Toby是美國(guó)堪薩斯州威奇托Marklar投資公司的一名數(shù)據(jù)分析師。年僅27歲的他正打算與朋友合伙開(kāi)一家餐館。除了向家人、朋友“籌錢”，當(dāng)?shù)匾患倚⌒徒鹑谕顿Y公司是他和朋友的首選。

　　“在美國(guó)，無(wú)論是銀行還是金融投資公司，能夠向小企業(yè)或個(gè)人提供貸款的機(jī)構(gòu)并不少?！痹赥oby看來(lái)，“這個(gè)機(jī)構(gòu)愿意為一些小項(xiàng)目、小企業(yè)投錢，因?yàn)樗麄兊幕貓?bào)率往往更高?！?

　　其實(shí)，在美國(guó)、歐盟、日本等以中小企業(yè)“扛大旗”的發(fā)達(dá)國(guó)家，確保中小企業(yè)能和大企業(yè)獲得同等融資機(jī)會(huì)、甚至更多融資渠道顯得尤為重要。這些國(guó)家在扶持中小企業(yè)發(fā)展、解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題上的經(jīng)驗(yàn)，可以成為中國(guó)探索中小企業(yè)發(fā)展的他山之石。

　　美國(guó)：

　　小企業(yè)管理局“穿針引線”

　　在為中小企業(yè)提供融資方面，美國(guó)最有發(fā)言權(quán)。

　　根據(jù)美國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)美國(guó)企業(yè)的調(diào)查統(tǒng)計(jì)：目前，美國(guó)中小企業(yè)數(shù)量占全美企業(yè)總數(shù)的99%，超過(guò)一半以上的美國(guó)工作人口是小企業(yè)主或是小企業(yè)雇員。同時(shí)，美國(guó)小企業(yè)在過(guò)去的十多年間創(chuàng)造了近65%的私營(yíng)部門凈增工作機(jī)會(huì)。更重要的是，美國(guó)70%的創(chuàng)新發(fā)明是在小企業(yè)實(shí)現(xiàn)的，高技術(shù)公司起步階段也通常是中小企業(yè)。

　　一般而言，在美國(guó)，中小企業(yè)可以通過(guò)多種融資方式獲得發(fā)展資金。其中，最主要的來(lái)源是中小企業(yè)主自身的儲(chǔ)蓄，占中小企業(yè)投資的45%左右。此外，向親朋好友借款也是創(chuàng)業(yè)初期最常采用的融資方式，占中小企業(yè)投資總數(shù)的13%左右。

　　其次，很多中小企業(yè)主會(huì)考慮從商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。

　　最具“美國(guó)特色”的是通過(guò)金融投資公司。金融投資公司是由美國(guó)中小企業(yè)管理局主導(dǎo)的中小企業(yè)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資公司，是中小企業(yè)籌集資金的一個(gè)重要來(lái)源，它與商業(yè)銀行貸款一起約占29%。但中小企業(yè)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資的貸款利率要比商業(yè)銀行貸款的利率更高。

　　此外，通過(guò)證券融資獲得的投資資金數(shù)量有限，只占4%左右。而美國(guó)政府也會(huì)通過(guò)小企業(yè)管理局(Small Business Administration，簡(jiǎn)稱SBA)向中小企業(yè)提供數(shù)量很少的直接貸款，約占1%。

　　雖然規(guī)模有限，但SBA在中小企業(yè)融資過(guò)程中起到“穿針引線”、“牽線搭橋”的積極作用，不可忽視。

　　作為美國(guó)政府專門設(shè)立的向小企業(yè)提供包括資金支持、技術(shù)援助、政府采購(gòu)、緊急救助等全方位、專業(yè)化服務(wù)的機(jī)構(gòu)，SBA是美國(guó)政府制定小企業(yè)政策的主要參考和執(zhí)行部門，在各政府部門中有相當(dāng)高的地位，局長(zhǎng)由總統(tǒng)親自任命。

