方存管招商銀行(36.820, -0.40, -1.07%)賬戶轉(zhuǎn)入1000萬元，同日轉(zhuǎn)入資金賬戶。

　　“李某華”證券賬戶：2016年11月28日，通過?？谵r(nóng)村商業(yè)銀行賬戶向其對應(yīng)的第三方存管中國銀行(3.700, 0.00, 0.00%)賬戶轉(zhuǎn)入1000萬元，同日轉(zhuǎn)入資金賬戶。

　　“魏某瀅”證券賬戶：2016年11月28日，通過海口農(nóng)村商業(yè)銀行賬戶向其對應(yīng)的第三方存管中國銀行賬戶轉(zhuǎn)入1000萬元，同日轉(zhuǎn)入資金賬戶。

　　涉案期間涉案賬戶組內(nèi)的資金由孫敏華安排籌集，賬戶收益歸于孫敏華。

　　(三)賬戶實(shí)際控制與操作情況。

　　“黃某華”“李某華”“魏某瀅”證券賬戶為孫敏華分別向黃某華、李某華、魏某瀅借用賬戶，賬戶實(shí)際控制人為孫敏華，交易由孫敏華決策，其安排魏某舟操作下單。魏某舟主要使用本人辦公室臺式電腦、借用其同事魏某瀅手機(jī)下單交易“神農(nóng)基因”。

　　(四)孫敏華與內(nèi)幕信息知情人黃某勁的接觸聯(lián)絡(luò)情況。

　　孫敏華和黃某勁是生意合作伙伴，聯(lián)系較為頻繁，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，孫敏華與黃某勁有5次電話聯(lián)系、2次短信聯(lián)系。

　　孫敏華的上述行為違反了《證券法》第七十三條、七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易行為。

　　根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條規(guī)定，海南證監(jiān)局局決定：責(zé)令孫敏華依法處理非法持有的證券，沒收違法所得271，177.99元，并處以813，533.97元罰款。

　　《證券法》第二百零二條規(guī)定：證券交易內(nèi)幕信息的知情人或者非法獲取內(nèi)幕信息的人，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對證券的價(jià)格有重大影響的信息公開前，買賣該證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三萬元的，處以三萬元以上六十萬元以下的罰款。單位從事內(nèi)幕交易的，還應(yīng)當(dāng)對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員進(jìn)行內(nèi)幕交易的，從重處罰。

　　以下為原文：

中國證券監(jiān)督管理委員會海南監(jiān)管局行政處罰決定書(孫敏華)

〔2019〕1號

　　當(dāng)事人：孫敏華，男，1968年10月出生，住址：?？谑旋埲A區(qū)。

　　依據(jù)《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)的有關(guān)規(guī)定，我局對孫敏華內(nèi)幕交易行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。當(dāng)事人提出陳述申辯意見，并要求聽證，我局依法舉行聽證，聽取了當(dāng)事人及代理人陳述申辯意見。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

　　經(jīng)查明，孫敏華存在以下違法事實(shí)：

　　一、內(nèi)幕信息的形成和公開過程

　　2016年11月18日左右，姜某富向鄧某明了解有無農(nóng)業(yè)、化工類上市公司對某主營鉀肥業(yè)務(wù)的公司有整合意向。鄧某明表示可以幫忙對接。

　　2016年11月20日，鄧某明聯(lián)系海南神農(nóng)基因科技股份有限公司(以下簡稱神農(nóng)基因)時(shí)任董事長黃某勁，提及鉀肥項(xiàng)目和神農(nóng)基因業(yè)務(wù)有相關(guān)性，詢問其是否考慮合作。黃某勁表示感興趣，并讓鄧某明詳細(xì)了解具體情況。隨后，鄧某明、姜某富與上海沃源資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱上海沃源)董事長孫某志在上海見面。孫某志向鄧某明介紹了冷湖濱地鉀肥有限責(zé)任公司(以下簡稱濱地鉀肥)的具體情況，并希望與黃某勁當(dāng)面溝通。

