曹德云：保險資金在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場運(yùn)行中不可替代

　　中國網(wǎng)財經(jīng)6月19日訊 近日，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云在某論壇上表示，保險資金在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場運(yùn)行中具有不可替代的作用。　

　　他表示，國內(nèi)外實(shí)踐證明，保險資金作為期限長、規(guī)模大、來源持續(xù)穩(wěn)定的資金，在經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中發(fā)揮著十分重要而積極的作用，特別是在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，成為最主要的長期資金提供者。在我國，近些年來，隨著保險資金累計規(guī)模的快速增大，保險業(yè)緊貼國家戰(zhàn)略、民生建設(shè)和行業(yè)需要，發(fā)揮長資金、大資金、穩(wěn)資金的優(yōu)勢，積極參與和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，越來越受到政府和市場的高度重視。保險資金和養(yǎng)老金是金融市場主要的長期資金持有者和供給者，我國目前保險資金運(yùn)用余額超過14萬億元，其中八成以上為壽險資金，平均期限超過10年，總量近12萬億元。各類養(yǎng)老金合計規(guī)模7.5萬億元，其中可投資規(guī)模在4萬億元左右?？梢哉f，保險資金是中國金融市場長期資金的最大持有者和提供者。此外，保險資金也是銀行中長期貸款的重要資金來源，目前有2萬多億元的保險資金存在銀行，其中一半以上為5年期協(xié)議存款，其余多為定期存款，同時還持有1.8萬億元的金融債?？梢?，保險資金在國民經(jīng)濟(jì)和金融市場運(yùn)行中具有不可替代的作用。

　　隨著保險資金投資渠道的不斷拓寬和投資工具的日益豐富，分散化、多元化、國際化配置趨勢已成為保險資產(chǎn)配置的主流，保險資金以多種方式參與實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場的建設(shè)。截至2017年4月末，保險資產(chǎn)配置中銀行存款占比14.98%，債券占比33.42%，股票和證券投資基金占比12.7%，另類投資占比28.4%，其他投資占比10.52%。綜合看，保險資金以四種途徑參與實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場運(yùn)行：一是通過銀行存款轉(zhuǎn)化為銀行貸款對實(shí)體經(jīng)濟(jì)間接融資；二是通過購買債券、股票等金融工具對實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接融資；三是通過股權(quán)、債權(quán)、基金等方式對實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目融資；四是通過回購、拆解等方式對金融市場提供流動性。僅從項(xiàng)目融資看，近十余年來通過債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃、資產(chǎn)支持計劃、產(chǎn)業(yè)基金、信托計劃、私募基金等方式投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)超過4萬億元，投資領(lǐng)域涉及交通、能源、市政、環(huán)保、水務(wù)、棚改、物流倉儲、經(jīng)濟(jì)適用房、工業(yè)園區(qū)等，如京滬高鐵、南水北調(diào)、西氣東輸、上海市博等重大項(xiàng)目，都有保險資金的身影。保險資金在支持國家戰(zhàn)略實(shí)施上也做出積極貢獻(xiàn)，截止2016年末，僅從項(xiàng)目融資看，保險資金投資“一帶一路”、綠色金融、長江經(jīng)濟(jì)帶、棚戶區(qū)改造、京津冀協(xié)同發(fā)展、振興東北老工業(yè)基地等國家戰(zhàn)略領(lǐng)域的資金分別達(dá)到5923、5258、1509、989、736、276億元，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中成為價值的發(fā)現(xiàn)者、引領(lǐng)者和創(chuàng)造者，是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。

　　黨中央、國務(wù)院高度重視發(fā)揮保險資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極作用。在全國經(jīng)濟(jì)工作會議報告、兩會政府工作報告、“新國十條”等重要文件中，都對保險資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出明確要求。各地方政府也將引入保險資金納入重要工作日程。2017年5月4日，中國保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于保險業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確提出拓寬保險資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道，促進(jìn)保險業(yè)持續(xù)向振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)力、聚力，提升保險業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效率。文件中提出很有創(chuàng)新性舉措，包括支持保險資金參與醫(yī)療、養(yǎng)老和健康產(chǎn)業(yè)投資，以投資新建、參股、并購等方式興辦養(yǎng)老社區(qū)；發(fā)起設(shè)立債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)、專項(xiàng)債轉(zhuǎn)股基金和產(chǎn)能并購重組基金，開展市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)和不良資產(chǎn)處置等特殊機(jī)會投資業(yè)務(wù)；鼓勵保險資金服務(wù)國家戰(zhàn)略實(shí)施、區(qū)域發(fā)展、城市群建設(shè)、軍民融合、《中國制造2025》等；支持保險資金積極參與PPP項(xiàng)目和重大工程建設(shè)。文件還提出一些支持性配套措施，如適度放寬相關(guān)投資條件和標(biāo)準(zhǔn)。如何通過改革創(chuàng)新盡快將這些措施落地，是保險資金當(dāng)前的重要任務(wù)。

　　未來一個時期，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將處于新常態(tài)，深化改革、加快創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)調(diào)整、方式轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)升級是主旋律，保險資金要善于搶抓機(jī)遇，搭上國家改革創(chuàng)新發(fā)展的順風(fēng)車，積極參與，乘勢而上，在諸如“一帶一路”、“城鎮(zhèn)化發(fā)展”、“戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)”、區(qū)域發(fā)展等戰(zhàn)略實(shí)施中實(shí)現(xiàn)服務(wù)國家發(fā)展、體現(xiàn)自身價值和行業(yè)價值的目標(biāo)。2016年，中國保險業(yè)保費(fèi)收入規(guī)模突破3萬億元，資產(chǎn)規(guī)模突破15萬億元；2017年，預(yù)計保費(fèi)規(guī)模達(dá)到3.5-3.7萬億元，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到17-18萬億元。到2020年，保費(fèi)收入規(guī)模有望達(dá)到5萬億元，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到30萬億元。2017年-2020年，預(yù)計新增可運(yùn)用保險資金累計規(guī)模將達(dá)到13萬億元。龐大的資金規(guī)模需要得到有效配置，才能實(shí)現(xiàn)保險資金的保值增值，維護(hù)好廣大投保人的利益，才能對實(shí)體經(jīng)濟(jì)和民生建設(shè)發(fā)揮積極作用。