　　據(jù)美國(guó)官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，成立半個(gè)世紀(jì)以來(lái)，SBA直接或間接援助了近2000萬(wàn)家小企業(yè)，1991-2000財(cái)年，SBA幫助43.5萬(wàn)家小企業(yè)獲得了946億美元貸款，超過(guò)了此前近40年的總量。2002財(cái)年，SBA支持了總額達(dá)123億美元的小企業(yè)貸款以及超過(guò)10億美元的災(zāi)難貸款；在SBA的幫助下，小企業(yè)獲得了超過(guò)400億美元的政府采購(gòu)。目前，由SBA組織的貸款存量約21.9萬(wàn)筆，總額超過(guò)450億美元。

　　1932年，為應(yīng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)大蕭條而設(shè)立的復(fù)興銀行公司是SBA的前身，主要向在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中受到損害的公司提供聯(lián)邦貸款。

　　如今，在SBA發(fā)布的《2011-2016年度戰(zhàn)略》中，已經(jīng)將促進(jìn)企業(yè)發(fā)展和工作機(jī)會(huì)增加，滿足當(dāng)前和未來(lái)小企業(yè)發(fā)展的需求和擔(dān)當(dāng)小企業(yè)的發(fā)言人角色作為它最重要的三項(xiàng)戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　從上述數(shù)據(jù)可以看出：美國(guó)政府對(duì)國(guó)內(nèi)小型企業(yè)的政策性貸款數(shù)量很少。但政府主要通過(guò)對(duì)中小企業(yè)提供政策性擔(dān)?；?，引導(dǎo)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款。具體運(yùn)作方式是通過(guò)SBA制定宏觀調(diào)控政策，引導(dǎo)民間資本向中小企業(yè)投資來(lái)實(shí)現(xiàn)。

　　通常，SBA向中小企業(yè)提供的最主要融資服務(wù)是建立美國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制，常見(jiàn)方式是7(a)貸款計(jì)劃，即在符合條件的中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí)，由小企業(yè)管理局提供一定比例的貸款擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)自主決定是否提供貸款，貸款風(fēng)險(xiǎn)由小企業(yè)管理局和金融機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)。

　　除此之外，SBA為中小企業(yè)提供的服務(wù)還包括為出口生產(chǎn)企業(yè)提供90%的貸款擔(dān)保，為國(guó)際貿(mào)易型中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，支持中小企業(yè)減少污染計(jì)劃擔(dān)保等多種形式在內(nèi)的貸款擔(dān)保服務(wù)。

　　其次，美國(guó)中小型成長(zhǎng)型企業(yè)還可通過(guò)SBA引入風(fēng)險(xiǎn)投資，獲得融資。

　　在由經(jīng)過(guò)SBA認(rèn)證的創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)理人募集至少100萬(wàn)美元私人資本作為風(fēng)險(xiǎn)投資初期資本后，通過(guò)SBA擔(dān)保杠桿放大3倍后投資于合格的中小企業(yè)。該項(xiàng)融資通常持續(xù)7到10年，中小企業(yè)成功后，上述創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)理人需向小企業(yè)管理局返還援助資金，并支付適當(dāng)?shù)耐顿Y收益。

　　通過(guò)這種做法，SBA成功地促進(jìn)了中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展，同時(shí)為初創(chuàng)期的中小企業(yè)創(chuàng)立良好的融資渠道。

　　再者，SBA也會(huì)向那些有較強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力、發(fā)展前景好的中小企業(yè)提供數(shù)量有限的直接貸款，并且對(duì)中小企業(yè)的創(chuàng)新研究進(jìn)行資助。

　　2014年，美國(guó)政府又宣布，國(guó)家稅務(wù)局將為小企業(yè)提供6個(gè)月的納稅寬限期。在研究與開(kāi)發(fā)方面，根據(jù)《小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展法》，美國(guó)國(guó)會(huì)1982年建立的小企業(yè)創(chuàng)新研究計(jì)劃規(guī)定，凡撥給本部門以外研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用1億美元以上的部門，都必須按一定的比例向該計(jì)劃撥出經(jīng)費(fèi)(比例逐年加大)。合格的小企業(yè)均可向該計(jì)劃申請(qǐng)經(jīng)費(fèi)，將其創(chuàng)新思想變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。

