中國網(wǎng)財經(jīng)11月19日訊(記者 馬巾坷) 繼2010年全球最大油服業(yè)收購案斯倫貝謝收購史密斯國際后，2014年，該行業(yè)又迎來百億美金合作大單。

　　北京時間11月17日晚消息，石油服務(wù)業(yè)巨頭哈里伯頓公司在經(jīng)過數(shù)周洽商后，已同意收購油田服務(wù)公司貝克休斯公司，該項交易以現(xiàn)金加股票的方式交易，其中股票交易額約346億美元，總計約380億美元。

　　伴隨著國際原油價格一路下跌，鉆探石油天然氣的成本不斷提高，油田服務(wù)公司在承受巨大壓力的同時，也在尋求突破。通過收購，在擴(kuò)大市場份額增加行業(yè)話語權(quán)的基礎(chǔ)上，油服公司本身也可有效規(guī)避油田開發(fā)的風(fēng)險和降低成本。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這也是此次全球第二、三大兩家公司合并的誘因之一。在大行情低迷的情況下，“誰的成本低，生存機(jī)會就越大?！?/p>

　　加劇國際油服市場競爭

　　據(jù)雙方公布的信息顯示，交易方式是哈里伯頓以1.12股加19美元換貝克休斯1股的方式收購貝克休斯。貝克休斯股東可獲約占重組后公司36%股權(quán)。合并預(yù)計會在2015年下半年完成，合并后公司名稱仍為哈里伯頓，未來公司15人董事會中將有3人來自被收購公司。機(jī)構(gòu)對貝克休斯股價估值為78.62美元，對應(yīng)交易前股價溢價40.8%。

　　對于收購的現(xiàn)金部分，哈里伯頓計劃通過手頭現(xiàn)金和完全擔(dān)保的債務(wù)融資方式來籌集資金。如果監(jiān)管部門要求，哈里伯頓將剝離收入高達(dá)75億美元的業(yè)務(wù)，若交易因監(jiān)管問題而告吹，哈里伯頓將支付35億美元分手費。

　　就在上述消息公布前，關(guān)于收購就有不同的消息放出。

　　14日華爾街日報消息稱，上述兩家公司正展開收購洽談，隨后15日，華爾街日報又爆出，雙方談判陷入僵局，哈里伯頓公司計劃全盤替換貝克休斯公司董事會成員。對此，有業(yè)內(nèi)人士猜測，消息的提前透露，表明大家希望通過傳出的“風(fēng)聲”對收購價格有所影響。不過，這似乎對股價沒有造成太大的起伏，貝克休斯的股價已從11月12日起的50.98美元飆升至11月18日的63.55美元。

　　從今年夏天開始，國際原油價格一路下跌，截止目前降幅已達(dá)30%至四年來最低點。伴隨著鉆探石油天然氣的成本的提高，讓油田服務(wù)公司承受不小壓力。通過收購，在擴(kuò)大市場份額增加行業(yè)話語權(quán)的基礎(chǔ)上，油服公司本身也可有效規(guī)避油田開發(fā)的風(fēng)險和降低成本。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這也是此次全球第二、三大兩家公司合并的誘因之一。

　　以2010年已完成的另一項收購為例，2010年2月，全球最大的油田技術(shù)服務(wù)公司斯倫貝謝宣布，將以全股票形式收購能源服務(wù)供應(yīng)商史密斯國際公司，交易總額將達(dá)113.4億美元。而這一交易數(shù)據(jù)也成為當(dāng)年最大的收購案。機(jī)構(gòu)對史密斯的估價為每股45.84美元，較收購股價有37.5%的溢價。當(dāng)時，有分析認(rèn)為，這項收購會給斯倫貝謝公司在鉆井技術(shù)方面帶來突破性進(jìn)展，將成為其提供全方位鉆探產(chǎn)品和服務(wù)的“關(guān)鍵環(huán)節(jié)”。2010年7月，歐盟同意了該項收購。

　　收購史密斯之前，斯倫貝謝的鉆頭服務(wù)在國際市場排名處于前七名之外，收購后，斯倫貝謝的鉆頭服務(wù)部門一躍進(jìn)入行業(yè)一流服務(wù)商行列。目前貝克休斯、史密斯國際、哈利伯頓和國民油井占據(jù)了89%的市場份額。

　　對此次新的并購，安信證券表示，收購?fù)瓿珊蠊锊D將成為北美霸主，其在北美大約有262億美元的市場，這接近現(xiàn)在排名第一位的斯倫貝謝140億美元的2倍。同時，哈里伯頓將會在北美以外的市場中，與斯倫貝謝展開更激烈的競爭，目前斯倫貝謝2/3的收入來自中東亞洲、歐洲俄羅斯及非洲、拉美等市場。分析還指出，兩大巨頭的合并可能引發(fā)油服行業(yè)其他公司的大規(guī)模并購。

　　專家稱：對中國油服市場影響短期有限

　　廈門大學(xué)中國能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)在接受記者采訪時表示，巨頭合并會造就更強(qiáng)的競爭對手，但對中國油企的影響不會太大。中國企業(yè)可從中借鑒的是，中國油企也可以擇優(yōu)“出海并購”。

　　安信證券則表示，估值溢價較高主要因為貝克休斯是獨一無二的收購標(biāo)的，其頂尖的油服技術(shù)、全球范圍的市場對哈里伯頓的設(shè)備和服務(wù)帶來巨大的提升。

　　數(shù)據(jù)顯示，2013年，哈里伯頓與貝克休斯兩家在中國的營業(yè)額合計約5.5億美元，斯倫貝謝則約6億美元，三巨頭合計占據(jù)中國油服市場份額不到5%。因此安信證券認(rèn)為，此次合并對中國油服市場影響有限，對中國油服企業(yè)開拓海外市場短期影響較小。

　　安信證券還表示，目前三巨頭在中國，從事的多為高端油田服務(wù)項目。同時，在國外油服市場中，其與中國油服企業(yè)的主要競爭市場，也有所差異，國內(nèi)油服企業(yè)主要在南美、中亞、伊拉克、非洲等三大巨頭實力較弱的區(qū)域發(fā)展。