中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)7月23日訊(記者 劉小菲)在經(jīng)歷了半個(gè)月暴跌后，軍工股從7月9日起便開始了反彈路程。截至昨日，該板塊在短短10個(gè)交易日里收獲了73.07%的漲幅，不僅跑贏大盤近60個(gè)百分點(diǎn)，更以絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)高居申萬(wàn)28個(gè)一級(jí)行業(yè)漲幅榜榜首，成為當(dāng)之無(wú)愧的反彈先鋒。

　　面對(duì)持續(xù)亢奮的市場(chǎng)表現(xiàn)，有不少投資者對(duì)軍工股的后市表現(xiàn)出了一絲擔(dān)憂，但機(jī)構(gòu)卻一致唱多。中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)梳理了近期券商發(fā)布的近30份軍工行業(yè)研究報(bào)告，有超過20份明確提出了“加大配置”的投資建議，它們均認(rèn)為在業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、軍民融合推進(jìn)、國(guó)企改革深入及70周年閱兵等事件的帶動(dòng)下，軍工股即將展開更大級(jí)別的行情， 軍民融合、中國(guó)制造2025、國(guó)企改革這三大主題將成為布局首選。

　　超跌安全邊際凸顯 靚麗中報(bào)業(yè)績(jī)力挺反彈

　　據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，在始于6月15日至7月8日的這輪市場(chǎng)調(diào)整中，滬指跌去了1659點(diǎn)，軍工板塊則以45.7%的跌幅“熊冠兩市”，板塊內(nèi)近八成個(gè)股股價(jià)遭腰斬，其中博云新材、鋼構(gòu)工程、中航機(jī)電等6股跌幅超過了60%。

　　在經(jīng)歷了此輪暴跌，博云新材、中航黑豹、中航機(jī)電、海特高新等多只軍工股7月8日盤后的動(dòng)態(tài)市盈率降至40倍以下，安全邊際進(jìn)一步凸顯。以此同時(shí)，軍工股的業(yè)績(jī)也呈現(xiàn)出蒸蒸日上的勢(shì)頭。截至昨日，盡管兩市僅有15家軍工行業(yè)的上市發(fā)布的中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)喜率近六成，其中成飛集成領(lǐng)漲，同比漲幅高達(dá)13.37倍，振芯科技上漲了280%。

　　渤海證券研報(bào)稱，在經(jīng)歷了去杠桿的下跌后，市場(chǎng)投資風(fēng)格或?qū)闹暗膯渭兂醋鞲拍睿D(zhuǎn)向“主題投資”+“業(yè)績(jī)支撐”上來。具有一定業(yè)績(jī)表現(xiàn)，且契合國(guó)家頂層設(shè)計(jì)發(fā)展方向的、并在此輪市場(chǎng)下跌過程中被錯(cuò)殺的個(gè)股將展開受到市場(chǎng)追捧，而軍工股則是符合以上特征的最佳標(biāo)的。

　　數(shù)據(jù)顯示，此前超跌的軍工股自7月9日以來反彈了73.07%，光線股份、中航動(dòng)力翻倍、中航機(jī)電、四川九州等其他10股漲幅超過70%。在昨日多空激戰(zhàn)的市場(chǎng)背景下，有126.54億資金流入軍工板塊，鋼構(gòu)工程、中航動(dòng)力、亞星錨鏈等5只股則集體站上了漲停板。

　　政策紅包接踵而至 軍工股價(jià)值將進(jìn)一步重估

　　如果說軍工股高成長(zhǎng)的業(yè)績(jī)讓投資者心安，那么政策“紅包”的接踵而至則點(diǎn)燃了該行業(yè)的市場(chǎng)熱情。

　　在軍民融合方面，習(xí)近平在兩會(huì)期間強(qiáng)調(diào)把軍民融合發(fā)展上升為國(guó)家戰(zhàn)略；4月份國(guó)防科工局印發(fā)文件，明確了今年推動(dòng)軍民融合發(fā)展的27項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。工信部相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示即將編制《軍民融合深度發(fā)展“十三五”規(guī)劃》、《軍用技術(shù)轉(zhuǎn)民用推廣目錄》等文件。

　　中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，目前A股中已經(jīng)實(shí)現(xiàn)軍品收入和存在具備與軍方合作預(yù)期的上市企業(yè)已經(jīng)接近100家。西南證券分析師龐琳琳認(rèn)為，軍民融合可以有效的引導(dǎo)優(yōu)勢(shì)民企及優(yōu)質(zhì)社會(huì)資源進(jìn)入軍品科研、生產(chǎn)和維修的各個(gè)領(lǐng)域，從而推動(dòng)軍工產(chǎn)業(yè)升級(jí)，為鑄造強(qiáng)軍“利器”提供物質(zhì)技術(shù)支撐。