　　當(dāng)然，SBA也鼓勵(lì)中小企業(yè)到資本市場(chǎng)上進(jìn)行直接融資。而在美國(guó)較為常見(jiàn)的有私募股權(quán)投資(PE)和風(fēng)險(xiǎn)投資(VC)等。

　　在納稅方面，美國(guó)政府還專門頒布有助于小企業(yè)發(fā)展的稅務(wù)計(jì)劃，幫助小企業(yè)推銷產(chǎn)品，并簡(jiǎn)化為小企業(yè)員工設(shè)立退休金計(jì)劃的手續(xù)。

　　值得一提的是，1953年頒布的《小企業(yè)法》中明確規(guī)定，美國(guó)政府在各種采購(gòu)中應(yīng)給予中小企業(yè)不少于23%的份額。同時(shí)，政府機(jī)構(gòu)要確定中小企業(yè)采購(gòu)份額的年度目標(biāo)，并由SBA審查該目標(biāo)是否達(dá)到有關(guān)規(guī)定。

　　歐盟：

　　多項(xiàng)金融“工作指導(dǎo)”

　　和美國(guó)相似，中小企業(yè)也是歐盟經(jīng)濟(jì)的“擎天柱”。

　　數(shù)據(jù)顯示：歐盟99%的企業(yè)都是中小企業(yè)，中小企業(yè)創(chuàng)造了歐洲85%的就業(yè)機(jī)會(huì)。長(zhǎng)期以來(lái)，歐盟中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和提供就業(yè)機(jī)會(huì)方面發(fā)揮著獨(dú)特的作用，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中擁有舉足輕重的地位。

　　歐盟委員會(huì)對(duì)中小企業(yè)的定義是：雇員人數(shù)少于250人、年?duì)I業(yè)額不超過(guò)4000萬(wàn)歐元或年資產(chǎn)負(fù)債表總值不超過(guò)2700萬(wàn)歐元的企業(yè)。

　　有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：歐盟中小企業(yè)數(shù)量目前已達(dá)到2300萬(wàn)家，約占企業(yè)總數(shù)的99%，中小企業(yè)提供的就業(yè)機(jī)會(huì)約占整個(gè)私營(yíng)部門就業(yè)總?cè)藬?shù)的67%。

　　隨著中小企業(yè)成為歐盟社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱，歐盟近些年來(lái)對(duì)中小企業(yè)的支持力度也在不斷加大，先后頒布了《歐洲小企業(yè)憲章》、《歐盟扶持中小企業(yè)》等一系列政策性文件，提出扶持中小企業(yè)發(fā)展的具體措施，特別是明確了對(duì)中小企業(yè)的投資與融資支持方式。

　　在這些政策性文件的引導(dǎo)下，歐盟就像拿著“工作指導(dǎo)”的后勤工作人員，有條不紊地支持著中小企業(yè)的融資工作。

　　比如，歐盟通過(guò)歐洲投資基金(EIF)為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保。

　　該基金的擔(dān)保形式主要有兩種：一是為中小企業(yè)項(xiàng)目融資提供不低于50%的融資擔(dān)保；二是基于“增長(zhǎng)和環(huán)境”引導(dǎo)項(xiàng)目設(shè)立，旨在為少于100名雇員的中小企業(yè)在投資可以帶來(lái)重大環(huán)境利益項(xiàng)目時(shí)提供融資擔(dān)保。

　　這些擔(dān)保措施使中小企業(yè)能夠獲得更為有利的貸款條件，同時(shí)獲得較低的貸款利率。

　　與此同時(shí)，歐盟充分利用資本市場(chǎng)為中小企業(yè)融資打開(kāi)大門。

　　目前，歐盟區(qū)域內(nèi)主要的二板市場(chǎng)為倫敦證券交易所另類投資市場(chǎng)(AIT)，它主要為新建立的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。該市場(chǎng)的特點(diǎn)是門檻相對(duì)較低，對(duì)上市公司所處行業(yè)、資金實(shí)力、企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)歷史、企業(yè)業(yè)績(jī)和投資者擁有股份的比例均無(wú)要求。但由于上市條件寬松，市場(chǎng)監(jiān)管相對(duì)主板市場(chǎng)更為嚴(yán)格。

