贖回壓力大年內(nèi)已有12只基金清盤 多只基金轉(zhuǎn)型謀生

　　中國網(wǎng)財經(jīng)8月10日訊(記者 張明江)去年下半年以來股市持續(xù)震蕩，偏股型基金和分級基金被打入“冷宮”，資金整體向低風(fēng)險的貨幣基金、債券基金和保本基金轉(zhuǎn)移。在此背景下，二季度偏股基金和分級基金遭遇大面積凈贖回，年內(nèi)已有12只基金清盤，且有更多的基金被迫轉(zhuǎn)型求生。

　　年內(nèi)12只基金清盤

　　中國網(wǎng)財經(jīng)記者統(tǒng)計，今年以來已有包括華夏上證能源ETF、華夏上證原材料ETF、中融白酒分級、華宸未來滬深300指數(shù)增強(qiáng)、銀華中證國防分級、銀華中證一帶一路分級、廣發(fā)聚康、新華財富金、中銀理財 60 天債券、中銀理財 21 天債券、招商標(biāo)普高收益紅利貴族指數(shù)、上投摩根180高貝塔ETF在內(nèi)的12只基金清盤。

　　這些已清盤結(jié)束或處于清盤程序的基金12只基金中，僅中銀理財 60 天債券、中銀理財 21 天債券兩只基金規(guī)模在1億元以上，其他10只基金規(guī)模均在0.5億元以下，中融白酒分級、銀華中證國防分級、銀華中證一帶一路分級三只基金規(guī)模最低，均為0.12億元。

　　7月以來，基金清盤明顯加速，短短40天時間就有8只基金清盤。其中，7月有新華財富金 30 天理財債券、中融中證白酒指數(shù)分級兩只基金完成清算程序，中銀理財 60 天債券、中銀理財 21 天債券、招商標(biāo)普高收益紅利貴族指數(shù)三只基金也已進(jìn)入清盤程序。

　　8月以來已有3只基金完成清盤。8月5日，銀華中證一帶一路主題指數(shù)分級、銀華中證國防安全指數(shù)分級發(fā)布清算報告，兩只基金在今年5月4日進(jìn)入清盤程序后，正式退出市場。而在8月4日，上投摩根180高貝塔ETF也已完成退市程序。

　　基金迷你化已不可逆轉(zhuǎn)

　　中國網(wǎng)財經(jīng)記者統(tǒng)計，今年以來清盤的12只基金中，除兩只短期理財基金外，其他基金皆因規(guī)模過小。被迫轉(zhuǎn)型的基金中，多數(shù)均為規(guī)模較小或交易不夠活躍的基金。二季度數(shù)據(jù)顯示，越來越多的基金正在淪為“迷你基金”，業(yè)內(nèi)人士表示，此趨勢已不可逆轉(zhuǎn)。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，二季度有多達(dá)66%的基金遭遇凈贖回，其中有310只基金(A/B/C類份額分開計算)份額縮水在50%以上，有119只基金二季度份額縮水超80%，長盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)C、興業(yè)穩(wěn)固收益一年、華夏理財30天B、交銀理財60天B等7只基金分類甚至被贖回殆盡。

　　另有數(shù)據(jù)顯示，二季度末有713只基金(A/B/C類份額分開計算)規(guī)模在0.5億元，占比17%，1093只基金(A/B/C類份額分開計算)規(guī)模低于1億元，占比26%。

　　不過中國網(wǎng)財經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，二季度規(guī)模不足0.5億元的713只基金中有半數(shù)為基金公司網(wǎng)上直銷所增設(shè)的C類份額?；鸸局变N份額是投資者通過基金公司官方網(wǎng)站直接申購的基金份額，此類份額申購費率普遍低于代銷渠道，并且在征收銷售服務(wù)費之后，此類基金持有時間超30日后贖回費率為零，導(dǎo)致該類份額份額變化幅度較大。

　　偏股基金方面，截至二季度末共有248只基金規(guī)模低于0.5億元，共有395只基金規(guī)模低于1億元，此外，二季度高達(dá)74%的偏股基金遭遇凈贖回困擾，其中13%的偏股型基金單季度內(nèi)份額縮水超30%，未來將有更多偏股基金淪為“迷你基金”。

　　分級基金中，二季度有高達(dá)66%的分級基金規(guī)?？s水，共有26只分級基金(A/B/C類份額分開計算)規(guī)模不足0.5億元，占比15%，共有38只分級基金(A/B/C類份額分開計算)規(guī)模不足1億元，占比21%，未來或?qū)⒂懈嗟姆旨壔疝D(zhuǎn)型求生。

　　有基金業(yè)內(nèi)人士表示，隨著新基金發(fā)行備案制的實施，老基金殼價值的不復(fù)存在，且目前看來老基金的贖回潮已不可逆轉(zhuǎn)，公募基金迷你化趨勢難以逆轉(zhuǎn)，清盤將常態(tài)化，基民在申購基金時，要認(rèn)真閱讀相關(guān)的合同終止條款，以避免不必要的損失。

　　年內(nèi)26只基金轉(zhuǎn)型求生

　　震蕩市中，包括分級基金在內(nèi)的各類型基金也紛紛轉(zhuǎn)型謀出路。

　　據(jù)中國網(wǎng)財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，今年來已有26只基金轉(zhuǎn)型。其中，融通農(nóng)業(yè)分級、鵬華醫(yī)藥分級、信誠基建分級、國泰新能源汽車分級、交銀施羅德環(huán)境分級、金鷹中證500分級等多只偏股型分級基金轉(zhuǎn)型為LOF基金，長信利鑫、東吳鼎利、長信利眾、泰達(dá)聚利、中歐純債、永興純債等多只分級債基在運作期結(jié)束后紛紛轉(zhuǎn)型為封閉期更加靈活的定期開放式債券基金，天治新消費混合、天治品質(zhì)、民生新動力等多只偏股基金調(diào)整投資方向。

　　中國網(wǎng)財經(jīng)記者統(tǒng)計，目前173只分級基金中有56只規(guī)模不足2億元，占比高達(dá)3成，且隨著股市持續(xù)震蕩，分級基金已出現(xiàn)“A進(jìn)B退”的現(xiàn)象，且B類份額的溢價率持續(xù)走低，分級基金規(guī)模也將持續(xù)縮水，未來或?qū)⒂懈嗟墓善毙头旨壔疝D(zhuǎn)型為LOF基金。此外，定期開放債基的封閉期相比分級債基更加靈活，未來分級債基轉(zhuǎn)型為定期開放債券基金的趨勢也不可逆轉(zhuǎn)。

　　不僅如此，隨著市場風(fēng)格輪換頻率加快，未來將有更多的普通股票型基金和混合型基金調(diào)整投資方向。

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