　　在軍工裝備升級(jí)方面，《中國(guó)制造2025》的發(fā)布、國(guó)家制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組的成立無(wú)疑是最大的一針“強(qiáng)心劑”。據(jù)了解，《中國(guó)制造2025》中國(guó)制造業(yè)從大國(guó)向強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變的第一步，而軍工作為國(guó)家綜合制造能力的代表，是目前掌握自主核心技術(shù)最多的領(lǐng)域，有望率先實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。目前，國(guó)防科工局正在編制軍工版“中國(guó)制造2025”，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)在不久的將來會(huì)有更多利好出臺(tái)，二級(jí)市場(chǎng)上的軍工股有望繼續(xù)扛起領(lǐng)漲大旗。 

　　另外一個(gè)掀起軍工股高潮的利好，則來自于市場(chǎng)對(duì)國(guó)企改革的期待。繼中航工業(yè)集團(tuán)與上交所簽署合作協(xié)議，共同推進(jìn)發(fā)行場(chǎng)內(nèi)貨幣基金、軍工產(chǎn)業(yè)股票ETF、軍工債券ETF等創(chuàng)新產(chǎn)品之后，近期有媒體稱中船重工已經(jīng)通過旗下上市公司中國(guó)重工實(shí)現(xiàn)軍工資產(chǎn)上市，下一步集團(tuán)將推進(jìn)軍工資產(chǎn)證券化，中船重工的相關(guān)人員也表示：“未來有可能將軍工資產(chǎn)“分板塊”推向資本市場(chǎng)?！睋?jù)相關(guān)媒體報(bào)道，目前國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)方案已進(jìn)入最后潤(rùn)色階段，隨時(shí)都有可能出臺(tái)，這給證券化水平比較低的軍工行業(yè)帶來了爆發(fā)機(jī)遇，價(jià)值將進(jìn)一步重估。

　　除此以外，央行持續(xù)降準(zhǔn)降息，八一建軍節(jié)、抗戰(zhàn)勝利七十周年大閱兵將近，中美摩擦持續(xù)不斷等因素也都為軍工股未來的靚麗表現(xiàn)再添動(dòng)力。

　　更大級(jí)別行情正在醞釀 三大主題成券商投資首選

　　由于利好眾多，軍工股備受機(jī)構(gòu)和游資的青睞，成為近期龍虎榜的“?？汀?。wind統(tǒng)計(jì)顯示，自7月份以來，閩福發(fā)A已經(jīng)連登三次龍虎榜，有兩次買入金額最大的前5名均出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)身影。7月16日，有1家機(jī)構(gòu)斥資5889萬(wàn)殺入，7月20日，該股獲3家機(jī)構(gòu)青睞，合計(jì)大筆買入高達(dá)1.5億元。

　　另外，各類機(jī)構(gòu)也加大了調(diào)研的力度。7月1日，有16家機(jī)構(gòu)集中調(diào)研中航光電，而在此前的7月9日該公司接待了4家機(jī)構(gòu)，中航光電、中航飛機(jī)、航新科技、杰賽科技等其他多只軍工股也成為機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研的對(duì)象。

　　對(duì)于軍工股的后市，方正證券稱，軍工股長(zhǎng)期看成長(zhǎng)性好，短期催化劑明確，在反彈之后還會(huì)有更大級(jí)別的行情。申萬(wàn)宏源、銀河證券、國(guó)海證券、招商證券等券商認(rèn)為暴跌后軍工股安全邊際凸顯，并建議投資者加大對(duì)軍工股的配置。東方證券分析稱：“三、四季度將會(huì)是軍工行業(yè)相關(guān)政策、事件的高發(fā)期，也是布局軍工的黃金時(shí)段。

　　至于具體的投資策略，銀河證券認(rèn)為可圍繞軍民融合、中國(guó)制造2025、國(guó)企改革三大主題來精選具安全邊際、核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。其研報(bào)分析稱，隨著軍民融合升為國(guó)家戰(zhàn)略，海特高新、威海廣泰、利君股份、四川九洲、宗申動(dòng)力有望崛起；天奇股份、江南嘉捷、南風(fēng)股份、鼎漢技術(shù)等個(gè)股則成為《中國(guó)制造2025》的受益標(biāo)的；中國(guó)重工、中航動(dòng)力、廣船國(guó)際等個(gè)股因具備國(guó)企改革的預(yù)期有望得到資金的持續(xù)爆炒，股價(jià)或持續(xù)走高。