　　此外，歐盟設(shè)立政策性銀行——?dú)W洲投資銀行(EIB)，專為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，主要為中小企業(yè)提供3種形式的貸款?！叭蛸J款”用于支持中小企業(yè)在工業(yè)、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資和與歐盟發(fā)展規(guī)劃、能源及運(yùn)輸有關(guān)的小規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施投資。

　　該銀行也為雇員人數(shù)少于250人、固定資產(chǎn)少于7500萬(wàn)歐元的企業(yè)提供“貼息貸款”，利息補(bǔ)貼由歐盟財(cái)政預(yù)算支持。

　　“阿姆斯特丹特別行動(dòng)計(jì)劃”(ASAP)是利用EIB的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所設(shè)立的總額為10億歐元的3年期計(jì)劃，旨在對(duì)高度勞動(dòng)密集型和新技術(shù)領(lǐng)域的中小企業(yè)進(jìn)行投資和資金支持。

　　除此之外，歐洲投資銀行和歐洲投資基金兩大金融機(jī)構(gòu)于1997年合作建立了“歐洲技術(shù)便捷啟動(dòng)基金”(ETF)。該基金通過(guò)介入中介風(fēng)險(xiǎn)資本基金25%的股本的方式，支持風(fēng)險(xiǎn)資本基金投資于有新研發(fā)成果的、研究中心和科學(xué)園區(qū)的中小企業(yè)。歐盟各成員國(guó)也紛紛建立了各種風(fēng)險(xiǎn)投資基金。

　　德國(guó)：

　　貼息減稅專項(xiàng)扶持

　　德國(guó)是歐盟表現(xiàn)最好的經(jīng)濟(jì)體，中小企業(yè)是其經(jīng)濟(jì)保持競(jìng)爭(zhēng)力的重要“砝碼”。

　　目前，德國(guó)約有360萬(wàn)家注冊(cè)中小企業(yè)，占德國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.7%。在抵御歐債危機(jī)的過(guò)程中，這些平均員工人數(shù)不足500人的中小企業(yè)發(fā)揮了“中流砥柱”的作用：解決了將近2100萬(wàn)人的就業(yè)問(wèn)題，占就業(yè)人口總數(shù)的79.6%，并貢獻(xiàn)了51.3%的凈附加值。

　　德國(guó)中型制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值占整個(gè)歐盟制造業(yè)總產(chǎn)值的26%。為此，德國(guó)政府將中小企業(yè)視為“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的心臟和增長(zhǎng)與就業(yè)的發(fā)動(dòng)機(jī)”，把扶持和支持中小企業(yè)發(fā)展作為“最優(yōu)先的任務(wù)之一”。

　　德國(guó)聯(lián)邦政府將每年扶持中小企業(yè)發(fā)展的資金列入年初的財(cái)政預(yù)算，并從兩方面加大對(duì)中小企業(yè)的資金支持力度：一是實(shí)行“貼息政策”，鼓勵(lì)德國(guó)兩大政策性銀行——德國(guó)復(fù)興信貸銀行和德國(guó)平衡銀行向中小企業(yè)放貸；二是撥放專款支持中小企業(yè)參加各種展會(huì)，幫助企業(yè)拓展市場(chǎng)，尋求貿(mào)易機(jī)會(huì)。

　　復(fù)興信貸銀行主要扶持業(yè)績(jī)良好的中型企業(yè)，平衡銀行則側(cè)重在幫助處于創(chuàng)立期和成長(zhǎng)期的中小企業(yè)。另外，在德國(guó)的各州，為了給地方中小企業(yè)提供技術(shù)創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)等方面的資金幫助，地方政府還專門設(shè)立了儲(chǔ)蓄銀行和建設(shè)銀行兩個(gè)政策性銀行以及合作銀行和國(guó)民銀行等中小銀行提供商業(yè)信貸。

