投資者權(quán)利義務(wù)問答

　　一、投資者權(quán)利

　　Q：什么是投資者權(quán)利？

　　A：投資者權(quán)利，在這里我們主要討論證券投資者權(quán)利。當(dāng)投資者持有掛牌公司的股票，無論多少，即為掛牌公司的股東，根據(jù)我國相關(guān)法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，依法享有知情權(quán)、表決權(quán)、提案權(quán)、質(zhì)詢權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)、救濟(jì)權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)等各項(xiàng)股東權(quán)利。也就是說，投資者作為掛牌公司的股東，依法享有在掛牌公司中的財(cái)產(chǎn)利益，并可以通過正確行使自己的權(quán)利參與掛牌公司事務(wù)，督促掛牌公司規(guī)范經(jīng)營，更好地保障自己利益不受侵害。

　　二、投資者知情權(quán)

　　Q：什么是投資者知情權(quán)？

　　A：投資者知情權(quán)，是指法律賦予投資者作為公司股東通過查閱、復(fù)制公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等有關(guān)公司經(jīng)營、管理、決策的相關(guān)資料，實(shí)現(xiàn)了解公司的經(jīng)營狀況和監(jiān)督公司高管人員經(jīng)營活動(dòng)的權(quán)利。知情權(quán)是一項(xiàng)獨(dú)立的權(quán)利，不依附于其他的權(quán)利而存在，而且知情權(quán)是公司投資者實(shí)現(xiàn)其他權(quán)利的重要基礎(chǔ)。

　　Q：投資者知情權(quán)具體都包括哪些內(nèi)容？

　　A：投資者知情權(quán)主要體現(xiàn)在對(duì)信息的獲取方面，即作為公司股東有權(quán)查閱與公司有關(guān)的信息，包括公司章程、股東名冊(cè)、公司的債券存根、股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等。投資者查閱以上文件，尤其是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，可以迅速了解公司的運(yùn)營狀況，并可對(duì)公司的經(jīng)營提出建議或者進(jìn)一步對(duì)公司的相關(guān)信息進(jìn)行質(zhì)詢。

　　Q：什么是信息披露？

　　A：信息披露，在這我們主要探討掛牌公司的信息披露內(nèi)容，根據(jù)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的規(guī)則要求，掛牌公司的信息披露包括掛牌前的信息披露及掛牌后持續(xù)信息披露。

　　掛牌公司在掛牌之前需要披露的文件包括公開轉(zhuǎn)讓說明書(申報(bào)稿)、財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告、法律意見書、公司章程、主辦券商推薦報(bào)告，如有股票發(fā)行情況報(bào)告書也可一并披露。這一階段的信息披露文件，主要是向投資者全面介紹擬掛牌公司的相關(guān)情況。

　　當(dāng)公司掛牌之后，需要披露的文件包括定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告。這一階段的信息具有持續(xù)性的特征，投資者根據(jù)信息可更好地判斷公司未來的發(fā)展趨勢(shì)。

　　Q：什么是定期報(bào)告？

　　A：定期報(bào)告是指掛牌公司需要按照固定的時(shí)間周期公布的報(bào)告。掛牌公司應(yīng)當(dāng)披露的定期報(bào)告包括年度報(bào)告、半年度報(bào)告，可以披露季度報(bào)告。掛牌公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)，按照全國股轉(zhuǎn)公司有關(guān)規(guī)定編制并披露定期報(bào)告。披露年度報(bào)告的時(shí)間是每年的4月30日之前，披露半年報(bào)的時(shí)間是每年的8月31日之前，披露季度報(bào)告的時(shí)間是每個(gè)會(huì)計(jì)年度前三個(gè)月、九個(gè)月結(jié)束后的一個(gè)月內(nèi)。值得注意的是，目前，掛牌公司只有年報(bào)是必須經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的。

