中國網(wǎng)財經(jīng)5月28日訊 “覆巢之下無完卵”。股市持續(xù)震蕩，偏股型基金和債券基金慘遭雙殺，號稱低風(fēng)險的保本基金也沒能在震蕩中保全自己。震蕩市中，基金公司和投資者雙雙陷入迷茫狀態(tài)中，基金公司大額分紅保全收益，基民則無奈搶買跌破面值的保本基金。
今年4月份以來，股市“震蕩波”已經(jīng)完成對偏股基金和債券基金的“雙殺”。數(shù)據(jù)顯示，截止5月26日，股票型基金今年以來平均虧損20.55%，混合型基金今年以來平均虧損12.95%，債券基金今年以來平均收益虧損0.75%，除貨幣基金外，各類型基金今年來收益全部為負，基金業(yè)績近乎被“團滅”。
不僅股債遭“雙殺”，近來有多只號稱低風(fēng)險的保本基金同樣跌破了面值。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月26日，155只可統(tǒng)計的保本基金中，有32只跌破1元的面值，國泰金鹿保本五期凈值已低至0.8950元。除此之外，共有51只保本基金今年年初以來收益為負，國泰金鹿保本五期跌幅最大已超10%。
本月初，證監(jiān)會暫緩受理保本基金的申報，保本基金雖然業(yè)績下滑卻依然被瘋搶，多只老保本基金打開申購，規(guī)模達到上限后提前關(guān)閉，但并非所有保本基金都被熱捧，今年發(fā)行保本基金也冷熱不均。
據(jù)鄭州晚報報道，今年發(fā)行的50只保本基金中，剔除正在發(fā)行的7只基金后，能夠完成募集目標(biāo)80%以上的有24只，勉強超過一半，有12只保本基金募集完成度不到50%。
似乎連保本基金基金都不再“保本”，部分投資者陷入迷茫中，今年以來貨幣基金收益率持續(xù)走低，僅有兩次貨幣基金7日年化收益率在3%以上，甚至有貨幣基金7日年化收益率跌破1%，單仍有投資者再度轉(zhuǎn)投市場上唯一收益為正的“獨苗”貨幣基金。
震蕩市中，還有部分投資者開始進行基金定投，基金公司表示，震蕩市正是基金定投的最佳入場時點，不過投資者需要根據(jù)自身的投資周期確定前段收費模式和后端收費模式，建議投資周期在1-2年之間的投資者選擇前段收費模式，而投資周期在2年及2年以上的投資者選擇后端收費模式，因多數(shù)基金定投在2年以上均免贖回費。此外，目前第三方平臺均有費率優(yōu)惠，投資者可在第三方平臺進行基金定投享受費率優(yōu)惠。
深陷迷茫狀態(tài)的并非僅投資者，基金公司同樣看不清后市方向，今年以來基金已分紅920億元，創(chuàng)下歷史新高，這一分紅額度是去年的兩倍多，有業(yè)內(nèi)人士表示，基金大額度分紅只為鎖定收益。
震蕩市中最迷茫的當(dāng)屬偏股型基金，今年以來偏股型基金遭遇大規(guī)模凈贖回，目前已有9只迷你基金選擇清盤，規(guī)模壓力增大，甚至有偏股型基金一再下調(diào)基金申購下限。
據(jù)中國網(wǎng)財經(jīng)記者統(tǒng)計，目前有1983只基金申購金額下限在10元及以下，占比52%，另有624只基金申購金額下限為100元，占比16%，申購金額下限在100元以下的基金占比高達68%。
投資者需要注意的不只是市場風(fēng)險，還有私募基金。
本周，中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布第六期失聯(lián)私募名單，涉及上海環(huán)杉信息科技有限公司、望洲資產(chǎn)管理(上海)有限公司、寧波有道資產(chǎn)管理有限公司、上海恒恒創(chuàng)業(yè)投資有限公司、中逢昊投資基金管理(北京)有限公司、上海永邦投資有限公司、上海炳恒股權(quán)投資基金管理有限公司等7家公司?；饦I(yè)協(xié)會通過上述公司在私募基金登記備案系統(tǒng)預(yù)留的固定電話、手機號碼、電子郵件等均無法與公司取得聯(lián)系，公司亦未在限定時間內(nèi)回復(fù)相關(guān)情況說明。