　　得益于開(kāi)放的金融體制，帶來(lái)了多元的金融結(jié)構(gòu)。有的銀行以投資為主，有的銀行以向企業(yè)貸款為主。而大多數(shù)中小銀行從事的正是貸款業(yè)務(wù)。

　　這一套開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)引導(dǎo)、商業(yè)性金融廣泛參與的金融服務(wù)體系較好地解決了德國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題。相對(duì)于歐元區(qū)其他國(guó)家而言，德國(guó)銀行陷入債務(wù)危機(jī)的程度較輕，因而也更有實(shí)力向企業(yè)提供幫助。

　　據(jù)德國(guó)政府在金融危機(jī)后的一項(xiàng)調(diào)查，81%的中小企業(yè)認(rèn)為自身信貸融資環(huán)境沒(méi)有受到金融危機(jī)影響；19%受到影響的企業(yè)最終有16%也得到了貸款，不能獲得銀行信貸的僅占3%。

　　稅收優(yōu)惠是政府對(duì)企業(yè)采取的直接的財(cái)力資助政策，尤其有利于中小企業(yè)資金的積累和成長(zhǎng)。德國(guó)企業(yè)的稅收一般為企業(yè)增加值的50%左右。中小企業(yè)的稅收成本在累進(jìn)稅制下相對(duì)輕一些，不過(guò)仍達(dá)到30%左右。

　　為促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，德國(guó)在統(tǒng)一稅收制度的基礎(chǔ)上對(duì)中小企業(yè)實(shí)行減免稅及其他優(yōu)惠政策，旨在促進(jìn)中小企業(yè)的融資行為。

　　目前，德國(guó)中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策主要有：中小企業(yè)營(yíng)業(yè)稅起點(diǎn)從2.5萬(wàn)馬克(約合10萬(wàn)元人民幣)提高到3.25萬(wàn)馬克，對(duì)統(tǒng)一后的德國(guó)東部地區(qū)的起點(diǎn)更是從15萬(wàn)馬克提高到100萬(wàn)馬克；提高中小企業(yè)設(shè)備折舊率，從10%提高到20%；所得稅最高稅率降到53%，最低稅率降至19%，最低稅率征收上限從年收入1.8萬(wàn)馬克降至8100馬克；對(duì)周轉(zhuǎn)額不超過(guò)2.5萬(wàn)馬克的小企業(yè)免征周轉(zhuǎn)稅等。

　　覆蓋全國(guó)的工商協(xié)會(huì)對(duì)中小企業(yè)的扶持和中介作用獨(dú)具“德國(guó)特色”。工商協(xié)會(huì)在德國(guó)中小企業(yè)社會(huì)化服務(wù)體系中扮演著重要角色，包括對(duì)會(huì)員提供出口、創(chuàng)業(yè)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓和法律等方面的咨詢，提供一系列關(guān)于管理、生產(chǎn)、投資和融資計(jì)劃等方面的培訓(xùn)，介紹各種政府支持項(xiàng)目，就融資和擔(dān)保問(wèn)題向銀行提出建議等。

　　日本：

　　設(shè)立互助基金

　　日本中小企業(yè)的發(fā)展與日本政府的政策支持和扶植密不可分。日本是發(fā)達(dá)國(guó)家中中小企業(yè)政策最主動(dòng)、最穩(wěn)定、最完善的國(guó)家之一，特別是其在政策性融資扶持措施方面，有很多值得學(xué)習(xí)借鑒的地方。

　　目前，日本中小企業(yè)約有650多萬(wàn)家，約占企業(yè)總數(shù)的99%。它吸納就業(yè)人員約占80%，創(chuàng)造了一半以上的社會(huì)產(chǎn)值。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)是日本經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，占有舉足輕重的地位。

