中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)12月11日訊(記者 劉小菲) A股連續(xù)瘋狂后，市場(chǎng)近期出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。券商、軍工等往日領(lǐng)漲先鋒出現(xiàn)回調(diào)，沉寂已久的傳媒股開始拉升。昨日，傳媒板塊大幅上漲近6.54%，鳳凰傳媒、天舟文化、光線傳媒等八只個(gè)股強(qiáng)勢(shì)漲停。資金流向上，32.45億元凈流入該板塊，位列資金流入榜的第一位。分析人士認(rèn)為，在扶持政策持續(xù)深入、并購整合大戲加速、賀歲檔影片催化業(yè)績(jī)的背景下，傳媒板塊走強(qiáng)概率正在顯著增大，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷和體育產(chǎn)業(yè)成為多家券商一致看好的新投資熱點(diǎn)。

　　財(cái)稅政策降低運(yùn)營(yíng)成本 巨量賀歲片提振業(yè)績(jī)

　　進(jìn)入下半年，文化傳媒板塊密集迎來政策紅包。繼8月中旬《關(guān)于推動(dòng)傳統(tǒng)媒體和新興媒體融合發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于大力支持小微文化企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》、《2014年度文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金擬支持項(xiàng)目公示》等多項(xiàng)政策推出之后，12月2日，財(cái)政部、海關(guān)總署、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布了繼續(xù)實(shí)施支持文化企業(yè)發(fā)展若干稅收政策通知，同時(shí)，財(cái)政部還下發(fā)通知，明確經(jīng)營(yíng)性文化事業(yè)單位轉(zhuǎn)制為企業(yè)，可以享受免征企業(yè)所得稅、免征房產(chǎn)稅等稅收優(yōu)惠，文化產(chǎn)業(yè)得到了實(shí)質(zhì)性的“減負(fù)”。

　　此外，臨近年底，電影賀歲檔拉開帷幕。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年將有約50部影片在賀歲檔期內(nèi)上映，總票房有望超過300億，其中華誼兄弟、光線傳媒、華策影視等上市公司的影片占比超過了30%。

　　財(cái)稅政策降低了企業(yè)成本，賀歲影片帶來了收入暴增。雙重利好下，市場(chǎng)對(duì)傳媒股的年報(bào)表現(xiàn)充滿了期待。事實(shí)上，傳媒股持續(xù)的高增長(zhǎng)能力在三季報(bào)中早已經(jīng)有所體現(xiàn)。三季報(bào)顯示，66家文化傳媒上市公司前三季凈利潤(rùn)達(dá)142億，同比增長(zhǎng)29.1%。其中有47家公司實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比近七成。其中天舟文化、當(dāng)代東方、東方財(cái)富、東方明珠、吉視傳媒、掌趣科技等6家公司今年前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均超過100%。截至目前，有18家傳媒股在年報(bào)預(yù)告中明確了業(yè)績(jī)變動(dòng)幅度，其中14家實(shí)現(xiàn)預(yù)增，美盛文化、華聞傳媒、奧飛動(dòng)漫預(yù)增幅度超過了100%，分別為120%、118%、100%。

　　行業(yè)并購重組火熱 綜合實(shí)力有效提升

　　在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、行業(yè)整合及政策的支持下，文化傳媒行業(yè)并購重組動(dòng)作頻繁，最引人注目的是上海文廣的整合大戲。11月21日晚間，停牌近半年的東方明珠和百視通同時(shí)發(fā)布公告，將通過百視通吸收合并東方明珠方式，實(shí)現(xiàn)兩家上市公司合并，這也預(yù)示上海文廣集團(tuán)整合拉開帷幕。重組完成后，新公司將成為A股首家千億級(jí)新型互聯(lián)網(wǎng)媒體集團(tuán)，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問題將會(huì)得到解決，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)，實(shí)力大增。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來，新文化、華聞傳媒、樂視、中視傳媒、中文傳媒等多家傳媒公司宣布重組，雖然不乏中途夭折案例，但不可否認(rèn)，并購重組已經(jīng)成為該行業(yè)的長(zhǎng)期趨勢(shì)。鵬華基金經(jīng)理崔俊杰表示，相對(duì)于國(guó)外傳媒行業(yè)的并購數(shù)量和規(guī)模，國(guó)內(nèi)才剛剛開始，未來還有非常大的發(fā)展空間。有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，湖南廣電、南方報(bào)業(yè)、浙報(bào)集團(tuán)等強(qiáng)勢(shì)地方媒體重組迫在眉睫，隨著央媒在新媒體領(lǐng)域的逐步深入，人民日?qǐng)?bào)、新華社、央視等媒體也有轉(zhuǎn)型整合的需求。

　　機(jī)構(gòu)堅(jiān)定看漲后市 兩大領(lǐng)域成掘金新藍(lán)海

　　進(jìn)入12月，機(jī)構(gòu)對(duì)文化傳媒行業(yè)的關(guān)注度進(jìn)一步提升。截至10日，先后有38家券商發(fā)布了該行業(yè)的研報(bào)，九成以上給予了向好評(píng)級(jí)，并無一例外的提出了對(duì)表達(dá)了對(duì)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷和體育等細(xì)分行業(yè)的看好。

　　廣證恒生分析師在研報(bào)中表示，在消費(fèi)升級(jí)、政策紅利和媒介變革三大核心驅(qū)動(dòng)因素帶領(lǐng)下，傳媒行業(yè)將持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，他認(rèn)為，隨著互聯(lián)網(wǎng)用戶和流量從pc端向移動(dòng)端遷移，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，各環(huán)節(jié)將普遍受益，省廣股份成為重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，其次，隨著體育產(chǎn)業(yè)上升為國(guó)家戰(zhàn)略，消費(fèi)需求旺盛，一些具備產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、商業(yè)模式較為成熟的體育彩票、賽事媒體將迎來上漲空間，如雷曼光電、粵傳媒。

　　中信建投分析師在12月8日發(fā)布的研報(bào)中給予了傳媒行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。研報(bào)稱，北上廣州和湖南等地文化體制改革，拉開了全國(guó)文化整合的序幕，有線網(wǎng)、數(shù)字營(yíng)銷、大娛樂三條主線有爆發(fā)可能。

　　平安證券和齊魯證券表達(dá)了堅(jiān)定的看好傳媒板塊后市的觀點(diǎn)。平安證券表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳媒行業(yè)的滲透，行業(yè)增速有望繼續(xù)提升，投資者不妨從政策紅利和行業(yè)的全面互聯(lián)網(wǎng)化兩個(gè)角度尋找機(jī)會(huì)，數(shù)字營(yíng)銷有望成資金追逐的新對(duì)象。

　　齊魯證券除了持續(xù)提示體育和移動(dòng)營(yíng)銷領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)標(biāo)的機(jī)會(huì)之外，還推薦了在線教育概念中的標(biāo)桿企業(yè)，如中南傳媒，具備跨界發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷雙重身份的利歐股份、以及整合營(yíng)銷龍頭藍(lán)色光標(biāo)等個(gè)股。