另外，澤熙投資、深圳金賽銀等31家私募也被基金業(yè)協(xié)會確定失聯(lián)了。
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在“資產(chǎn)荒”時代，個人投資者的基金投資可以奉行“保本基金+基金定投”的策略。 立足“資產(chǎn)荒” 適應(yīng)低收益率 葉勛指出，中國經(jīng)濟靠投資拉動的增長模式。
國元證券分析師馮迪昉表示，投資者不應(yīng)盲目“抄底”跌破面值的保本基金。保本基金規(guī)則僅是對持有滿保本期的認(rèn)購者的特別承諾，對中途加入的投資者并不保證。另外，一般持有保本基金的第1年贖回費用在1.5%至2%之間，對保守型投資者來說，如果選擇中途“抄底”保本基金，賠錢的概率依然不小。
今年以來股市行情持續(xù)低迷，債市違約事件也集中爆發(fā)，受此影響，基金投資者將目光放在了低風(fēng)險收益穩(wěn)健的保本基金上，保本基金年內(nèi)銷量爆棚。不過，日前證監(jiān)會卻叫停了備受熱捧的保本基金申報，由此也間接說明保本基金并非如投資者想象得那么保險，在投資保本基金之前，基民還需做足功課了解怎么買才“保本”。
《關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見》規(guī)定，基金公司保本基金規(guī)模不能超過自身凈資產(chǎn)的30倍。擔(dān)任保本基金的擔(dān)保人或保本義務(wù)人，為保本基金承擔(dān)保證責(zé)任或償付責(zé)任的總金額，不超過上一年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10倍；如保本基金的擔(dān)保人或保本義務(wù)人為擔(dān)保公司，除滿足上述條件外，擔(dān)保公司已對外提供的擔(dān)保資產(chǎn)規(guī)模不應(yīng)超過其凈資產(chǎn)總額的25倍。 保本基金降溫與監(jiān)管部門近期對于連帶責(zé)任擔(dān)保發(fā)行的表態(tài)不無關(guān)系。
A股持續(xù)低迷，讓不少衍生品也風(fēng)光不再，即使在熊市中盛極一時的保本基金也遭遇不少尷尬，如募集延期、破凈等。也有部分投資者表示，跌破凈值的基金可能安全性更高。
今年以來，A股持續(xù)低迷，投資者風(fēng)險偏好不斷下降，保本基金的市場需求持續(xù)升溫，在弱勢行情下一枝獨秀。而在新發(fā)保本基金上市步伐暫緩之際，處于過渡期申購的績優(yōu)老保本基金成為市場上的稀缺資源，深受投資者垂青。
從2015年下半年開始，由于股市持續(xù)調(diào)整，市場資金風(fēng)險偏好隨之下降，有“低風(fēng)險、承諾保本”特點的保本基金受到市場的熱捧，保本基金規(guī)模也出現(xiàn)了大幅度躍升。不過近期隨著股市債市連番動蕩低迷，不少保本基金的收益出現(xiàn)下滑，部分新成立的保本基金凈值甚至跌破面值。
今年以來，保本基金發(fā)行分化明顯。在今年發(fā)行的50只保本基金中，剔除正在發(fā)行的7只基金后，能夠完成募集目標(biāo)80%以上的有24只，勉強超過一半，有12只保本基金募集完成度不到50%，更有多只完成度在20%以下。
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如果各項數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟已經(jīng)企穩(wěn)或很快企穩(wěn)，則降準(zhǔn)的必要性就沒那么大。
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