　　二戰(zhàn)后，日本為數(shù)眾多的中小企業(yè)與現(xiàn)代化大企業(yè)同時(shí)并存，形成獨(dú)特的“雙重經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)”，對(duì)日本的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要的作用。但是由于對(duì)外貿(mào)易的擴(kuò)大和現(xiàn)代科技的發(fā)展，大企業(yè)向中小企業(yè)領(lǐng)域擴(kuò)張的需求也急迫起來(lái)。在這種狀況下，日本政府對(duì)中小企業(yè)問(wèn)題開(kāi)始認(rèn)真對(duì)待，從糾正“雙重結(jié)構(gòu)”的目標(biāo)出發(fā)，先后制定了一系列中小企業(yè)扶持政策。

　　在對(duì)中小企業(yè)融資支持中，日本政府的作用主要體現(xiàn)為法律政策支持、財(cái)政稅收優(yōu)惠、專業(yè)金融機(jī)構(gòu)資本支持3個(gè)層次。

　　日本在1945年后制定了30多項(xiàng)有關(guān)中小企業(yè)的立法，如《中小企業(yè)金融公庫(kù)法》、《中小企業(yè)基本法》和《中小企業(yè)現(xiàn)代化資金扶持法》等。通過(guò)這些法規(guī)政策，從中小企業(yè)到專業(yè)金融機(jī)構(gòu)形成完整、系統(tǒng)的法律規(guī)范，為促進(jìn)中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展發(fā)揮積極作用。

　　20世紀(jì)90年代泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰后，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期蕭條的形勢(shì)下，日本進(jìn)入了戰(zhàn)后最大的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換期。隨著制造業(yè)對(duì)國(guó)外投資的增加，中小制造承包業(yè)者也向國(guó)外特別是在亞洲地區(qū)融資。日本從中小企業(yè)現(xiàn)行領(lǐng)域的發(fā)展政策轉(zhuǎn)向促進(jìn)中小企業(yè)向新領(lǐng)域發(fā)展的政策。

　　在繼承《特定中小企業(yè)者事業(yè)轉(zhuǎn)換對(duì)策等臨時(shí)置措法》的基礎(chǔ)上，日本又制定了《中小企業(yè)新領(lǐng)域進(jìn)入等圓滑化法》以支持中小企業(yè)的融資。同時(shí)，日本制定了《中小企業(yè)創(chuàng)造活動(dòng)促進(jìn)法》和《新事業(yè)創(chuàng)出促進(jìn)法》以解決當(dāng)時(shí)轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要性日益突出的問(wèn)題。

　　1999年，日本還修訂了處于上述中小企業(yè)政策“母法”地位的《中小企業(yè)基本法》，為中小企業(yè)融資保駕護(hù)航。

　　可以說(shuō)，日本“立法先行”是政策性融資扶持的先決條件，奠定了其財(cái)政稅收優(yōu)惠、專業(yè)金融機(jī)構(gòu)資本支持等多軌道、全方位促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的基石。

　　除了法律政策，日本政府還通過(guò)專業(yè)金融機(jī)構(gòu)資本支持中小企業(yè)。日本相繼成立了3個(gè)由政府直接控制和出資的為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，即中小企業(yè)金融公庫(kù)、國(guó)民金融公庫(kù)和商工組合中央公庫(kù)，并利用財(cái)政資金對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行資金融通。

　　相較于其他金融機(jī)構(gòu)，這些金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款一般利率較低、期限較長(zhǎng)、擔(dān)保要求較松。如中小企業(yè)金融公庫(kù)和國(guó)民金融公庫(kù)對(duì)中小企業(yè)的貸款分為一般貸款和特別貸款兩種。

　　一般貸款在條件上比民間銀行優(yōu)惠，特別貸款則是為扶持振興尖端技術(shù)和中小企業(yè)現(xiàn)代化而發(fā)放的更為優(yōu)惠的貸款。

　　中小企業(yè)金融公庫(kù)的資金來(lái)源主要是政府產(chǎn)業(yè)投資、特別會(huì)計(jì)賬戶和發(fā)行金融債券。公庫(kù)主要用于中小企業(yè)的設(shè)備投資和長(zhǎng)期周轉(zhuǎn)資金，以擴(kuò)大出口、提高自給程度、促進(jìn)新技術(shù)的工業(yè)化等。

