中國網(wǎng)財經(jīng)8月5日訊 近期，上海銀行公布了招股書，其預(yù)披露稿顯示，上海銀行計劃登陸上海證券交易所，擬發(fā)行不超過12億股，所募資金扣除發(fā)行費用后將全部用于補充資本金，保薦機構(gòu)為國泰君安證券股份有限公司。

　　在此批11家擬上市的城商行中，上海銀行的資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)質(zhì)量均明顯高出一籌。但從招股書的數(shù)據(jù)披露顯示，上海銀行的經(jīng)營業(yè)績?nèi)灾饕蕾噧衾⑹杖?，房地產(chǎn)貸款比例高度集中存在隱患，這些仍是上海銀行上市的不利因素。此外，上海銀行此前已經(jīng)多次沖擊IPO，始終未能叩開A股市場的大門，已現(xiàn)疲態(tài)。

　　房地產(chǎn)貸款比例過高

　　根據(jù)招股書顯示，制造業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)是各家銀行貸款資金的主要流向行業(yè)。其中，上海銀行在2013年房地產(chǎn)貸款占其公司貸款和墊款的比例達(dá)到19.05%。

　　上海銀行表示，今年來上海市以及該行各異地分支機構(gòu)所在城市房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展較快，因此對房地產(chǎn)企業(yè)貸款比重一直較大。由于房地產(chǎn)行業(yè)政策調(diào)控風(fēng)險較大，通過針對一般性房地產(chǎn)開發(fā)貸款等品種明確具體準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，實現(xiàn)對房地產(chǎn)行業(yè)貸款比例的良好控制。

　　值得注意的是，盡管房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)歷多年調(diào)控后身處輿論風(fēng)口浪尖，但上海銀行近幾年在該行業(yè)的貸款占比一直舉足輕重。上海銀行在2011年至2013年間，房地產(chǎn)貸款同期占公司貸款比分別為17.85%、17.71%和19.05%。制造業(yè)貸款三年間占比則是19.55%、18.78%和18.46%。在2013年，上海銀行房地產(chǎn)行業(yè)的貸款占比已超過制造業(yè)，涉及金額617億元。

　　對此，上海銀行首席風(fēng)險官黃濤在今年上半年的論壇上曾表示，對房地產(chǎn)行業(yè)銀行并不會采取一刀切的方式確定做還是不做，而是要看在什么條件下，哪一種融資結(jié)構(gòu)下可以進(jìn)行安排。對于房地產(chǎn)貸款，甚至要看抵押物的可執(zhí)行、可變現(xiàn)的能力及其價值、抵押率等。

　　據(jù)了解，上海銀行通過與開發(fā)商合作，按揭貸款的利率比個人直接到銀行貸款的利率要優(yōu)惠。在此方面，其他銀行都不曾出現(xiàn)。由此可見，房地產(chǎn)行業(yè)貸款對上海銀行貸款的重要性。如房地產(chǎn)政策繼續(xù)收緊會對上海銀行有一定的打擊。

　　信披涉嫌違規(guī)

　　值得注意的是，此次上海銀行的招股書在信披方面也涉嫌違規(guī)。 根據(jù)相關(guān)規(guī)定，申報稿披露是有規(guī)定格式的，高管年薪需要進(jìn)行詳盡披露。在《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號——招股說明書》中，就對相關(guān)情況進(jìn)行了規(guī)定。但這次上海銀行并沒有披露董、監(jiān)、高具體年薪，而是采取了“打包”披露的方式。

　　根據(jù)上海銀行招股書第237頁一表格的形式披露，該行董事2013年度領(lǐng)取薪酬情況為10萬元以下6人、10萬元至50萬元6人，50萬至100萬元0人，100萬元以上2人。另一個表格則顯示，上海銀行監(jiān)事2013年10萬元至50萬元、100萬元以上均有兩人。最后一個表格顯示，高級管理人員2013年薪酬情況為50萬元至100萬元，100萬元以上分別有5人和4人。

　　疲軟的上市之路

　　自2000年透露上市意向、2006年被整合、2008年正式啟動IPO，2010年5月公布IPO方案，擬發(fā)行A股不超過12億股，再到此次，上海銀行的上市馬拉松戰(zhàn)打了10多年。

　　期間，2010年上海銀行在股東大會上提出上市方案后，從2011年到2014年連續(xù)四年在該行召開的股東大會上均提出將上市方案有效期延長。今年4月召開的2013年股東大會上，上海銀行又將上市計劃延遲一年至2015年5月28日。

　　在此前的一次媒體采訪中，上海銀行曾表達(dá)了對上市一事的矛盾看法：目前長達(dá)10年的拉鋸戰(zhàn)，銀行也疲憊了，對外也已經(jīng)閉口不談了。但如果監(jiān)管口放開，銀行還是有希望成為第一名。

　　由于上市融資受阻，上海銀行這幾年只能通過頻繁發(fā)債來緩解發(fā)展帶來的資金本壓力。

　　上海銀行在2009年曾發(fā)行總規(guī)模50億元的金融債。其中，3年期27.7億元，5年期22.3億元；2011年發(fā)行總規(guī)模50億元次級債；2012年底再發(fā)50億元次級債。

　　上海銀行曾對《上海銀行2012年——2014年資本管理規(guī)劃》做出修訂，計劃外部融資350億元，其中A股和H股分別募資150億元，剩余50億元通過發(fā)行次級債券募集。

　　針對上海銀行的IPO之旅，一位高級經(jīng)濟師表示，和上海銀行相比，其他積極準(zhǔn)備IPO的銀行，即便年頭較短，但只要沒有明顯的弱勢，規(guī)模、利潤、股權(quán)結(jié)構(gòu)合理，誰拿到牌照的可能性都有。

　　年報顯示，2013年末，上海銀行資本充足率和核心一級資本充足率分別為11.94%、9.3%其中資本充足率比2012年的13.17%大幅下降，且兩個指標(biāo)均低于銀監(jiān)會公布的2013年商業(yè)銀行平均水平12.19%和9.95%。

　　在上市閘門遲遲未開的情況下，上海銀行想繼續(xù)保持資產(chǎn)增速，解決資本金壓力仍是攻堅戰(zhàn)。