“十歲”中郵基金：首家掛牌新三板公募 起落皆因任澤松

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　　編者按：從1998年我國首家基金公司成立，距今已有近二十年間，公募基金業(yè)經(jīng)歷了成長期、黃金發(fā)展期，每家基金公司都有自己的發(fā)展故事。2016年，5家基金公司踏入“十歲”年齡，雖然它們曾經(jīng)站在同一“起跑線”上，然而10年之后，各家基金卻境況迥異。中國網(wǎng)財經(jīng)從資產(chǎn)管理規(guī)模、基金業(yè)績、人事變動等多個角度解讀基金公司的十年發(fā)展，推出《十歲基金沉浮錄》欄目，本篇我們關(guān)注的是——中郵創(chuàng)業(yè)基金。

　　中國網(wǎng)財經(jīng)8月16日訊(記者張明江 實習(xí)生徐征) 中郵創(chuàng)業(yè)基金(以下簡稱中郵基金)成立于2006年5月8日，公司“出生”時恰逢第一輪大牛市前夕，次年中郵基金誕生了兩只“百億級”基金。不過隨后幾年中郵旗下基金業(yè)績低迷，規(guī)模持續(xù)縮水，直到2013年情況才有所改觀。

　　中郵基金旗下基金經(jīng)理任澤松一舉拿下2013年新科股基業(yè)績冠軍，公司資產(chǎn)管理規(guī)模也隨之水漲船高，但2014年旗下基金經(jīng)理厲建超的“老鼠倉”事件更讓其名譽受損，好在公司奮力一搏在2015年成為第一家在新三板掛牌上市的基金公司。

　　進(jìn)入2016年以來任澤松所管基金業(yè)績集體下滑，中郵基金頭上的“光環(huán)”也隨之暗淡。截至今年二季度管理規(guī)模為689.1884億元，在100家基金公司中排名第32。

　　短暫風(fēng)光之后陷規(guī)模困境

　　“出生在”2006年的中郵基金趕上了好光景，借著第一輪“大牛市”的東風(fēng)，2007年中郵基金旗下誕生了兩只“巨無霸”基金，分別為中郵核心成長和中郵核心優(yōu)選，兩只基金規(guī)模最高時曾達(dá)481.74億元、378.25億元，兩只基金合計規(guī)模近900億元，便在2007年的大牛市中也絕無僅有，中郵基金也一時“風(fēng)光無兩”。

　　不過2008年后中郵旗下基金業(yè)績集體低迷，中郵核心成長凈值一度低至0.4元以下，規(guī)模也持續(xù)下滑，規(guī)模從最高點481.74億元跌落至今年二季度末的83.12億元，規(guī)?？s水83%。另一只巨無霸基金中郵核心優(yōu)選同樣難逃厄運，規(guī)模從最高點378.25億元滑落至今年二季度的35.21億元，規(guī)?？s水91%。兩只基金成為中郵旗下基金的一個“縮影”。

　　“老鼠倉”和業(yè)績冠軍接踵而至

　　2014年對于中郵基金是一個驚心動魄的年份，原中郵基金經(jīng)理歷建超“老鼠倉”事件爆發(fā)。直到2015年11月，此起案件才塵埃落定。

　　一經(jīng)審理，歷建超于2011年11月至2014年1月?lián)沃朽]核心優(yōu)選基金經(jīng)理期間，利用職務(wù)便利獲取非公開信息，使用10個賬戶先于“中郵核心優(yōu)選基金”1至5個交易日、同步或稍晚于1至2個交易日買入或賣出與“中郵核心優(yōu)選基金”相同股票，涉案交易金額共9億元，非法獲利1682萬元。法院判處有期徒刑三年六個月，并處罰金1700萬元，其違法所得依法予以追繳并上繳國庫。

　　令人唏噓的是，歷建超2012年6月至2013年7月曾與任澤松共同管理中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金，該基金以82%的年收益率登上同年股票基金冠軍寶座，歷建超案件也是公募基金史上首例冠軍基金涉嫌“老鼠倉”案。

　　2014年，厲建超“老鼠倉”案和中郵基金旗下誕生第一位業(yè)績冠軍一起“發(fā)酵”，本就口碑較差的中郵基金再度被蒙上一層陰影。不過任澤松獨自管理中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)業(yè)績連續(xù)三年取得優(yōu)異成績，“老鼠倉”事件對中郵基金造成的陰影最終也敗在了基金業(yè)“新一哥”的光環(huán)之下。