　　Q：什么是臨時(shí)報(bào)告？

　　A：臨時(shí)報(bào)告是指掛牌公司按照法律法規(guī)和全國股轉(zhuǎn)公司有關(guān)規(guī)定發(fā)布的除定期報(bào)告以外的公告。臨時(shí)報(bào)告均應(yīng)當(dāng)加蓋董事會(huì)公章并由董事會(huì)發(fā)布。當(dāng)發(fā)生可能對(duì)公司股權(quán)價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，掛牌公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予以公告，說明時(shí)間的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的后果。

　　掛牌公司應(yīng)當(dāng)發(fā)布臨時(shí)報(bào)告的情況包括但不限于：董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)做出決議時(shí)、簽署意向書或協(xié)議時(shí)、公司(含任一董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員)知悉或理應(yīng)知悉重大事件發(fā)生時(shí)；控股股東發(fā)生變化；董事、監(jiān)事、高管發(fā)生變動(dòng)；公司合并、分立、解散或者重組；公司董事、監(jiān)事、高管受到刑事追究或?qū)旧a(chǎn)經(jīng)營有重大影響的行政處罰等。

　　Q：如何能夠快速準(zhǔn)確地獲得掛牌公司信息？

　　A：最方便快捷獲取掛牌公司信息的渠道當(dāng)屬全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的官方網(wǎng)站(http：//www.neeq.com.cn/)，所有掛牌公司的依法應(yīng)披露的信息，都應(yīng)當(dāng)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的官方網(wǎng)站第一時(shí)間披露。投資者可以前往全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)的“信息披露”欄目中進(jìn)行查閱。掛牌公司可在其他網(wǎng)站或媒體上進(jìn)行信息披露，但披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完全一致，且不得早于在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的官方網(wǎng)站披露的時(shí)間。

　　三、投資者表決權(quán)

　　Q：什么是表決權(quán)？

　　A：表決權(quán)是指投資者成為公司股東后基于股東地位享有的，對(duì)于股東大會(huì)決議事項(xiàng)表達(dá)自己意愿的權(quán)利。

　　Q：投資者買了某公司的股票，是不是就有表決權(quán)了？

　　A：我國《公司法》第103條第1款規(guī)定，股東出席股東大會(huì)會(huì)議，所持每一股份有一表決權(quán)。因此當(dāng)投資者購買了一個(gè)公司的股票即成為了該公司的股東，依法享有股東表決權(quán)。股份有限公司是典型的資合公司，股份公司的全部資本分為等額股份，股東以其持有的股份行使相關(guān)權(quán)利，也就是說，股東表決權(quán)的多少是由所持股份的數(shù)量決定的。

　　Q：投資者已經(jīng)成為某公司股東，如何行使表決權(quán)？

　　A： 具體來說，股東表決權(quán)是體現(xiàn)在對(duì)股東大會(huì)決議的表決上，因?yàn)楣蓶|大會(huì)是股份有限公司的最高權(quán)力機(jī)關(guān)，作為掛牌公司的股東可以通過股東大會(huì)行使公司重大事項(xiàng)的決策權(quán)。應(yīng)當(dāng)說明的是，盡管股東大會(huì)做出的決議是股東通過行使表決權(quán)最終確定的，但對(duì)于表決權(quán)的統(tǒng)計(jì)并非是簡單的“少數(shù)服從多數(shù)”制度，股份有限公司股東在股東大會(huì)的表決權(quán)不是按照參加會(huì)議的股東人數(shù)來計(jì)算，而是以股東所持股份數(shù)來計(jì)算，也就是說如果是持有股份數(shù)量多的大股東一人的表決權(quán)，可能就超過多個(gè)小股東表決權(quán)的總和。股東大會(huì)的一般決議只需出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的過半數(shù)通過即可，但對(duì)于修改公司章程、增加或減少注冊(cè)資本或者變更公司形式等重大事項(xiàng)的決議是采取特別決議程序的，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過，因?yàn)檫@些事項(xiàng)對(duì)于公司的經(jīng)營發(fā)展而言具有重大影響，因此需要體現(xiàn)更多的股東意志。

