中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)2月15日訊(記者 王穎)近日，剛剛處理完廣州紙業(yè)1億元壞賬風(fēng)波的紅嶺創(chuàng)投再爆7000萬(wàn)壞賬，但紅嶺創(chuàng)投方面表示已申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全且承諾會(huì)按期兌付，同時(shí)放出消息將與某上市公司重組合并，相關(guān)“重大消息”或在2月14號(hào)予以公布。分析人士向中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，在目前經(jīng)濟(jì)下行的大環(huán)境下，紅嶺創(chuàng)投承接項(xiàng)目集中在房地產(chǎn)等大額資產(chǎn)項(xiàng)目的商業(yè)模式或是紅嶺屢次遭受壞賬兜底的主要原因。而P2P企業(yè)風(fēng)控能力的提高，再度成為業(yè)內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。

　　紅嶺創(chuàng)投再爆7000萬(wàn)不良貸款

　　日前，多位網(wǎng)友在紅嶺創(chuàng)投論壇發(fā)帖舉報(bào)安徽4號(hào)標(biāo)的存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)后，紅嶺創(chuàng)投發(fā)布公告承認(rèn)有項(xiàng)目出現(xiàn)還款困難，并表示“由于處置時(shí)間較長(zhǎng)，在貸款到期前未必能夠順利變現(xiàn)，但是仍將按期支付投資者本息”。

　　據(jù)悉，安徽4號(hào)自2014年6月12日上線(xiàn)，融資規(guī)模7000萬(wàn)，項(xiàng)目共發(fā)標(biāo)11期，1000萬(wàn)5個(gè)月，1000萬(wàn)11個(gè)月，5000萬(wàn)18個(gè)月，融資方為安徽森海園林景觀(guān)建設(shè)集團(tuán)有限公司(下稱(chēng)“森海園林”)。

　　在紅嶺創(chuàng)投官網(wǎng)公布的情況說(shuō)明中顯示該筆貸款發(fā)放后，前三期借款人正常支付利息，直到2014年9月按期進(jìn)行貸后管理時(shí)發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)問(wèn)題。在提及事件目前處理情況及具體進(jìn)展時(shí)，紅嶺創(chuàng)投相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示已向法院提起民事訴訟，申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全，且借款人及擔(dān)保人名下房產(chǎn)已于2014年10月被查封，案件將于2015年5月21日正式開(kāi)庭審理。

　　業(yè)內(nèi)人士對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，此前紅嶺曾承諾對(duì)于森海園林項(xiàng)目會(huì)墊付本息，但是由于此項(xiàng)目并未到期，而紅嶺目前每月尚有2000多萬(wàn)的收益，因而認(rèn)為此次兌付壓力不大。

　　壞賬事件爆發(fā)幾天內(nèi)，紅嶺創(chuàng)投董事長(zhǎng)周世平在朋友圈則顯示其正出差福州“洽談重要事宜”，并于2月10日前往騰邦集團(tuán)開(kāi)發(fā)的深圳福田保稅區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園。周世平也在朋友圈發(fā)布消息稱(chēng)，紅嶺創(chuàng)投在2月14日發(fā)布重大消息，并稱(chēng)“消息有點(diǎn)震撼，請(qǐng)?zhí)崆白龊眯睦頊?zhǔn)備”。

　　結(jié)合其此前曾向媒體透露紅嶺創(chuàng)投將在2015年3月底完成近5億元的增資，且聲稱(chēng)將于增資完成后與某上市公司進(jìn)行重組合并，有業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)紅嶺創(chuàng)投或?qū)⒂?jì)劃借殼上市，合作企業(yè)很可能就位于福建。

　　“對(duì)于紅嶺創(chuàng)投，增資、與上市公司重組，最值得關(guān)注的是重組之后是否能對(duì)紅嶺以后的發(fā)展起到利好的作用，是否能在風(fēng)控能力、商業(yè)模式上有所改變。畢竟對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，最關(guān)心的還是平臺(tái)的資金實(shí)力，信息的高效、透明?！敝袊?guó)電子商務(wù)研究中心互聯(lián)網(wǎng)金融部助理分析師陳莉?qū)χ袊?guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示。

　　投資模式或是壞賬頻發(fā)本因

　　承諾兜底的紅嶺顯然并未讓投資者安下心來(lái)。

　　事實(shí)上，早在2014年8月，身為紅嶺董事長(zhǎng)的周世平就自曝其廣州紙業(yè)貸款項(xiàng)目出現(xiàn)1億元壞賬，這也是P2P網(wǎng)貸行業(yè)有史以來(lái)被證實(shí)數(shù)額最大的一筆壞賬。雖然最終紅嶺創(chuàng)投完成了賠付，相關(guān)法律程序也在進(jìn)行，但頻發(fā)的壞賬事件仍然讓不少業(yè)內(nèi)人士心下生疑。

　　“至少說(shuō)明紅嶺的內(nèi)控和風(fēng)控是有瑕疵的。在出現(xiàn)1億壞賬之后又出現(xiàn)7000萬(wàn)壞賬，說(shuō)明它(指紅嶺)風(fēng)控能力沒(méi)有提升。”業(yè)內(nèi)某資深分析人士對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者如是表示。

　　而前述紅嶺創(chuàng)投相關(guān)負(fù)責(zé)人則對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示：“截至2014年末，紅嶺創(chuàng)投待收貸款余額已超過(guò)70億元，隨著待收貸款規(guī)模的擴(kuò)大，出現(xiàn)一些不良貸款是正常的，任何一家金融企業(yè)都不可避免?！?/p>

