中國(guó)財(cái)經(jīng)客戶端
中國(guó)財(cái)經(jīng)微信公眾號(hào)
中國(guó)新三板客戶端
中國(guó)新三板微信公眾號(hào)
消息面上,近期資本市場(chǎng)的各類(lèi)傳聞?shì)^多,證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸日前就市場(chǎng)關(guān)切進(jìn)行了回應(yīng)。就媒體報(bào)道監(jiān)管層已叫停上市公司跨界定增的情況,他表示,目前上市公司再融資和并購(gòu)重組相關(guān)規(guī)定及政策沒(méi)有任何變化。 之前有媒體報(bào)道稱,監(jiān)管層已經(jīng)叫停上市公司跨界定增,涉及互聯(lián)網(wǎng)金融、游戲、影視和虛擬現(xiàn)實(shí)等四個(gè)行業(yè),同時(shí),這四個(gè)行業(yè)的并購(gòu)重組和再融資也被叫停。鄧舸對(duì)此予以否認(rèn)。
數(shù)據(jù)實(shí)際上詮釋了定增融資的“兇猛”程度。 除了定增融資外,上市公司以股權(quán)實(shí)施再融資的方式還包括公開(kāi)發(fā)行、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等。在定增推出以前,其他三種融資方式都曾為上市公司普遍所采用,此后則逐漸呈現(xiàn)出“衰落”的態(tài)勢(shì)。 定增融資雖有多方面的優(yōu)點(diǎn),但其中的弊端同樣明顯。根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》以及《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定,上市公司非公開(kāi)發(fā)行定價(jià)基準(zhǔn)日,主要有董事會(huì)決議公告日、股東大...
再融資辦法的推出可以引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)板公司形成合理的融資預(yù)期。本文通過(guò)研究再融資辦法實(shí)施情況,查找問(wèn)題,剖析原因,提出相應(yīng)建議。 一、創(chuàng)業(yè)板再融資實(shí)施總體情況 一是促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。通過(guò)實(shí)施再融資,對(duì)于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化主營(yíng)業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式起到了巨大推動(dòng)作用。二是再融資家數(shù)占比校雖對(duì)持續(xù)融資的
增發(fā)成功,不得不通過(guò)修改定價(jià)基準(zhǔn)日來(lái)調(diào)低定增價(jià)。由于股價(jià)和定增底價(jià)倒掛,為了確保定增成功,申萬(wàn)宏源和東吳證券曾在半年內(nèi)兩度下調(diào)定增底價(jià),而國(guó)元證券更是不得不終止了定增計(jì)劃。 然而,除了多數(shù)公司青睞定增方式再融資外,也有四家上市券商選擇用配股的方式融資
中上市公司本身情況已不太好了,新進(jìn)資產(chǎn)更重要。但上市公司股價(jià)并不能反映新資產(chǎn)價(jià)值,不應(yīng)考慮市價(jià),而應(yīng)溢價(jià)發(fā)行,甚至不用考慮股價(jià),直接談?chuàng)Q股比例。而上市公司再融資,上市公司處于正常發(fā)展中,其股價(jià)是其情況的正常反映,理應(yīng)市價(jià)發(fā)行?!鼻笆霰本┑貐^(qū)投行人士分析稱。 第三點(diǎn)則是要區(qū)分日常監(jiān)管和發(fā)行監(jiān)管。
“七折條款”首現(xiàn) 除了再融資問(wèn)核之外,遏制離譜價(jià)差也是監(jiān)管思路的主旋律。 恒逸石化3月18日公告表示調(diào)整非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案,其中增加一項(xiàng)“本次發(fā)行股票的其他條件”,稱“在中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次非公開(kāi)發(fā)行股票之日后6個(gè)月內(nèi)的有效期內(nèi),確定最終發(fā)行價(jià)格不低于9.65元/股且不低于本次非公開(kāi)發(fā)行股票
再融資相關(guān)事項(xiàng)給出監(jiān)管審核指引,引進(jìn)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)、保代、內(nèi)核負(fù)責(zé)人的專項(xiàng)問(wèn)核。據(jù)介紹,對(duì)再融資項(xiàng)目進(jìn)行專項(xiàng)問(wèn)核的關(guān)注點(diǎn),主要集中于上市公司通過(guò)再融資進(jìn)行跨行業(yè)轉(zhuǎn)型,以及部分再融資日后6個(gè)月內(nèi)的有效期內(nèi),確定最終發(fā)行價(jià)格不低于9.65元/股且不低于本次非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行期首日前20個(gè)交易日公司股票交易
1萬(wàn)億美元,相比2015年的7萬(wàn)億美元沒(méi)有太大變化,低于2012年的7.6萬(wàn)億美元。根據(jù)彭博社匯編的數(shù)據(jù),美國(guó)、中國(guó)和英國(guó)需要再融資的債務(wù)規(guī)模增加,而日本、德國(guó)、意大利和加拿大的再融資需求都將有下滑。 自彭博社開(kāi)始整理此項(xiàng)數(shù)據(jù)以來(lái),到期債務(wù)規(guī)模逐漸下滑。當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)逐漸加息,將收益率帶離紀(jì)錄低位時(shí),
點(diǎn)擊查看更多
盛松成
如果各項(xiàng)數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟(jì)已經(jīng)企穩(wěn)或很快企穩(wěn),則降準(zhǔn)的必要性就沒(méi)那么大。
張曉晶
造成中國(guó)債務(wù)積累與杠桿率攀升的體制性根源在于國(guó)有企業(yè)。
楊建華
從中長(zhǎng)期看,股市依然向好,但在股價(jià)快速上漲的背景下,短期要關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)能否和股價(jià)相匹配。
劉興國(guó)
近期南船對(duì)旗下上市公司重組方案的調(diào)整,無(wú)疑引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)此次南船業(yè)務(wù)整合的猜測(cè)。
劉平安
“新三板+H”模式落地為資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放揭開(kāi)新篇章,為提升新三板市場(chǎng)管理水平和能力帶來(lái)機(jī)遇。
巴曙松
港交所與股轉(zhuǎn)的合作可參考滬港通、深港通的模式,預(yù)計(jì)今年6月7月將出現(xiàn)首批合資格三板企業(yè)上市。
崔彥軍
現(xiàn)在企業(yè)擬IPO熱情下降了很多,大部分企業(yè)對(duì)于是否要沖層保層保持著順其自然的態(tài)度。
周運(yùn)南
A股和新三板作為多層次資本市場(chǎng)核心組成部分,并購(gòu)重組逐漸成為上下互通、有機(jī)聯(lián)系的重要紐帶。
中國(guó)政府網(wǎng)發(fā)改委科技部工信部財(cái)政部民政部人社部自然資源部住建部 交通運(yùn)輸部水利部農(nóng)業(yè)農(nóng)村部商務(wù)部衛(wèi)健委人民銀行審計(jì)署國(guó)資委統(tǒng)計(jì)局 國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局海關(guān)總署 稅務(wù)總局銀保監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)外匯管理局 上交所深交所中金所中國(guó)證券報(bào)證券日?qǐng)?bào)上海證券報(bào)證券時(shí)報(bào) 中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊新華財(cái)經(jīng)人民財(cái)經(jīng)CCTV經(jīng)濟(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)環(huán)球財(cái)經(jīng) 新浪財(cái)經(jīng)騰訊財(cái)經(jīng)鳳凰財(cái)經(jīng)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)和訊國(guó)際在線金融界網(wǎng)站每日經(jīng)濟(jì)新聞汽車(chē)投訴平臺(tái)