　　另外，根據(jù)《公司法》的規(guī)定，上述重大事項(xiàng)包括：股東大會(huì)做出修改公司章程、增加或者減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分離、解散或者變更公司形式。

　　Q：有投資者買了幾家公司的股票，為什么從來沒參加過股東大會(huì)？

　　A：《公司法》第102條規(guī)定了召開股東大會(huì)會(huì)議(包括臨時(shí)股東大會(huì))通知股東的程序，因此公司召開股東大會(huì)會(huì)依法提前通知各股東，投資者在日?？梢詫?duì)于全國股轉(zhuǎn)公司官網(wǎng)的掛牌公司信息多加關(guān)注，及時(shí)獲取股東大會(huì)會(huì)議信息，積極參與股東大會(huì)，行使股東權(quán)利。

　　股東大會(huì)的召開應(yīng)當(dāng)依照法定程序通知股東，但由于大多數(shù)股份有限公司股東眾多，無論是通知股東還是安排會(huì)議都存在現(xiàn)實(shí)的困難，因此，一些公司會(huì)在公司章程中規(guī)定參加股東大會(huì)會(huì)議的股東所持最低股份數(shù)，這樣從一定程度上提高了公司決策的效率，同時(shí)也不違反法律的規(guī)定。

　　Q：股東表決權(quán)是否可以授權(quán)他人代為行使？

　　A：若股東與其代理人簽訂了書面形式的授權(quán)委托書，并且該授權(quán)是出于股東真實(shí)意愿的表示，與現(xiàn)行法律、行政法規(guī)、規(guī)章以及公司章程的規(guī)定沒有沖突，則表決權(quán)可以由代理人代為行使。當(dāng)然，如果因此出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)當(dāng)履行信息披露義務(wù)。

　　四、投資者提案權(quán)

　　Q：什么是提案權(quán)？

　　A：提案權(quán)是指投資者作為公司股東可以向股東大會(huì)提出議題或者議案的權(quán)利，主要包括兩方面的內(nèi)容，一是股東有權(quán)將自己關(guān)心的且屬于公司股東大會(huì)議題的事項(xiàng)提交股東大會(huì)討論，例如選任董事等事宜，二是股東可以提交關(guān)于前述事項(xiàng)的具體議案，例如提出選任某某為董事。提案權(quán)賦予股東提出議案、對(duì)關(guān)系自身利益和公司發(fā)展的事項(xiàng)提出自己意見的權(quán)利，同時(shí)股東行使提案權(quán)也能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)公司經(jīng)營者的監(jiān)督，對(duì)于經(jīng)營者權(quán)力構(gòu)成制約。從性質(zhì)上看，股東提案權(quán)與表決權(quán)是密切相關(guān)的，提案權(quán)有利于平衡公司所有者和經(jīng)營者權(quán)利，保護(hù)中小股東利益。

　　Q：作為公司股東什么情況可以行使提案權(quán)？

　　A：《公司法》第102條第2款對(duì)股東提案權(quán)制度作了規(guī)定：“單獨(dú)或合計(jì)持有公司3%以上股份的股東，可以在股東大會(huì)召開10日前提出臨時(shí)提案并書面提交董事會(huì)；董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在收到提案后2日內(nèi)通知其他股東，并將該臨時(shí)提案提交股東大會(huì)審議。臨時(shí)提案的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)屬于股東大會(huì)職權(quán)范圍，并有明確議題和具體決議事項(xiàng)?！鄙鲜鲆?guī)定對(duì)于股東提案權(quán)行使的前提和股東提案的內(nèi)容均有一定程度的限制，這樣能夠防止股東濫用提案權(quán)，減少影響公司穩(wěn)定與效率的因素。

　　五、投資者質(zhì)詢權(quán)