　　頂著“一哥”光環(huán)的中郵基金連發(fā)7只新基金，并由任澤松親自掌舵，中郵基金資產(chǎn)管理規(guī)模也水漲船高，從2013年底的不足300億元飆漲至2015年底的789.29億元。而任澤松所管理的新發(fā)基金中郵信息產(chǎn)業(yè)首募份額更是高達(dá)126.02億份，這在2015年上半年的牛市中也實屬罕見，且憑借任澤松的明星效應(yīng)，公司旗下其他幾只新基金中郵穩(wěn)定收益、中郵趨勢精選等首募份額均在40億份以上，推高了公司的整體管理規(guī)模。

　　成為首家新三板掛牌的公募基金

　　2015年11月24日，中郵基金(834344)登陸新三板，成為首家掛牌的公募基金。在2015年，中郵基金從3月份股東大會提起變更股份有限公司，到8月6日完成變更，再到11月最終掛牌，前后不過半年時間，不可謂不迅速。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金登陸新三板無疑推動了行業(yè)向前發(fā)展，也為公司業(yè)務(wù)及制度上的創(chuàng)新打下了基礎(chǔ)，但中郵基金掛牌新三板無疑是為了留住人才，最重要的是要留住任澤松這樣的優(yōu)秀基金經(jīng)理。

　　據(jù)中郵基金2015年發(fā)布的公開轉(zhuǎn)讓說明書，2014年底，中郵基金共有員工152人，而當(dāng)年業(yè)務(wù)與管理費中列示的職工薪酬為1.28億元。如此計算，中郵基金員工2014年的人均工資達(dá)84.14萬元，遠(yuǎn)超社會平均水平。

　　此外，中郵基金還在2012年4月設(shè)立了人才激勵基金，以向公司員工提供三期無息借款的形式，借支員工購買商品住宅。激勵基金總額為2000萬元，2012年度為720萬元，余額逐年列支。

　　為了留住優(yōu)秀人才并踐行股權(quán)激勵機(jī)制，中郵基金已走在了多數(shù)基金公司的前面。

　　明星基金經(jīng)理任澤松拖累中郵基金業(yè)績

　　在剛剛過去的二季度，有77家基金公司逆市扭虧為盈，但中郵基金二季度虧損1.70億元，排名倒數(shù)第一，而任澤松所管理的6只偏股基金二季度全部虧損，拖累了公司整體業(yè)績。

　　中國網(wǎng)財經(jīng)記者統(tǒng)計，二季度中郵基金旗下33只基金(A/B/C類份額分開計算)中共有11只基金虧損，其中中郵基金旗下明星基金經(jīng)理任澤松所管理的6只偏股基金二季度全部虧損，拖累了公司整體業(yè)績。

　　6只基金中，2013年冠軍基金中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)二季度虧損5.44億元，是二季度中郵旗下虧損最多的基金，此外，中郵信息產(chǎn)業(yè)虧損2.16億元，中郵核心競爭力虧損1.76億元，二季度中郵旗下虧損超1億元的三只基金均為任澤松管理。另據(jù)中國網(wǎng)財經(jīng)記者統(tǒng)計，任澤松所管理的6只基金二季度合計虧損10.41億元，其管理的6只基金總虧損金額占公司二季度旗下基金總虧損金額的95%。

　　中國網(wǎng)財經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，任澤松長期以來偏好持有中小盤成長股。今年一季度，任澤松所管理的基金重點配置了信息技術(shù)、制造業(yè)、文化傳媒等板塊，中郵尊享一年定期開放、中郵核心競爭力靈活配置、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、中郵信息產(chǎn)業(yè)四只基金一季度配置信息技術(shù)、制造業(yè)股票占比均在60%以上。這與今年以來漲勢較好的食品飲料、國防軍工、家用電器、農(nóng)業(yè)股等板塊嚴(yán)重不符，任澤松所管基金短期業(yè)績也正是因此掉隊，跌幅較大。

　　對此，有熟知任澤松投資風(fēng)格的業(yè)內(nèi)人士告訴中國網(wǎng)財經(jīng)記者，“任澤松的投資理念是尋找牛市中的十倍成長股，只掙企業(yè)市值成長的錢。所以他的基金在成長股股價快速上漲時凈值漲幅很可觀，而在大盤震蕩時期凈值跌幅較大”。

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