近日，由中國(guó)金融學(xué)會(huì)主辦的“跨境人民幣業(yè)務(wù)五周年座談會(huì)”在京召開(kāi)，人民銀行副行長(zhǎng)胡曉煉參會(huì)并發(fā)言。胡曉煉表示，我國(guó)人民幣跨境貿(mào)易投資的規(guī)模迅速擴(kuò)大。截至今年前三季度已超過(guò)4.8萬(wàn)億元，人民幣已成為我國(guó)第二大跨境支付貨幣。

　　以下為胡曉煉發(fā)言全文：

　　很高興參加由中國(guó)金融學(xué)會(huì)舉辦的跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展五周年座談會(huì)。2009年7月，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)開(kāi)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，人民幣國(guó)際化的征程自此啟動(dòng)。五年多來(lái)，人民幣跨境業(yè)務(wù)從無(wú)到有，從小到大，蓬勃發(fā)展，煥發(fā)出了旺盛的生命力和巨大的活力。

　　人民幣跨境貿(mào)易投資的規(guī)模迅速擴(kuò)大。跨境人民幣結(jié)算金額2009年只有35.8億元，到今年前三季度已超過(guò)4.8萬(wàn)億元，人民幣已成為我國(guó)第二大跨境支付貨幣，人民幣跨境收支占全部本外幣跨境收支的比重已接近25%，貨物貿(mào)易進(jìn)出口的人民幣結(jié)算比重則超過(guò)15%。與我國(guó)發(fā)生跨境人民幣收付的國(guó)家達(dá)到174個(gè)。通過(guò)跨境人民幣業(yè)務(wù)，企業(yè)可以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、節(jié)約財(cái)務(wù)成本，銀行可以為企業(yè)跨境貿(mào)易投資及金融交易等提供更多、更貼近實(shí)際需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)，企業(yè)和銀行從跨境人民幣業(yè)務(wù)中得到了實(shí)實(shí)在在的好處。

　　本幣使用的國(guó)際合作不斷深化。2009年以來(lái)，人民銀行先后與26個(gè)境外央行或貨幣當(dāng)局簽署雙邊本幣互換協(xié)議，總額度將近2.9萬(wàn)億元。經(jīng)雙方貨幣當(dāng)局協(xié)商，先后在港澳臺(tái)地區(qū)、新加坡、倫敦、法蘭克福、首爾、巴黎、盧森堡等地建立了人民幣清算安排。除美元、歐元、日元、英鎊等外，人民幣還與盧布、林吉特、澳大利亞元、新西蘭元等實(shí)現(xiàn)了直接交易。一些央行或貨幣當(dāng)局已經(jīng)或者準(zhǔn)備將人民幣納入其外匯儲(chǔ)備，人民幣已成為第七大儲(chǔ)備貨幣?？傊?，本幣合作在深化國(guó)際經(jīng)貿(mào)金融交往、維護(hù)國(guó)際金融體系穩(wěn)定等方面的作用越來(lái)越積極。

　　為國(guó)際金融中心和主要金融市場(chǎng)發(fā)展注入了人民幣元素的新活力。隨著人民幣“走出去”規(guī)模不斷擴(kuò)大，國(guó)際金融市場(chǎng)和金融中心對(duì)人民幣的興趣日益濃厚，開(kāi)始將人民幣業(yè)務(wù)和產(chǎn)品視為自身市場(chǎng)發(fā)展和鞏固自身金融中心地位的新機(jī)遇。除了香港作為最大的人民幣存貸款等金融產(chǎn)品中心之外，倫敦、新加坡、法蘭克福等金融中心也在大力拓展人民幣金融產(chǎn)品。目前，在國(guó)際金融市場(chǎng)，不僅有人民幣存貸款傳統(tǒng)產(chǎn)品、人民幣外匯交易、人民幣拆借等，而且人民幣債券發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步增加，品種包括國(guó)債、金融債、公司債、企業(yè)債等，發(fā)行主體涵蓋境內(nèi)機(jī)構(gòu)、外國(guó)政府和境外的銀行和企業(yè)等，投資者的地理和行業(yè)分布日趨多元化。此外，人民幣計(jì)價(jià)及交易理財(cái)產(chǎn)品、存托憑證、保單、各類基金、期貨、人民幣衍生品等也逐步增多。從這個(gè)意義上說(shuō)，人民幣國(guó)際化促進(jìn)了國(guó)際金融市場(chǎng)和國(guó)際金融中心的發(fā)展，也充分體現(xiàn)了我國(guó)改革開(kāi)放互利互惠和合作共贏的特點(diǎn)。