　　Q：什么是質(zhì)詢權(quán)？

　　A：質(zhì)詢權(quán)又稱股東的提問權(quán)，是指在公司股東大會(huì)會(huì)議過程中，投資者作為公司股東有權(quán)就相關(guān)事項(xiàng)向董事、經(jīng)理等經(jīng)營者提出詢問，被詢問者對(duì)此質(zhì)詢負(fù)有說明之義務(wù)。股東質(zhì)詢權(quán)為公司中小股東獲得充分信息提供了更多保障，因?yàn)楝F(xiàn)代公司治理中存在著公司的投資者，特別是外部新進(jìn)投資者與經(jīng)營者之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題，致使投資者在表決時(shí)缺乏足夠的有效信息支持其對(duì)股東大會(huì)決議做出判斷。盡管現(xiàn)有法律法規(guī)已有一系列制度設(shè)計(jì)來緩解因信息不對(duì)稱而引發(fā)的諸多問題，但現(xiàn)有的信息披露可能無法滿足廣大股東對(duì)公司經(jīng)營方面的信息需求，因此規(guī)定了查閱權(quán)、復(fù)制權(quán)和質(zhì)詢權(quán)等相關(guān)制度。相對(duì)于查閱權(quán)與復(fù)制權(quán)，質(zhì)詢權(quán)有其特殊的制度價(jià)值。首先，公司股東有權(quán)查閱、復(fù)制的對(duì)象包括公司章程、股東會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等。可以看出，股東對(duì)于上述文件中信息的獲知需要建立在股東具有足夠的理解和分析能力基礎(chǔ)之上，部分中小股東若缺乏相應(yīng)的專業(yè)能力，即使有權(quán)查閱復(fù)制也不能獲取相應(yīng)的信息。另一個(gè)方面，股東復(fù)制查閱的行為是被動(dòng)的，其只能復(fù)查閱復(fù)制董事等提供的資料，對(duì)于資料的錯(cuò)誤、遺漏之處往往無法判別，而股東質(zhì)詢權(quán)恰好能夠解決上述問題，股東有權(quán)通過主動(dòng)的詢問在法定范圍內(nèi)得到所需信息。

　　Q：作為小股東是否有質(zhì)詢權(quán)？

　　A：股東質(zhì)詢權(quán)是法定股東權(quán)，并不是由公司章程規(guī)定的，因此任何一個(gè)股東均享有此項(xiàng)權(quán)利，只要是有權(quán)出席股東大會(huì)的股東均享有股東質(zhì)詢權(quán)，對(duì)于持股多少和持股期限均沒有限制。

　　六、投資者優(yōu)先認(rèn)購權(quán)

　　Q：什么是優(yōu)先認(rèn)購權(quán)？

　　A：優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，是指掛牌公司發(fā)行新股時(shí)，公司股東可以按實(shí)際持有的股權(quán)比例優(yōu)先于外部投資者進(jìn)行認(rèn)購的權(quán)利。

　　優(yōu)先購買權(quán)的行使一般體現(xiàn)在當(dāng)公司發(fā)行新股時(shí)，股東大會(huì)將對(duì)“向原有股東發(fā)行新股的種類及數(shù)額”做出決議的情形。值得注意的是，在新三板市場(chǎng)，根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則(試行)》的規(guī)定，掛牌公司股票的發(fā)行以現(xiàn)金認(rèn)購的，公司現(xiàn)有股東在同等條件下對(duì)發(fā)行的股票是有權(quán)優(yōu)先認(rèn)購的。每一股東最多可優(yōu)先認(rèn)購新股的比例是其在公司原有的持股比例，例如，某公司A股東占公司30%股份，當(dāng)公司計(jì)劃發(fā)行新股100萬股，在同等條件下，A股東可以優(yōu)先請(qǐng)求認(rèn)購其中的30萬股。

　　但是，重點(diǎn)提醒投資者關(guān)注，如果公司章程對(duì)優(yōu)先認(rèn)購權(quán)有其他規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)遵從公司章程的規(guī)定。

　　Q：全國股轉(zhuǎn)公司為什么有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的相關(guān)規(guī)定？

