編者按：沉睡近5年的A股在2014年演繹了一場“瘋?！毙星?，藍(lán)籌集體爆發(fā)，馬年年末股指卻也如馬尾般恣意搖擺，投資者身在其中心情大起大合。“辭舊迎新”，羊年A股存在哪些投資機(jī)會？投資者該繼續(xù)重倉藍(lán)籌？還是換倉至新興產(chǎn)業(yè)？……中國網(wǎng)財經(jīng)頻道記者通過宏觀行業(yè)數(shù)據(jù)分析和券商研報解讀、連線采訪知名分析師和行業(yè)專家，為投資者撥開迷霧，以尋找羊年A股投資機(jī)會。此為系列策劃《羊年A股“喜洋洋”投資》之“軟件行業(yè)篇”。

　　羊年A股“喜洋洋”投資機(jī)會前瞻之一：

　　中國網(wǎng)財經(jīng)1月21日訊(記者 劉小菲)在政策支持下，國產(chǎn)軟件概念股持續(xù)瘋狂。新年以來，該板塊憑借20.51%的漲幅，成為兩市最耀眼的明星板塊。即使在1月19日A股大跌7.7%的市場環(huán)境中，具備國產(chǎn)軟件概念的浪潮信息依然強(qiáng)勢漲停。事實上，自“棱鏡門”事件后，網(wǎng)絡(luò)安全信息安全備受高層重視，國務(wù)院在去年年底明確了“努力建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國”目標(biāo)，隨著政策的實質(zhì)性進(jìn)展和相關(guān)補(bǔ)貼的持續(xù)落地，安信證券預(yù)測2020年該行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)6000億，成長空間將超過60倍，長期投資價值凸顯。

　　密集政策出臺提供良好宏觀面支撐

　　2014年5月下旬政府拒絕采購微軟win8系統(tǒng)以來，國產(chǎn)軟件政策暖風(fēng)頻吹。隨后的8月3日，安全軟件“賽門鐵克和卡巴斯基”被中國政府采購部門拒用，取而代之的是北京江民、瑞星等5款國產(chǎn)品牌；8月6日，美國蘋果公司10款產(chǎn)品未上榜中國政府采購名錄。9月份，銀監(jiān)會發(fā)文要求安全可控信息技術(shù)2019年在銀行業(yè)總體使用率要達(dá)75%左右。據(jù)外媒報道，中國計劃在2020年前將清楚銀行、軍隊、國企和關(guān)鍵政府機(jī)構(gòu)中的大多數(shù)外國技術(shù)產(chǎn)品，加快轉(zhuǎn)向中國本土供應(yīng)商。

　　2014年11月，李克強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)和運(yùn)用，推進(jìn)軟件正版化，升級“中國制造”；12月29日，國務(wù)院首次明確提出“努力建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國”的目標(biāo)，對知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)用和保護(hù)兩大關(guān)鍵進(jìn)行重點部署，國產(chǎn)軟件也將充分受益。

　　隨著信息安全上升為國家戰(zhàn)略，IT國產(chǎn)化已經(jīng)成為不可阻擋的潮流。有分析認(rèn)為，不斷出臺的政策釋放出政府對國產(chǎn)化的積極信號和決心，為國產(chǎn)軟件廠商提供了良好的宏觀面支撐。

　　業(yè)績改善上漲動力足 持續(xù)并購提供安全邊際

　　政府采購向國產(chǎn)軟件頻繁拋出“橄欖枝”，這為相關(guān)上市公司帶來持續(xù)訂單，有效的改善了公司業(yè)績。wind統(tǒng)計顯示，截至1月19日，共有11家具備國產(chǎn)軟件概念的上市公司發(fā)布了2014年年報預(yù)告，9家業(yè)績預(yù)喜，其中新世紀(jì)同比預(yù)增幅度高達(dá)631%，海隆軟件預(yù)增280%緊隨其后，東方電信、衛(wèi)寧軟件、中科金財漲幅也均在50%以上。

　　盡管該板塊至發(fā)稿時仍有三分之二的公司未披露年報預(yù)告，但從2014年三季報情況來看，有近八成國產(chǎn)軟件類上市公司前三季凈利實現(xiàn)同比上升，其中浪潮軟件以145%的漲幅領(lǐng)先，浪潮信息、新世紀(jì)凈利也幾乎翻倍。進(jìn)入2014年四季度后，在年末結(jié)算因素影響下，不少公司將會進(jìn)入迎來全年營收及利潤收獲期，業(yè)績提升將更為明顯。

　　在政策和業(yè)績高成長等多重利好的不斷催化下，自2014年7月22日反彈以來，國產(chǎn)軟件概念股上漲77.30%，跑贏大盤超過20個百分點，個股全部實現(xiàn)正收益。其中，用友軟件漲149.18%領(lǐng)先，中國軟件、金證股份、中科金財、華勝天成、衛(wèi)寧軟件均翻倍，漲幅分別為138%、131.2%、131.3%、130.4%、118.8%。

　　在股價不斷攀升的同時，國產(chǎn)軟件概念股估值水平也在抬升。截至今年1月19日收盤，該板塊的平均動態(tài)市盈率超過100倍，即使最低的信雅達(dá)也達(dá)到了73.10倍。有券商分析，不少國產(chǎn)軟件企業(yè)正在通過持續(xù)并購攤薄市盈率，為標(biāo)的提供足夠的安全邊際。去年8月，東方通以現(xiàn)金3000萬元收購北京同德一心科技有限公司100%股權(quán)，進(jìn)入服務(wù)器虛擬化軟件市場；9月，停牌近三個月的華宇軟件1.35億購買浦東中軟九成股權(quán)，布局云計算、大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)。兩只股票在復(fù)牌之后，二級市場表現(xiàn)均十分瘋狂，均收獲了連續(xù)漲停。

　　成長空間至少有60倍 三條主線可積極關(guān)注

　　華泰證券研報表示，隨著政府采購禁止安裝win8等政策出臺，再次引發(fā)了資本市場對去IOE概念的熱情，國產(chǎn)軟件概念后市上漲空間較大。國金證券則認(rèn)為，從政策導(dǎo)向上來看，政府已經(jīng)將信息安全上升到國家安全層次，所以國產(chǎn)操作系統(tǒng)是大勢所趨，并給予了國產(chǎn)軟件概念股“增持”評級。

　　安信證券則認(rèn)為，國內(nèi)信息安全產(chǎn)業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)取得突破，預(yù)計2020年市場規(guī)模將達(dá)6000億，按照目前數(shù)據(jù)計算，至少有60倍成長空間，未來7年年均復(fù)合增速為80%，長期投資價值凸顯。

　　至于該板塊2015年具體的投資策略，宏源證券認(rèn)為在國家鼓勵產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的背景下，信息化龍頭及企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)巨頭將會有不錯的表現(xiàn)；國企改革將釋放行業(yè)內(nèi)公司數(shù)據(jù)價值，實現(xiàn)關(guān)鍵領(lǐng)域內(nèi)國產(chǎn)化做大做強(qiáng)。用友軟件、廣聯(lián)達(dá)、新大陸、軟控股份、四維圖新、航天信息、安碩信息、恒生電子等相關(guān)個股均可重點關(guān)注。

　　此外，隨著上市公司年報不斷披露，中原證券認(rèn)為績優(yōu)國產(chǎn)軟件概念股會更容易受到資金青睞，迎來補(bǔ)漲行情，如新世紀(jì)、浪潮軟件、海隆軟件等。