在銀行與流動資金之間，生存著這樣一群特殊的群體，他們通過為銀行與“金主”牽線搭橋而從中牟利。銀行月末資金量不夠，他們幫忙找錢；客戶手中握有大量流動資金，他們負(fù)責(zé)聯(lián)系銀行，從中賺取大量中間費(fèi)用，這就是資金掮客。但是銀監(jiān)會禁止銀行“沖時(shí)點(diǎn)”的《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡稱“236號文”)的下發(fā)，卻讓這群人的生意不好做了。那么對于苦于攬儲的理財(cái)經(jīng)理壓力是否有所減輕？每到月末收益走高的理財(cái)產(chǎn)品會產(chǎn)生怎樣的物理反應(yīng)？

　　資金掮客轉(zhuǎn)做定期存款

　　每到季末和月末，許多銀行為了達(dá)到存貸比考核水平，往往不惜高息攬儲，在銀行存貸比考核下也應(yīng)運(yùn)而生了一批資金掮客。雖然臨近9月末，但受到236號文影響，資金掮客火爆的生意已經(jīng)開始降溫。

　　今年9月12日，銀監(jiān)會、財(cái)政部和央行聯(lián)合下發(fā)了236號文，要求商業(yè)銀行約束月末存款“沖時(shí)點(diǎn)”，月末最后一日的存款偏離度不得超過3%。這對資金掮客的生意造成較大影響，特別是對于沖月末時(shí)點(diǎn)的限制。

　　記者以業(yè)務(wù)咨詢?yōu)槔碛陕?lián)系到一位南昌的資金掮客，該掮客表示，現(xiàn)在是淡季，不建議此時(shí)做。更重要的是，受銀監(jiān)會236號文的影響，目前他們已經(jīng)不做月末沖存款的業(yè)務(wù)，而且暫時(shí)也沒有找到新的業(yè)務(wù)。

　　另外一位來自浙江的資金掮客也向北京商報(bào)記者表示，他們已經(jīng)不做月末存款，但是仍可以做定期存款，最低是存3個(gè)月，使用存款返現(xiàn)的形式，在銀行給的存款利率之外再加1%-3%的利息，利息是預(yù)先支付，即在存完款項(xiàng)拿到存單的當(dāng)天就可以在中介兌付利息。

　　記者查閱某貼吧發(fā)現(xiàn)，在9月12日之前，仍有一個(gè)帖子尋覓月末存款，但是銀監(jiān)會發(fā)文之后沒有月末沖存款的新帖子，同時(shí)有不少資金掮客轉(zhuǎn)向了做定期存款。

　　一位資金掮客在貼吧中寫道，現(xiàn)需2億元的3個(gè)月定存款，點(diǎn)位1.7%。這個(gè)點(diǎn)位是指除了銀行給的3個(gè)月定期存款利息外，再加1.7%的利息。

　　在該貼吧，還有一位自稱來自內(nèi)蒙古某村鎮(zhèn)銀行的工作人員發(fā)文求定期存款或者日均達(dá)到350萬元的存款。一位南昌地區(qū)的掮客在貼吧留言稱，接南昌及周邊銀行定期存款，另有大量散戶資金做南昌市內(nèi)銀行。

　　為何掮客如此熱衷于為銀行尋覓資金？據(jù)悉，掮客的傭金也很高，一般抽取0.5%。-1%。的價(jià)差作為回報(bào)。若籌到1億元存款，掮客能獲得5000-1萬元的傭金。掮客們一般招攬幾十億元并不是特別難，因此一個(gè)季度也能獲得幾十萬元的傭金。

　　理財(cái)經(jīng)理“突擊攬儲”改“天天攬儲”

　　“理財(cái)經(jīng)理笑了，再也不用沖時(shí)點(diǎn)了”，在236號文剛下發(fā)的時(shí)候，市場流傳著這樣一句話，但好景不長，當(dāng)不少銀行圈內(nèi)人士回過味來，發(fā)現(xiàn)理財(cái)經(jīng)理的日子并沒有因此好過，而且“突擊攬儲”變成了“天天攬儲”。

　　小張(化名)是某二線城市一家股份制銀行零售部的員工，由于自己不是柜員也不是大堂經(jīng)理，所以任務(wù)量稍微輕松點(diǎn)。“這兩天行里已經(jīng)有了消息，可能會取消月末考核變?yōu)槿站己?，我的任?wù)量是日均存款額在100萬元。雖然不像往常月末要突擊將存款達(dá)到一個(gè)高點(diǎn)，但是每天的任務(wù)量也并不輕松?！毙埜嬖V北京商報(bào)記者。