　　跨境人民幣業(yè)務(wù)之所以取得快速發(fā)展，人民幣國(guó)際化之所以在較短的時(shí)間內(nèi)“巨輪”出海并保持了較好的“遠(yuǎn)航”勢(shì)頭，從根本上看得益于改革開(kāi)放這個(gè)巨大的“風(fēng)帆”。人民幣國(guó)際化是我國(guó)改革開(kāi)放不斷深化的結(jié)果，也是深化改革開(kāi)放的催化劑。這體現(xiàn)在以下五個(gè)方面。

　　全面落實(shí)簡(jiǎn)政放權(quán)，提升貿(mào)易投資便利化和效率性。簡(jiǎn)政放權(quán)、激發(fā)市場(chǎng)活力是我國(guó)深化改革的基本任務(wù)。為了支持企業(yè)、銀行根據(jù)市場(chǎng)情況和自身經(jīng)營(yíng)需要自主選擇計(jì)價(jià)結(jié)算支付貨幣，跨境人民幣業(yè)務(wù)從開(kāi)辦之時(shí)就積極主動(dòng)落實(shí)簡(jiǎn)政放權(quán)和深化行政管理體制改革的要求，在制度設(shè)計(jì)、管理原則、監(jiān)管方式等方面都體現(xiàn)了適應(yīng)開(kāi)放經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)條件的根本要求。微觀管理上，一方面取消了已實(shí)現(xiàn)貨幣可兌換項(xiàng)目的事前行政審批、備案、許可、登記等程序，另一方面積極探索更加市場(chǎng)化的事中和事后監(jiān)督管理的新模式，采取實(shí)行事后監(jiān)管和“負(fù)面清單”式的管理。由銀行依法自主進(jìn)行真實(shí)性和合規(guī)性審核，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，簡(jiǎn)化流程和手續(xù)，大幅降低銀行和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成本和時(shí)間。宏觀管理上，建立了人民幣跨境流動(dòng)宏觀審慎管理框架，以人民幣賬戶為切入點(diǎn)，建立人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)，全面監(jiān)測(cè)分析評(píng)估資金流動(dòng)狀況，關(guān)注潛在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，注重從宏觀政策著眼維護(hù)整體穩(wěn)定。應(yīng)該說(shuō)，簡(jiǎn)政放權(quán)和管理方式創(chuàng)新大大降低了依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)企業(yè)和銀行跨境交易的成本，極大增強(qiáng)了人民幣的吸引力。