　　A：全國股轉(zhuǎn)公司基于保護(hù)投資者權(quán)益的考慮，防止因公司增發(fā)新股或其他類別證券從而稀釋原股東在掛牌公司的權(quán)益比例。具體來說，在掛牌公司需要增加資本時(shí)，由本公司的股東首先認(rèn)繳，可以防止因新增投資者而打破公司原有的股權(quán)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而出現(xiàn)稀釋現(xiàn)有股東在公司的權(quán)益比例的情況。

　　Q：投資者的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)遭到侵犯如何救濟(jì)？

　　A：投資者的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)如果遭到侵犯，據(jù)公司法的規(guī)定，如果公司針對(duì)優(yōu)先認(rèn)購權(quán)召開的股東大會(huì)、董事會(huì)的會(huì)議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或公司章程，或者決議的內(nèi)容違反公司章程的，投資者可以自該決議做出之日起60日內(nèi)，請(qǐng)求人民法院予以撤銷。

　　例如：公司章程已經(jīng)規(guī)定了投資者的優(yōu)先認(rèn)購權(quán),但是股東大會(huì)決議卻未授予股東的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，那么受侵害投資者是可以以該會(huì)議決議違反公司章程為由，向人民法院申請(qǐng)撤銷股東大會(huì)決議。

　　七、投資者剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)

　　Q：公司剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)是什么？

　　A：公司剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)，是指對(duì)公司的剩余財(cái)產(chǎn)，股東有權(quán)要求公司按照股東的出資比例進(jìn)行分配的權(quán)利。根據(jù)公司法的規(guī)定，公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，有限責(zé)任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。清算期間，公司存續(xù)，但不得開展與清算無關(guān)的經(jīng)營活動(dòng)。公司財(cái)產(chǎn)在未依照前款規(guī)定清償前，不得分配給股東。

　　Q：股東行使剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)有什么要求？

　　A：股東享有剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)的基礎(chǔ)是，由于股東的合法權(quán)益與公司的經(jīng)營管理、變動(dòng)等存在利害關(guān)系，當(dāng)公司進(jìn)入清算程序，在特定條件下，股東為了保護(hù)自己的合法權(quán)益有權(quán)向公司請(qǐng)求剩余財(cái)產(chǎn)分配。股東的剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)是對(duì)公司的債權(quán)，只是這種債權(quán)的清償順序在外部債權(quán)之后。股東行使剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)的前提是公司已經(jīng)清算，且清算后尚存剩余財(cái)產(chǎn)，但如果在公司清算期間，發(fā)現(xiàn)公司已經(jīng)達(dá)到資不抵債，則清算程序轉(zhuǎn)入破產(chǎn)程序，此時(shí)就不存在剩余財(cái)產(chǎn)分配問題了。

　　Q：如果對(duì)于剩余財(cái)產(chǎn)分配發(fā)生爭議，可以通過何種方式救濟(jì)？

　　A：股東若對(duì)于公司剩余財(cái)產(chǎn)分配有爭議，可以向法院提起訴訟。雙方當(dāng)事人若達(dá)成一致簽訂仲裁協(xié)議，也可以提交仲裁機(jī)構(gòu)解決。

　　八、投資者救濟(jì)權(quán)

　　投資者的權(quán)益如果受到損害是可以依法獲得救濟(jì)的，投資者的救濟(jì)權(quán)主要包括以下幾個(gè)方面：

　　(一)異議股東股份回購請(qǐng)求權(quán)。異議股東股份回購請(qǐng)求權(quán)是指在特定情況下，對(duì)公司股東大會(huì)決議持反對(duì)意見的股東可以請(qǐng)求公司收購其股權(quán)的權(quán)利。具體來說，如果公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會(huì)會(huì)議通過決議修改章程使公司存續(xù)的。自股東會(huì)會(huì)議決議通過之日起六十日內(nèi)，股東與公司不能達(dá)成股權(quán)收購協(xié)議的，股東可以自股東會(huì)會(huì)議決議通過之日起九十日內(nèi)向人民法院提起訴訟。