　　與此同時(shí)，日本通過(guò)政府金融機(jī)構(gòu)，對(duì)發(fā)生如下幾種情況的中小企業(yè)實(shí)施貸款優(yōu)惠政策制度：

　　對(duì)那些由于銀行的經(jīng)營(yíng)狀況和關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)影響導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，但預(yù)計(jì)其中長(zhǎng)期資金周轉(zhuǎn)將得到改善、經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定的中小企業(yè)，實(shí)施安全網(wǎng)貸款扶持制度。

　　對(duì)能創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、提高技術(shù)及服務(wù)的新開(kāi)辦中小企業(yè)，日本政府還會(huì)實(shí)行無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保的融資制度。

　　從事高增長(zhǎng)性新興事業(yè)的中小企業(yè)，還能通過(guò)具有增長(zhǎng)性的新事業(yè)培育特別融資制度獲得資金扶持。貸款條件是企業(yè)開(kāi)展新事業(yè)大約在7年內(nèi)，其事業(yè)的增長(zhǎng)能力和新興度是經(jīng)過(guò)中小企業(yè)金融公庫(kù)增長(zhǎng)性新事業(yè)培育審查會(huì)認(rèn)定的，其事業(yè)有前途，能順利發(fā)展。

　　由日本政府和銀行共同出資成立的中小企業(yè)信用擔(dān)保公司，負(fù)責(zé)對(duì)中小企業(yè)申請(qǐng)貸款提供擔(dān)保。它們?cè)跒橹行∑髽I(yè)的貸款提供擔(dān)保后，可以將相當(dāng)于擔(dān)保貸款的金額轉(zhuǎn)到政府獨(dú)資的中小企業(yè)信用保險(xiǎn)金庫(kù)進(jìn)行再保險(xiǎn)。

　　當(dāng)獲得貸款的中小企業(yè)償還貸款遇到困難時(shí)，可以從保險(xiǎn)金庫(kù)領(lǐng)取相當(dāng)于應(yīng)償還金額70%至80%的保險(xiǎn)金。

　　在日本，不僅有政府全額出資成立的中小企業(yè)信用保險(xiǎn)金庫(kù)，而且有民間的信用擔(dān)保協(xié)會(huì)。保險(xiǎn)金庫(kù)和擔(dān)保協(xié)會(huì)訂立一攬子保險(xiǎn)合同，只要在一定限額內(nèi)，協(xié)會(huì)對(duì)某一企業(yè)的擔(dān)保便自動(dòng)生效。

　　中小企業(yè)的信用擔(dān)保支持是與政策性商業(yè)貸款相對(duì)應(yīng)的另一個(gè)扶持項(xiàng)目。因?yàn)槿鏉M足中小企業(yè)的資本需求僅僅依賴政府優(yōu)惠的政策性貸款是不夠的，也使政府承擔(dān)了過(guò)高的信貸風(fēng)險(xiǎn)，所以信用擔(dān)保支持成為政府拓展中小企業(yè)金融和分散信貸風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)輔助戰(zhàn)略。

　　日本的中小企業(yè)還可以用持有的賒銷債權(quán)(包括應(yīng)收的貨款、運(yùn)輸費(fèi)、診療費(fèi)、工程費(fèi)等)，作為抵押向銀行申請(qǐng)貸款，信用保證協(xié)會(huì)對(duì)其債務(wù)進(jìn)行擔(dān)保。

　　此外，日本各地的信用保證協(xié)會(huì)還可以對(duì)凈資產(chǎn)3億日元以上的中小企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債券進(jìn)行信用擔(dān)保，這一制度為中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)直接融資開(kāi)辟了道路。

　　相較于德國(guó)政府和銀行共同出資組建的中小企業(yè)發(fā)展基金，日本政府設(shè)立的中小企業(yè)互助基金很有“日本特色”。它一般采用會(huì)員制，帶有互助基金的性質(zhì)。如，日本的小企業(yè)“自有錢柜”，入會(huì)企業(yè)可以隨時(shí)從中得到無(wú)息貸款，貸款額為入會(huì)費(fèi)的10倍，不需任何抵押和擔(dān)保。