保監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第×號(hào)：保險(xiǎn)集團(tuán)(征求意見(jiàn)稿)》，向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。為有效防范集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)、減少監(jiān)管套利，《征求意見(jiàn)稿》將混合保險(xiǎn)集團(tuán)首次納入監(jiān)管范圍。保監(jiān)會(huì)將根據(jù)各方反饋意見(jiàn)對(duì)《征求意見(jiàn)稿》進(jìn)行修訂完善，計(jì)劃今年年底前正式發(fā)布。

　　作為償二代監(jiān)管體系的有機(jī)組成部分，保險(xiǎn)集團(tuán)償付能力監(jiān)管涉及包括定量資本要求、定性監(jiān)管要求和市場(chǎng)約束機(jī)制在內(nèi)的“三支柱”所有要素。與目前償一代下偏重定量監(jiān)管的保險(xiǎn)集團(tuán)償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)相比，償二代下的保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管的內(nèi)涵更加豐富，規(guī)則設(shè)定更加科學(xué)。

　　一是將混合保險(xiǎn)集團(tuán)納入保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管的范圍。國(guó)際上一般將保險(xiǎn)集團(tuán)分為兩類：一類是保險(xiǎn)控股集團(tuán)，即由保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司控制多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)而形成的企業(yè)集合；另一類是混合保險(xiǎn)集團(tuán)，即由一個(gè)非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)控制多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)而形成的企業(yè)集合。近些年來(lái)，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展和股權(quán)交易的日益便利，保險(xiǎn)控股集團(tuán)和混合保險(xiǎn)集團(tuán)日益增多。尤其是混合保險(xiǎn)集團(tuán)，由于其控股公司是不受資本監(jiān)管的非金融機(jī)構(gòu)，甚至沒(méi)有顯性的單一控股法人實(shí)體，集團(tuán)化風(fēng)險(xiǎn)更為突出?！墩髑笠庖?jiàn)稿》將混合保險(xiǎn)集團(tuán)首次納入監(jiān)管范圍，將有效防范集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)、減少監(jiān)管套利。

　　二是資本計(jì)量更加科學(xué)和全面。在計(jì)量保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本的基礎(chǔ)上，《征求意見(jiàn)稿》考慮了保險(xiǎn)集團(tuán)整體的風(fēng)險(xiǎn)聚合效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)，并增加了保險(xiǎn)集團(tuán)控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求，使保險(xiǎn)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力與其最低資本要求掛鉤；增加了系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)附加資本要求，反映保險(xiǎn)集團(tuán)在保險(xiǎn)市場(chǎng)和金融體系中的重要性水平，更加科學(xué)、全面的計(jì)量保險(xiǎn)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和資本要求。

　　三是明確了保險(xiǎn)集團(tuán)特有風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求。與單個(gè)保險(xiǎn)公司相比，保險(xiǎn)集團(tuán)具有風(fēng)險(xiǎn)傳染性，并存在組織結(jié)構(gòu)不透明風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)、非保險(xiǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)。《征求意見(jiàn)稿》針對(duì)集團(tuán)特有風(fēng)險(xiǎn)提出了具體的監(jiān)管要求，并建立了監(jiān)管機(jī)構(gòu)每年對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行定期評(píng)估的機(jī)制。

　　四是建立了監(jiān)管干預(yù)和監(jiān)管協(xié)作機(jī)制。對(duì)于償付能力充足率不達(dá)標(biāo)或存在重大風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)集團(tuán)，根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，規(guī)定了監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取的監(jiān)管措施。同時(shí)，建立了監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)與銀行、證券等行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以及境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)展監(jiān)管合作，最大限度的消除監(jiān)管空白、減少監(jiān)管套利和避免重復(fù)監(jiān)管。