　　2016年11月26日上午，鄧某明、孫某志與黃某勁在長沙見面，孫某志介紹濱地鉀肥的生產(chǎn)經(jīng)營情況后，黃某勁表示濱地鉀肥和神農(nóng)基因的一站式服務(wù)業(yè)務(wù)有互補(bǔ)性，雙方存在整合可能，但其剛與他人簽訂借款協(xié)議，還需征求相關(guān)方意見。

　　2016年12月4日，孫某志、黃某勁、肖某元在長沙見面商談神農(nóng)基因收購濱地鉀肥事項(xiàng)，黃某勁表示想去濱地鉀肥實(shí)地查看。

　　2016年12月8日至9日，上海沃源總經(jīng)理孫某明陪同黃某勁、肖某元前往青?？疾鞛I地鉀肥，濱地鉀肥董事長何某雄、總經(jīng)理萬某漢介紹了公司鉀肥生產(chǎn)、經(jīng)營等情況。

　　2016年12月11日上午，黃某勁、肖某元、孫某明、何某雄以及濱地鉀肥副總經(jīng)理林某東在上海商談神農(nóng)基因收購濱地鉀肥事項(xiàng)。當(dāng)晚，神農(nóng)基因與濱地鉀肥簽署《保密協(xié)議》和《交易意向書》。

　　2016年12月12日，神農(nóng)基因發(fā)布停牌公告，稱公司正在籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

　　2017年1月11日，神農(nóng)基因發(fā)布《重大資產(chǎn)重組延期復(fù)牌公告》，稱公司擬發(fā)行股份及募集部分配套資金購買鉀肥生產(chǎn)企業(yè)大于51%的股權(quán)。

　　2017年2月10日，神農(nóng)基因發(fā)布《關(guān)于終止本次重大資產(chǎn)重組并繼續(xù)停牌的公告》，稱不再具備重大資產(chǎn)重組的基本條件，終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。2017年2月28日，公司股票復(fù)牌。

　　上述事項(xiàng)涉及上市公司的重大投資行為和重大的購置財(cái)產(chǎn)決定，根據(jù)《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)第六十七條第二款第(二)項(xiàng)以及第七十五條第一款規(guī)定，構(gòu)成內(nèi)幕信息。內(nèi)幕信息不晚于2016年11月26日形成，公開于2017年1月11日。黃某勁時(shí)任神農(nóng)基因董事長，全程推進(jìn)并參與資產(chǎn)重組事項(xiàng)，是內(nèi)幕信息知情人。

　　二、孫敏華利用“黃某華”“李某華”“魏某瀅”證券賬戶內(nèi)幕交易“神農(nóng)基因”情況

　　孫敏華控制的“黃某華”“李某華”“魏某瀅”證券賬戶(以下簡稱涉案賬戶組)，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)買入“神農(nóng)基因”4,000,328股，獲利271,177.99元。

　　(一)賬戶交易情況。

　　　“黃某華”證券賬戶：2016年11月24日開立于廣發(fā)證券?？邶埨ケ甭窢I業(yè)部；2016年11月30日，買入“神農(nóng)基因”934,628股，成交金額5,005,379.58元；2016年12月1日，買入565,400股，成交金額3,037,344元；2016年12月2日，買入365,300股，成交金額1,955,008元。截至調(diào)查日，相關(guān)股票未賣出，賬面盈利122,350.64元。

　　　“李某華”證券賬戶：2016年11月24日開立于廣發(fā)證券?？邶埨ケ甭窢I業(yè)部；2016年11月30日，買入“神農(nóng)基因”941,300股，成交金額5,040,545.22元；2016年12月1日，買入558,700股，成交金額3,004,280元；2016年12月2日，買入365,000股，成交金額1,949,900元。截至調(diào)查日，相關(guān)股票未賣出，賬面盈利123,577.73 元。

　　“魏某瀅”證券賬戶：2016年11月24日開立于廣發(fā)證券?？邶埨ケ甭窢I業(yè)部；2016年12月2日買入“神農(nóng)基因”270,000股，成交金額1,439,600元。截至調(diào)查日，相關(guān)股票未賣出，賬面盈利25,249.62元。

　　(二)賬戶資金劃轉(zhuǎn)情況。

　　“黃某華”證券賬戶：2016年11月28日，通過海口農(nóng)村商業(yè)銀行賬戶向其對應(yīng)的第三方存管招商銀行賬戶轉(zhuǎn)入1000萬元，同日轉(zhuǎn)入資金賬戶。

