中國保監(jiān)會6日表示，近日已印發(fā)通知，開展產(chǎn)險公司、壽險公司償二代第一支柱技術標準的第三輪行業(yè)測試。

　　所謂“償二代”是相對于“償一代”而言的。中國保險業(yè)第一代償付能力監(jiān)管標準(“償一代”)始建于2003年。目前，“償一代”體系存在諸多問題，如風險種類覆蓋不全面、資產(chǎn)負債評估和資本要求與風險相關度不高等，日益難以適應保險業(yè)發(fā)展和監(jiān)管的需要。故2012年4月，中國保監(jiān)會啟動了第二代償付能力監(jiān)管制度體系的建設工作，計劃用3到5年的時間建設中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系。

　　與銀行業(yè)的資本監(jiān)管體系保持一致的保險“償二代”，其核心是“三支柱”的監(jiān)管體系，包含了定量監(jiān)管、定性監(jiān)管和市場約束。其中囊括了保險風險資本、市場風險資本、信用風險資本等要求的第一支柱，已分別在產(chǎn)、壽險行業(yè)展開了兩輪測試(方案測試和參數(shù)測試)。

　　以產(chǎn)險公司為例，今年以來，保監(jiān)會已就產(chǎn)險公司償二代第一支柱技術標準開展過多輪定量測試，包括：3月組織15家產(chǎn)險公司開展樣本測試，4月開展全行業(yè)第一輪定量測試，6月保監(jiān)會通過匯集各公司的完整基礎數(shù)據(jù)，開展了內(nèi)部的多輪全樣本集中校準測試，并組織13家有代表性的產(chǎn)險公司開展了2008年-2013年分年度回溯性經(jīng)濟周期壓力測試，7月下旬開展全行業(yè)第二輪定量測試并進行壓力測試。

　　保監(jiān)會相關負責人表示，測試結(jié)果顯示，產(chǎn)險公司償二代第一支柱標準測試結(jié)果比較穩(wěn)定，能有效體現(xiàn)風險導向原則，尤其是對2008年以來的回溯性測試表明，新規(guī)則在經(jīng)濟周期中具有良好的適應性。

　　而就第三輪測試而言，產(chǎn)險公司方面，本輪行業(yè)測試保持了整體技術框架的穩(wěn)定，主要對個別規(guī)則和參數(shù)進行了調(diào)整，包括：增加了對車險和農(nóng)業(yè)險的巨災風險最低資本；對短期意外險和短期健康險分為兩個業(yè)務類型分別設定最低資本標準；明確了境外再保險分出業(yè)務的擔保形式等，進一步增強標準的科學性和可操作性。此外，本輪測試在保留2013年12月31日數(shù)據(jù)測試的同時，增加了2014年6月30日作為測試時點。

　　壽險公司方面，壽險公司準備金評估方法是償二代第一支柱建設的難點和關鍵點。本輪校準測試選定了單一的準備金評估方案。該方案的準備金折現(xiàn)率曲線由基礎利率曲線加綜合溢價得到。其中，基礎利率曲線由750日移動平均國債收益率曲線、終極利率過渡曲線和終極利率水平線組成，綜合溢價根據(jù)不同特性的產(chǎn)品，分為60BP、45BP、30BP三檔。

　　分析人士指出，總體而言，新開展的償二代第一支柱第三輪測試屬于校準測試，在前兩輪測試的基礎上，第三輪更多地是微調(diào)，大方向沒變。

　　值得注意的還有，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，根據(jù)之前的初步測試結(jié)果顯示，償二代現(xiàn)實情境下，壽險行業(yè)的實際資本和最低資本均有大幅上升，但實際資本上升幅度遠大于最低資本。因此，綜合下來，壽險行業(yè)的償付能力資本可釋放約4000億至6000億元人民幣左右。

　　但具體至各保險公司，則分化較大。測試結(jié)果顯示，因傳統(tǒng)險產(chǎn)品占比高、高風險投資項目占比小、資產(chǎn)負債匹配度高等特點，大型保險公司的償付能力充足率在償二代監(jiān)管標準下均有所提高；相反，中小型保險公司均有所下降。

　　上述分析人士亦指出，隨著第三輪測試的開展，償二代第一支柱定量監(jiān)管測試臨近收官，而第二支柱定性監(jiān)管要求(操作、戰(zhàn)略、聲譽等難以量化的風險)不久前已經(jīng)公開征求意見，加上未來第三支柱監(jiān)管規(guī)則的亮相，預計到今年年底，保監(jiān)會將出臺償二代全部技術標準。