　　(二)股東訴權(quán)。股東訴權(quán)是指股東對(duì)損害公司利益或股東利益的行為向人民法院提起訴訟的權(quán)利。根據(jù)公司法對(duì)于不同情形下股東訴權(quán)有詳細(xì)規(guī)定，主要包括以下內(nèi)容：1、股東可對(duì)無效或可撤銷的股東大會(huì)、董事會(huì)的決議向法院提起訴訟(《公司法》第22條)；2、公司的合法權(quán)益受到不法侵害，公司怠于起訴時(shí)，股東在滿足一定條件下依法有權(quán)以自己的名義向法院提起訴訟(《公司法》第151條)；3、公司董事、高管違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以直接提起訴訟(《公司法》第152條)。

　　(三)解散公司訴權(quán)。單獨(dú)或者合計(jì)持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以上的股東，如遭遇以下問題，并符合公司法對(duì)公司解散，成立清算組等相關(guān)規(guī)定的，可以向人民法院提起解散公司訴訟：1、公司連續(xù)兩年以上無法召開股東大會(huì)，公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴(yán)重困難的；2、股東表決時(shí)無法達(dá)到法定或者公司章程規(guī)定的比列，連續(xù)兩年以上不能做出有效的股東大會(huì)決議，公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴(yán)重困難的；3、公司董事長期沖突，且無法通過股東會(huì)或股東大會(huì)解決，公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴(yán)重困難的；4、經(jīng)營管理發(fā)生其他嚴(yán)重困難，公司繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失的情形。上述股東若在提起解散公司訴訟時(shí)，向人民法院申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全或者證據(jù)保全的，在股東提供擔(dān)保且不影響公司正常經(jīng)營的情形下，人民法院是可以予以保全的。

　　九、投資者的義務(wù)

　　投資者不僅擁有包括質(zhì)詢權(quán)、知情權(quán)等各項(xiàng)權(quán)利，以保證投資者的合法權(quán)益的順利行使。與此同時(shí)，在公開的證券市場(chǎng)，投資者也需要履行相應(yīng)的義務(wù)，遵守市場(chǎng)正常秩序，以及不妨礙其他投資者權(quán)益。具體來說，投資者義務(wù)包括以下幾個(gè)方面：

　　(一)符合市場(chǎng)對(duì)于投資者適當(dāng)性的要求，如實(shí)向證券公司提供各類身份證明材料、資產(chǎn)證明等文件，并對(duì)所提交的各類文件、資料、信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和合法性負(fù)責(zé)。在相關(guān)文件、資料、信息等發(fā)生變更時(shí)，應(yīng)及時(shí)通知證券公司；

　　(二)投資者應(yīng)妥善保管信用賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料，不得將信用賬戶、身份證件、交易密碼等出借給他人使用，否則，由此產(chǎn)生的后果自行承擔(dān)；

　　(三)投資者及其一致行動(dòng)人通過普通證券賬戶持有一家掛牌公司股票的數(shù)量，合計(jì)達(dá)到規(guī)定的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法履行信息披露以及相應(yīng)的程序。如：投資者持有公眾公司股份達(dá)到公眾公司已發(fā)行股份的10%后，其持有的股份占該公司已發(fā)行股份的比例每增加或減少5%時(shí)，需在該事實(shí)發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，報(bào)送全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，同時(shí)通知該公眾公司，而且自該事實(shí)發(fā)生之日起至披露后2日內(nèi)，不得再買賣該公眾公司的股票。

　　(四)在公司和市場(chǎng)遇到正常風(fēng)險(xiǎn)情況下，投資者應(yīng)本著“買者自負(fù)”的原則承擔(dān)正常的投資風(fēng)險(xiǎn)以及可能由此造成的損失。

　　(五)作為公司股東，負(fù)有遵守公司章程的義務(wù)。