　　深入推進(jìn)匯率、利率市場(chǎng)化改革，為人民幣跨境使用奠定市場(chǎng)基礎(chǔ)。2009年以來(lái)人民幣匯率持續(xù)在以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的大方向下向均衡水平靠近，人民幣匯率形成機(jī)制進(jìn)一步完善，人民幣匯率浮動(dòng)幅度2012年擴(kuò)大至1%，2014年3月再次擴(kuò)大至2%。人民幣有升有貶、雙向波動(dòng)穩(wěn)步擴(kuò)大，匯率預(yù)期開(kāi)始分化。人民幣匯率更趨均衡、更加富有彈性既是跨境人民幣業(yè)務(wù)正常持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，也是人民幣成為國(guó)際主要貨幣的重要條件。利率市場(chǎng)化改革也邁出了新步伐，按照中央部署，從逐步放松利率管制、加強(qiáng)機(jī)制建設(shè)和推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新等多個(gè)層面加快推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)空間進(jìn)一步擴(kuò)大，市場(chǎng)機(jī)制在利率形成中的作用顯著增強(qiáng)。匯率和利率形成機(jī)制市場(chǎng)化改革穩(wěn)步推進(jìn)，使得市場(chǎng)主體可以根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)更好地在國(guó)內(nèi)國(guó)外配置金融資源，也使人民幣跨境使用奠定了必要的市場(chǎng)基礎(chǔ)環(huán)境。

　　加快促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的開(kāi)放和發(fā)展，為跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展提供更大空間。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)深度和廣度進(jìn)一步提高，創(chuàng)新產(chǎn)品不斷推出，基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，市場(chǎng)層次更加豐富，運(yùn)行效率進(jìn)一步提高，金融市場(chǎng)的深度和廣度不斷加大，正在吸引越來(lái)越多境內(nèi)外機(jī)構(gòu)，這與人民幣跨境使用形成了更加積極的互動(dòng)關(guān)系。一方面，隨著人民幣跨境使用的擴(kuò)大，境外主體持有人民幣增加，投資境內(nèi)金融市場(chǎng)的需求日益強(qiáng)烈，促進(jìn)了市場(chǎng)的開(kāi)放和完善。我們擴(kuò)大了境外機(jī)構(gòu)使用人民幣投資銀行間債券市場(chǎng)和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)試點(diǎn)、試點(diǎn)境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券，設(shè)計(jì)了“滬港通”跨兩地股票交易制度，等等。截至2014年8月，已有166家境外機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)，81家境外機(jī)構(gòu)獲得RQFII試點(diǎn)資格。另一方面，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)展和人民幣回流機(jī)制不斷完善，提高了人民幣金融資產(chǎn)的吸引力，反過(guò)來(lái)又促進(jìn)了人民幣跨境使用的擴(kuò)大。

　　積極推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，為跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展拓寬渠道。過(guò)去五年，人民幣資本項(xiàng)目可兌換與跨境人民幣業(yè)務(wù)形成了良好互動(dòng)。直接投資、人民幣境外放款和對(duì)外擔(dān)保等資本項(xiàng)目跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，2014年1-8月非金融類外商直接投資資本金人民幣結(jié)算實(shí)際流入金額占全國(guó)非金融類實(shí)際使用外資金額的31.6%，對(duì)外直接投資人民幣結(jié)算實(shí)際流出金額占同期非金融對(duì)外直接投資金額的4.3%。金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)“走出去”提供的人民幣貸款不斷增多。人民幣開(kāi)始在大宗商品貿(mào)易中計(jì)價(jià)結(jié)算。同時(shí)，境外投資者可使用人民幣在境內(nèi)設(shè)立、并購(gòu)和參股金融機(jī)構(gòu)?？傮w看，人民幣跨境投融資業(yè)務(wù)豐富了人民幣資本項(xiàng)目可兌換的內(nèi)涵，而人民幣資本項(xiàng)目可兌換不斷推進(jìn)，將進(jìn)一步拓寬人民幣資本項(xiàng)目跨境使用的發(fā)展空間。

　　不斷改善和提高宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管能力，有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。人民幣跨境使用，使得國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融的聯(lián)系和互動(dòng)更為密切。更加市場(chǎng)化的、具有前瞻性的宏觀審慎管理方式需要隨之建立并完善。貨幣政策要從數(shù)量型為主向價(jià)格型為主轉(zhuǎn)變，利率的調(diào)節(jié)作用將進(jìn)一步發(fā)揮。此外，還要繼續(xù)完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，強(qiáng)化交叉性金融產(chǎn)品、跨市場(chǎng)金融創(chuàng)新等方面的協(xié)調(diào)，推進(jìn)跨業(yè)、跨境監(jiān)管合作?？傮w上看，近年來(lái)，宏觀調(diào)控、金融監(jiān)管、防范化解風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)急處置等能力均有了明顯提高，這對(duì)未來(lái)防范和化解跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)將起到積極作用。