　　其實(shí)，“沖時(shí)點(diǎn)”由來已久。隨著金融自由化進(jìn)程的加快，利率市場化程度逐步提高，被壓抑已久的商業(yè)銀行存款急需尋找更高回報(bào)的出路，一時(shí)間各類型金融機(jī)構(gòu)以及非金融機(jī)構(gòu)紛紛加入到資產(chǎn)管理大軍之中?！皳屽X”大戰(zhàn)愈演愈烈，而資本的逐利性導(dǎo)致了商業(yè)銀行的存款流動性不斷加劇。小張只是萬千銀行員工的一個(gè)縮影，不少銀行業(yè)人士表示，沖時(shí)點(diǎn)將變?yōu)椤凹页ｏ垺?。同時(shí)，北京商報(bào)記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，不少銀行開始更大力度尋求與大客戶合作，如醫(yī)院、企業(yè)等。

　　普益財(cái)富研究員方瑞認(rèn)為，新規(guī)實(shí)施之后，銀行將淡化月末時(shí)點(diǎn)突擊吸收存款的方式，但是在當(dāng)前銀行對于存款的需求無法降低的前提下，也只能將“時(shí)點(diǎn)沖存款”變?yōu)楦尤粘５男袨?，從而可能形成“時(shí)段沖存款”，比如從每月中下旬、季度最后一月上旬即開始增強(qiáng)每日存款考核，從而增加日均存款規(guī)模。

　　理財(cái)產(chǎn)品收益將溫和提升

　　通過銀行理財(cái)產(chǎn)品“倒存”，就是關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)“拉存款”的手段之一，這也是236號文明確禁止的其中一個(gè)違規(guī)吸收和虛假增加存款的方式。

　　具體來看，通過銀行理財(cái)產(chǎn)品倒存，是指銀行有意設(shè)計(jì)不合理的期限結(jié)構(gòu)，將發(fā)行和到期時(shí)間集中于每月下旬，并于月末、季末等關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)將理財(cái)資金轉(zhuǎn)為存款。

　　這里所說的理財(cái)產(chǎn)品主要是非保本型的，其充分體現(xiàn)了銀行利用理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)相互轉(zhuǎn)化與相互配合。由于銀行理財(cái)產(chǎn)品通常有幾天至十幾天不等的資金募集期，這段期間所募集的資金仍算是銀行活期存款，因此理財(cái)產(chǎn)品突擊發(fā)行于月末或者季末能夠?yàn)殂y行帶來可觀的存款規(guī)模，尤其是銀行跨月或者跨季發(fā)行高收益短期限產(chǎn)品，更能體現(xiàn)出其吸收存款之意圖。

　　由此一來，月末或者季末大量理財(cái)產(chǎn)品的到期與發(fā)行共存，就是一個(gè)將“理財(cái)變?yōu)榇婵钤僮兓乩碡?cái)”的過程。

　　不少投資者往往摸清了銀行的規(guī)律，習(xí)慣在月末、季末購買理財(cái)產(chǎn)品，從而獲得較以往稍高的理財(cái)收益。但是，很多投資者疑惑，未來究竟在什么時(shí)間點(diǎn)才能買到合適的理財(cái)產(chǎn)品？

　　方瑞認(rèn)為，236號文會使銀行利用理財(cái)產(chǎn)品吸收存款的行為隨之變化。對于非保本型理財(cái)產(chǎn)品來說，由于其發(fā)行募集期間及到期清算之后可以幫助銀行增加存款，因此這種理財(cái)吸存的操作手法不會停止。惟一變化的將是集中發(fā)行和到期產(chǎn)品的時(shí)點(diǎn)由原來的月末或者季末提前至整個(gè)下半月，季末最后一月有可能是整月。

　　“可以推斷，在市場資金面不發(fā)生較大變化的情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益水平將從過去季末時(shí)點(diǎn)突然上漲，轉(zhuǎn)變?yōu)橐欢〞r(shí)段"溫和提升、平穩(wěn)運(yùn)行"的態(tài)勢。同時(shí)，由于日均存款規(guī)模的考核力度將加強(qiáng)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行收益率提價(jià)周期也將被拉長，因此總的來看，未來銀行理財(cái)產(chǎn)品的行業(yè)平均定價(jià)水平相比過去會有所上升。”方瑞補(bǔ)充道。