　　“李某華”證券賬戶：2016年11月28日，通過海口農(nóng)村商業(yè)銀行賬戶向其對應(yīng)的第三方存管中國銀行賬戶轉(zhuǎn)入1000萬元，同日轉(zhuǎn)入資金賬戶。

　　“魏某瀅”證券賬戶：2016年11月28日，通過?？谵r(nóng)村商業(yè)銀行賬戶向其對應(yīng)的第三方存管中國銀行賬戶轉(zhuǎn)入1000萬元，同日轉(zhuǎn)入資金賬戶。

　　涉案期間涉案賬戶組內(nèi)的資金由孫敏華安排籌集，賬戶收益歸于孫敏華。

　　(三)賬戶實(shí)際控制與操作情況。

　　“黃某華”“李某華”“魏某瀅”證券賬戶為孫敏華分別向黃某華、李某華、魏某瀅借用賬戶，賬戶實(shí)際控制人為孫敏華，交易由孫敏華決策，其安排魏某舟操作下單。魏某舟主要使用本人辦公室臺式電腦、借用其同事魏某瀅手機(jī)下單交易“神農(nóng)基因”。

　　(四)孫敏華與內(nèi)幕信息知情人黃某勁的接觸聯(lián)絡(luò)情況。

　　孫敏華和黃某勁是生意合作伙伴，聯(lián)系較為頻繁，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，孫敏華與黃某勁有5次電話聯(lián)系、2次短信聯(lián)系。

　　(五)交易異常情況。

　　一是存在突擊開戶、借用他人證券賬戶交易、買入意愿強(qiáng)烈等情況。2016年11月20日，鄧某明向黃某勁提及鉀肥項(xiàng)目后，11月23日黃某勁與孫敏華電話聯(lián)系，通話時(shí)長6分9秒，黃某勁主叫。次日，黃某華、李某華、魏某瀅分別在同一家證券營業(yè)部開立證券賬戶，隨后孫敏華借用并控制“黃某華”“李某華”“魏某瀅”證券賬戶，通過魏某舟下單交易“神農(nóng)基因”。尤其“黃某華”“李某華”證券賬戶開戶不久即全倉買入“神農(nóng)基因”，買入意愿強(qiáng)烈。

　　二是資金劃轉(zhuǎn)、交易時(shí)點(diǎn)等同孫敏華與內(nèi)幕信息知情人聯(lián)絡(luò)時(shí)點(diǎn)、內(nèi)幕信息形成及發(fā)展過程高度吻合。2016年11月26日，黃某勁與鄧某明、孫某志見面，討論神農(nóng)基因收購濱地鉀肥事項(xiàng)。11月28日9:26至9:36，在孫敏華的安排下，3,000萬元資金分別轉(zhuǎn)入涉案賬戶組，同日15:11孫敏華與黃某勁電話聯(lián)系，通話時(shí)長27秒，孫敏華主叫。11月30日11:54，黃某勁與孫敏華電話聯(lián)系，通話時(shí)長1分50秒，黃某勁主叫。同日13:01“黃某華”證券賬戶買入“神農(nóng)基因”，當(dāng)日成交500.54萬元；13:12“李某華”證券賬戶買入“神農(nóng)基因”，當(dāng)日成交500.05萬元。12月1日至2日，涉案賬戶組持續(xù)買入“神農(nóng)基因”。

　　三是賬戶組單一持股比例高。內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，涉案賬戶組共買入“神農(nóng)基因”21,432,056.80元，買入“神農(nóng)基因”的金額占同期賬戶買入全部股票金額的73.63%。

　　四是買入行為背離神農(nóng)基因基本面。神農(nóng)基因在2016年9月公告重組失敗后，股價(jià)連續(xù)5個交易日下跌，此后至內(nèi)幕信息敏感期前，神農(nóng)基因未公告重大利好事項(xiàng)。期間公告的2016年第三季度報(bào)告顯示，截至2016年第三季度末，合并報(bào)表后的凈利潤和每股收益均為負(fù)數(shù)。從上述情況看，孫敏華控制的3個證券賬戶在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)大量買入“神農(nóng)基因”的行為明顯與神農(nóng)基因當(dāng)時(shí)的基本面相背離。

