越來越看不懂的基金季報(bào)：季度利潤1.42元是什么“鬼”？

　　中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)8月12日訊(記者 張明江) 作為投資者，您會(huì)看基金的季報(bào)嗎？隨著市場環(huán)境復(fù)雜化，基金產(chǎn)品日新月異，各種“奇葩”的基金數(shù)據(jù)，您還看得懂嗎？今天，中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者跟您分享一些剛剛過去的基金二季報(bào)中的“奇葩”數(shù)據(jù)。

　　季度利潤1.42元？ 這是什么“鬼”？

　　二季度公募基金整體逆市盈利767.30億元，嘉實(shí)旗下基金二季度整體盈利54.15億元，是最賺錢的基金公司，天弘余額寶二季度盈利48.22億元，是二季度盈利最多的基金。

　　各家公司好像賺了很多錢？但您見過一個(gè)季度盈利1.42元的基金嗎？

　　忽略掉虧損的基金，二季度有5只基金盈利金額在10元以下，分別為東吳移動(dòng)互聯(lián)C、海富通養(yǎng)老收益C、中歐琪豐A、東方鼎新C和嘉實(shí)增強(qiáng)收益定期C，其中東吳移動(dòng)互聯(lián)C二季度盈利1.42元。此外，二季度共有16只基金盈利金額在100元以下。

　　不過，對(duì)比這5只基金的規(guī)模之后，季度利潤如此之低也就不足為奇了。東吳移動(dòng)互聯(lián)C季度末規(guī)模僅1007.71元，份額999份；海富通養(yǎng)老收益C份額僅87.56份，規(guī)模120.60元，中歐琪豐A份額僅200份，嘉實(shí)增強(qiáng)收益定期C在這5只基金中規(guī)模最高，但也不過1.92萬元。

　　此類基金均為基金公司設(shè)立的C類份額，均為在其官方網(wǎng)站、官方APP、第三方代銷機(jī)構(gòu)等直銷渠道銷售的份額，此類份額持有30天以上贖回費(fèi)率為0 ，是一種營銷手段，只為吸引搏反彈或做波段的短期投資者。不過，鑒于各家基金公司蜂擁設(shè)立C份額以及投資者不買賬等因素，造成了C類份額頻現(xiàn)份額低于100份的怪現(xiàn)狀，盈利1元也已不足為奇。

　　“洪荒之力”爆發(fā) 份額增長1.69億倍？

　　凈申購和凈贖回能在一定程度上反應(yīng)中小投資者和機(jī)構(gòu)投資者對(duì)基金的認(rèn)可度。

　　二季度有7只基金凈贖回率為100%，被贖回殆盡，共有77只基金凈贖回率在90%，份額慘遭“腰斬”的基金多達(dá)310只。近幾年來基金贖回潮一浪高過一浪，或許您對(duì)這些數(shù)據(jù)已經(jīng)無感，但您見過一只基金份額增長1.69億倍嗎？

　　中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，二季度共有208只基金份額翻翻，58只基金份額增長在1000倍以上，其中中歐瑾通A二季度份額增長1.69億倍，份額4.92億份，德邦新添利C份額增長539.83萬倍，份額0.06億份。

　　同樣是基金大家族中的一員，差距咋就這么大呢？而且細(xì)心的投資者或許已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了，中歐琪豐A和中歐瑾通A是同一家公司旗下的基金，“個(gè)頭”咋就差這么多呢？

　　中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者翻閱資料時(shí)發(fā)現(xiàn)，中歐基金旗下的這兩類基金對(duì)A類份額的投資人實(shí)施了差別的申購費(fèi)率，養(yǎng)老金客戶的申購費(fèi)率僅為普通投資人的三分之一，且這兩只基金同時(shí)設(shè)立了C類份額，C類份額持有30日以上贖回費(fèi)率為0 。普通投資者均選擇了C類份額，而是否有養(yǎng)老金客戶的進(jìn)入造成了兩類基金規(guī)模的巨大差距。

　　其他份額增長1000倍以上的基金和份額縮水90%以上的基金均為C類份額，持有30日以上贖回費(fèi)率為0 。C類份額的設(shè)置極大的方便了大資金的快進(jìn)快出，也為機(jī)構(gòu)“捧場”資金退出提供了成本最低的通道。但同時(shí)也造成了C類份額的規(guī)模大漲大跌，嚴(yán)重兩極分化。

　　凌駕于分級(jí)B之上 一個(gè)季度凈值暴漲92%？

　　雖然二季度基金整體盈利，但絕大多數(shù)基金凈值漲幅均在0%-10%之間，招商中證白酒B、國泰國證食品飲料B、富國中證新能源汽車B等3只表現(xiàn)最好的分級(jí)B凈值漲幅不過45.48%、25.72%、25.46%，漲幅能超過有“反彈神器”之稱的分級(jí)基金B(yǎng)類份額，這又是何方神圣？

　　數(shù)據(jù)顯示，國泰濃益C二季度凈值累計(jì)漲幅高達(dá)92.30%，國泰安康養(yǎng)老定期支付C二季度凈值累計(jì)漲幅88.84%，德邦新添利C二季度累計(jì)漲幅47.33%，是三季度凈值漲幅最高的三只基金，其中國泰濃益C的漲幅是招商中證白酒B的兩倍之多，是國泰國證食品飲料B漲幅的近四倍。

　　中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，這三只凈值暴漲的基金均為打新基金，國泰濃益C和國泰安康養(yǎng)老定期支付C成立之后遭遇巨額凈贖回所產(chǎn)生的巨額贖回費(fèi)推升了基金凈值漲幅，兩只基金份額縮水均超99%。而德邦新添利C一季末份額幾乎為0，二季度份額增加0.06億份，產(chǎn)生的申購費(fèi)用拉升了凈值。

　　巨額凈贖回造成基金凈值一夜之間暴漲90%，您看了心動(dòng)不？不過中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者提醒您，“一夜暴富”神話不可迷戀，其概率基本等同于彩票中大獎(jiǎng)，合理配置資產(chǎn)穩(wěn)扎穩(wěn)打才是理性投資者必須做的功課。

　　三季度公募基金FOF產(chǎn)品即將面世，F(xiàn)OF產(chǎn)品可以讓資產(chǎn)盡可能分散風(fēng)險(xiǎn)，降低波動(dòng)，但同時(shí)依然能獲取長期不錯(cuò)的收益率，是下半年最受關(guān)注的產(chǎn)品，投資者值得擁有。

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