　　應(yīng)該看到，跨境人民幣業(yè)務(wù)快速發(fā)展和人民幣國(guó)際化向前發(fā)展的根本動(dòng)力還是市場(chǎng)需求。在我國(guó)日益融入經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程中，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)“走出去”的主動(dòng)性和自覺(jué)性增強(qiáng)，在境內(nèi)、境外兩個(gè)市場(chǎng)配置資源的意愿更加迫切，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)和參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的意識(shí)和能力逐步提高，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和管理能力逐步增強(qiáng)。正是在這一過(guò)程中，企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、降低成本的迫切需要激發(fā)出了使用人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易投資結(jié)算的強(qiáng)烈需求。同時(shí)，也需要金融機(jī)構(gòu)提供更貼身、更能滿足企業(yè)需要的人民幣各項(xiàng)金融服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)尤其是中資銀行，充分發(fā)揮人民幣負(fù)債業(yè)務(wù)體量大、人民幣客戶資源豐富、人民幣資金清算便利等優(yōu)勢(shì)，積極拓展跨境人民幣業(yè)務(wù)，同時(shí)提高了自身的金融服務(wù)和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平；外資銀行充分發(fā)揮境外機(jī)構(gòu)多、業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、產(chǎn)品創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)豐富等強(qiáng)項(xiàng)，積極參與人民幣業(yè)務(wù)，并作為自身新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，擴(kuò)大了盈利提升的空間。因此，沒(méi)有旺盛的市場(chǎng)需求，跨境人民幣業(yè)務(wù)將會(huì)是“無(wú)源之水”、“無(wú)本之木”。

　　在跨境人民幣業(yè)務(wù)的政策導(dǎo)向上，我們始終堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本目的。人民幣跨境使用起步于貿(mào)易結(jié)算，進(jìn)而擴(kuò)展到直接投資、融資，對(duì)證券投資領(lǐng)域等未實(shí)現(xiàn)完全可兌換的跨境人民幣業(yè)務(wù)審慎、分步推進(jìn)，并適度采取準(zhǔn)入、額度等風(fēng)險(xiǎn)管控措施。這就保證了跨境人民幣業(yè)務(wù)主要發(fā)揮了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)金融部門與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展的作用。

　　總而言之，跨境人民幣業(yè)務(wù)的快速發(fā)展和人民幣國(guó)際化是市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)和我國(guó)改革開(kāi)放不斷深化的必然結(jié)果?？梢哉f(shuō)，如果沒(méi)有順應(yīng)市場(chǎng)需求而大力推進(jìn)改革開(kāi)放，始終堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策導(dǎo)向，人民幣國(guó)際化不可能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。目前，我國(guó)正處于深化改革開(kāi)放的新階段，國(guó)家改革整體戰(zhàn)略部署正在逐步落實(shí)之中，匯率利率市場(chǎng)化改革、人民幣資本項(xiàng)目可兌換、金融市場(chǎng)做大做強(qiáng)等改革將不斷推進(jìn)，同時(shí)，國(guó)家“周邊大通道”和“一路一帶”建設(shè)等重大戰(zhàn)略逐步落實(shí)，我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)金融交往不斷深化，將會(huì)派生出更大、更廣范圍的人民幣跨境使用的市場(chǎng)需求，將為人民幣國(guó)際化持續(xù)注入新的動(dòng)力。可以預(yù)見(jiàn)，人民幣國(guó)際化將鼓起更大風(fēng)帆，穩(wěn)步遠(yuǎn)航。

　　謝謝大家！