　　以上事實(shí)，有相關(guān)工商登記資料、涉案人員情況說明、神農(nóng)基因公告、證券賬戶資料、銀行賬戶資料、交易流水、當(dāng)事人詢問筆錄、通訊記錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

　　孫敏華的上述行為違反了《證券法》第七十三條、七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易行為。

　　當(dāng)事人及其代理人提出如下陳述申辯意見：

　　第一，當(dāng)事人不知悉內(nèi)幕信息，也沒有利用內(nèi)幕信息從事內(nèi)幕交易。敏感期內(nèi)與內(nèi)幕信息知情人的電話往來是溝通某公司撤資事宜，從未談及神農(nóng)基因重組情況。

　　第二，自2016年10月(敏感期前)就通過當(dāng)事人控制的證券賬戶(包括但不限于涉案賬戶)購買神農(nóng)基因股票，敏感期之后仍然繼續(xù)增持神農(nóng)基因股票，買入行為是有計(jì)劃有節(jié)奏的戰(zhàn)略建倉。

　　第三，涉案賬戶相關(guān)股票并未實(shí)際賣出，按當(dāng)前收盤價(jià)計(jì)算沒有盈利，以獲利三倍進(jìn)行行政處罰沒有法律依據(jù)。

　　第四，認(rèn)定違法事實(shí)時(shí)沒有采信有利于當(dāng)事人的證據(jù)。

　　我局認(rèn)為：

　　第一，孫敏華在內(nèi)幕信息形成后及公開前與內(nèi)幕信息知情人聯(lián)絡(luò)接觸，交易行為明顯異常，且無正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源，當(dāng)事人關(guān)于與內(nèi)幕信息知情人溝通相關(guān)撤資事宜的申辯意見，不能解釋交易的異常性，綜合認(rèn)定孫敏華交易“神農(nóng)基因”的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易。

　　第二，當(dāng)事人雖在內(nèi)幕信息敏感期之前已通過其控制的證券賬戶買入“神農(nóng)基因”股票，但無法合理解釋涉案證券賬戶突擊開戶、買入意愿強(qiáng)烈、資金劃轉(zhuǎn)及聯(lián)絡(luò)時(shí)點(diǎn)與內(nèi)幕信息形成和發(fā)展過程高度吻合、賬戶組單一持股比例高等交易明顯異常情況，不能排除內(nèi)幕交易行為。信息公開后當(dāng)事人繼續(xù)買入“神農(nóng)基因”股票，不影響對其內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)實(shí)施內(nèi)幕交易行為的認(rèn)定。

　　第三，我局按照統(tǒng)一的計(jì)算方法和計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)證券交易所提供的客觀交易數(shù)據(jù)對違法所得進(jìn)行計(jì)算。經(jīng)核查，對當(dāng)事人孫敏華的違法所得金額計(jì)算結(jié)果無誤。我局作出的行政處罰決定是根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度所作的綜合判斷。對當(dāng)事人孫敏華的罰款金額在《證券法》規(guī)定的法定幅度范圍內(nèi)。

　　第四，我局根據(jù)本案證據(jù)，結(jié)合內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與內(nèi)幕信息知情人員聯(lián)絡(luò)接觸、證券交易活動與內(nèi)幕信息高度吻合、相關(guān)交易行為明顯異常、當(dāng)事人不能作出合理說明等情況，綜合認(rèn)定本案違法事實(shí)，并充分考慮了有利于當(dāng)事人的證據(jù)。

　　根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條規(guī)定，我局決定：責(zé)令孫敏華依法處理非法持有的證券，沒收違法所得271,177.99元，并處以813,533.97元罰款。

　　上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰沒款匯交中國證券監(jiān)督管理委員會(財(cái)政匯繳專戶)，開戶銀行：中信銀行北京分行營業(yè)部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫，并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國證券監(jiān)督管理委員會稽查局備案。當(dāng)事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國證券監(jiān)督管理委員會申請行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書之日起6個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。

　　海南證監(jiān)局

　　2019年7月25日