　　不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，紅嶺創(chuàng)投的投資過(guò)于集中在大額標(biāo)的或是造成風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的本因。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月8日，紅嶺創(chuàng)投今年已上線(xiàn)大額標(biāo)的共11個(gè)，總計(jì)規(guī)模約8.97億，而這些大單業(yè)務(wù)項(xiàng)目基本聚集房地產(chǎn)及相關(guān)領(lǐng)域，導(dǎo)致平臺(tái)資金聚集度高，紅嶺創(chuàng)投前10 名借款人余額占比為69.85%。

　　“紅嶺的承接項(xiàng)目集中在房地產(chǎn)等大額資產(chǎn)項(xiàng)目的商業(yè)模式也是紅嶺屢次遭受壞賬兜底的主要原因。目前經(jīng)濟(jì)下行，特別是房地產(chǎn)行業(yè)不景氣。P2P網(wǎng)貸行業(yè)如今缺乏準(zhǔn)入門(mén)檻、缺乏監(jiān)管，無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)正處于三無(wú)階段，在這個(gè)大壞境下，紅嶺又選擇不景氣卻資金規(guī)模巨大的房地產(chǎn)等行業(yè)的大額標(biāo)的，因此在紅嶺創(chuàng)投出現(xiàn)類(lèi)似此次的壞賬事件也是正常?！标惱蛉缡菍?duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者分析道。

　　 “目前中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境在下行，下行期的投資理念應(yīng)該是分散風(fēng)險(xiǎn)。而紅嶺在單一門(mén)類(lèi)里過(guò)多投入?！鼻笆鰳I(yè)內(nèi)資深分析人士對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，“此外就是，紅嶺掙來(lái)的錢(qián)沒(méi)有投入形成新的風(fēng)控能力，這樣企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力就要畫(huà)一個(gè)問(wèn)號(hào)了?！?/p>

　　加強(qiáng)P2P風(fēng)控何去何從

　　“關(guān)鍵看我們能不能處置變現(xiàn)，不造成終極損失?！痹趩?wèn)到對(duì)于風(fēng)控能力的質(zhì)疑時(shí)，前述紅嶺創(chuàng)投相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示：“目前紅嶺已經(jīng)建立一支專(zhuān)業(yè)的風(fēng)控隊(duì)伍，有完整的風(fēng)控制度和嚴(yán)格的操作流程，我們有能力將終極風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)?！?/p>

　　對(duì)于紅嶺創(chuàng)投的兜底承諾，某網(wǎng)貸公司風(fēng)險(xiǎn)方面相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示能力上不予質(zhì)疑，但“并不認(rèn)為是個(gè)好的解決方式”。

　　“理論上來(lái)說(shuō)p2p本身就不具有剛性?xún)陡兜穆毮?，但是現(xiàn)在由于整個(gè)行業(yè)的氛圍，包括監(jiān)管層和民眾對(duì)于P2P平臺(tái)的期待，平臺(tái)就不得不想辦法去實(shí)現(xiàn)剛性?xún)陡丁！?

　　該負(fù)責(zé)人表示，目前投資人與監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于P2P行業(yè)的期待在于，一個(gè)企業(yè)的風(fēng)控能力能夠防范每一個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低，并且極個(gè)別即使出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)平臺(tái)也能履行它的剛性?xún)陡丁?/p>

　　“這樣的要求就需要P2P引進(jìn)大量的類(lèi)似銀行的信貸管理，對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目都有嚴(yán)格的調(diào)查和分析，并且在風(fēng)險(xiǎn)的保障上有撥備壞賬準(zhǔn)備金，并且整個(gè)平臺(tái)上的融資額已經(jīng)達(dá)到了一定規(guī)模，來(lái)排除一些項(xiàng)目的偶然性?！痹撊耸繉?duì)記者分析道，“但是P2P長(zhǎng)遠(yuǎn)風(fēng)控跟銀行是有很大區(qū)別的，長(zhǎng)遠(yuǎn)的第一步是不實(shí)現(xiàn)剛性?xún)陡丁2P平臺(tái)最大的職能是識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)每個(gè)項(xiàng)目都能對(duì)外準(zhǔn)確評(píng)級(jí)，披露風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

　　北京網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)郭大剛則對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示：“打破剛兌是伴隨著中國(guó)整個(gè)利率市場(chǎng)化的漫長(zhǎng)過(guò)程，我們目前要做的是把問(wèn)題控制住不讓其惡化，把打破剛兌的條件逐步建立起來(lái)。”

　　“目前來(lái)看，不認(rèn)為整個(gè)行業(yè)能有效地構(gòu)造一個(gè)對(duì)沖機(jī)制來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樾袠I(yè)太小，定價(jià)敞口太寬，無(wú)法準(zhǔn)確定價(jià)。所以現(xiàn)在一定要用弱杠桿而非加杠桿，提高企業(yè)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。要做好過(guò)程管理，盡量讓風(fēng)險(xiǎn)特征的出現(xiàn)前移；還有作為一個(gè)系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)，面對(duì)的不僅僅是機(jī)構(gòu)本身，更多的是怎么保護(hù)投資者，要給投資者一個(gè)合理的管道和退出路徑。”郭大剛?cè)缡钦f(shuō)。

　　對(duì)于紅嶺創(chuàng)投此事后續(xù)發(fā)展動(dòng)向，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者將保持持續(xù)關(guān)注。