習(xí)近平總書記在十九大報告中指出，要打造共建、共治、共享的社會治理格局，“加強(qiáng)社會治理制度建設(shè)，完善黨委領(lǐng)導(dǎo)、政府負(fù)責(zé)、社會協(xié)同、公眾參與、法治保障的社會治理體制，提高社會治理社會化、法治化、智能化、專業(yè)化水平”。

涉眾性社會資金管理是社會治理中的一環(huán)，與人民安居樂業(yè)、社會安定有序密切相關(guān)。信托公司所獨(dú)有的財產(chǎn)獨(dú)立、風(fēng)險隔離等制度特色，使其具備參與涉眾性資金監(jiān)管、提升社會治理水平的法律基礎(chǔ)。用信托制度參與涉眾性社會資金管理，可以實(shí)現(xiàn)徹底的資金獨(dú)立和破產(chǎn)隔離，有效保障信托賬戶的資金安全，最大限度保護(hù)公共利益。

一、信托制度是實(shí)現(xiàn)專戶資金風(fēng)險隔離的法定工具

信托制度作為一項舶來品，在我國的實(shí)施機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式有諸多適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的本土化做法，但內(nèi)核的財產(chǎn)獨(dú)立、風(fēng)險隔離、目的自由、管理延續(xù)等特色在《信托法》框架下得以完整保留，該特色外化為信托工具的靈活性、運(yùn)用場景的多樣性，更內(nèi)化為信托公司與銀行、保險、券商等金融機(jī)構(gòu)的最本質(zhì)差異。在信托制度諸多特色中，財產(chǎn)獨(dú)立、風(fēng)險隔離使得信托公司能夠更安全的管理財產(chǎn)，與涉眾性社會資金管理主體的核心功能契合。具體而言：

一是財產(chǎn)獨(dú)立特征。信托財產(chǎn)獨(dú)立于各方當(dāng)事人的固有（個人）財產(chǎn)，具體體現(xiàn)于：信托財產(chǎn)獨(dú)立于受托人的固有財產(chǎn)（《信托法》第16條），同一受托人名下多個信托的信托財產(chǎn)之間相互獨(dú)立（《信托法》第18條第2款）；信托財產(chǎn)獨(dú)立于委托人的個人財產(chǎn)（《信托法》第15條）；信托財產(chǎn)獨(dú)立于受益人的個人財產(chǎn)，受益人只能根據(jù)信托文件規(guī)定向受托人請求給付，并沒有直接針對信托財產(chǎn)的請求權(quán)。

二是風(fēng)險隔離特征?；谛磐胸敭a(chǎn)的獨(dú)立性，信托制度可以實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險隔離。《信托法》明確委托人和受托人在遭遇“死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)時”，信托財產(chǎn)“不屬于其遺產(chǎn)或者清算財產(chǎn)”，即信托財產(chǎn)獨(dú)立于委托人或受托人的債權(quán)人追索范圍之外；此外，受益人的債權(quán)人也不能把信托財產(chǎn)作為責(zé)任財產(chǎn)（《信托法》第47條）。

二、信托制度是海外涉眾性社會資金監(jiān)管的選擇

運(yùn)用信托制度管理涉眾性社會資金在其他國家和地區(qū)較為常見。美國是最早提出“社會保障”概念的國家，聯(lián)邦社?；鸩捎玫募词切磐心Ｊ?，物業(yè)維修資金管理和預(yù)付式消費(fèi)領(lǐng)域也引入了信托制度。日本則針對預(yù)付式消費(fèi)制定了專門的資金保全規(guī)則，利用保證金制度來限制預(yù)付卡的使用，監(jiān)管資金余額，以保障消費(fèi)者的權(quán)益。在我國臺灣地區(qū)，信托在預(yù)付式消費(fèi)領(lǐng)域的應(yīng)用制度完善、發(fā)展成熟。

三、金融監(jiān)管部門支持信托公司服務(wù)涉眾性社會資金監(jiān)管

金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展離不開金融監(jiān)管部門的引導(dǎo)與支持。自2018年《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》發(fā)布以來，信托業(yè)積極轉(zhuǎn)型、邁入高質(zhì)量發(fā)展階段。在制度體系日臻完善的背景下，包括涉眾性社會資金管理在內(nèi)的服務(wù)信托展業(yè)迎來了良好的政策環(huán)境。

2022年4月，銀保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于調(diào)整信托業(yè)務(wù)分類有關(guān)事項的通知（征求意見稿）》，明確“涉眾性社會資金受托服務(wù)信托”屬于“資產(chǎn)服務(wù)信托”，并界定其業(yè)務(wù)內(nèi)涵，“信托公司提供涉眾性社會資金的信托財產(chǎn)保管、權(quán)益登記、支付結(jié)算、執(zhí)行監(jiān)督、信息披露、清算分配等行政管理服務(wù)，實(shí)現(xiàn)涉眾性社會資金的財產(chǎn)獨(dú)立和風(fēng)險隔離”。

四、信托公司在涉眾性社會資金監(jiān)管領(lǐng)域已有成功實(shí)踐

在教育培訓(xùn)預(yù)付款、物業(yè)管理、殯葬服務(wù)等涉眾性社會資金管理領(lǐng)域，多家信托公司已有實(shí)踐，提供預(yù)存資金保管、交易安全保障、支付結(jié)算等服務(wù)，實(shí)現(xiàn)“預(yù)付款資金監(jiān)管”相關(guān)功能。

2017年，中信信托擔(dān)任受托人，泰康保險集團(tuán)旗下專業(yè)從事殯葬服務(wù)的子公司北京同泰投資管理有限公司作為委托人，成立單一保管服務(wù)信托。委托人將生前契約產(chǎn)品消費(fèi)者的預(yù)付款項作為信托財產(chǎn)交付，通過信托制度為消費(fèi)者提供預(yù)收款的資金保管服務(wù)，隔離商家經(jīng)營風(fēng)險、司法風(fēng)險及道德風(fēng)險，保障消費(fèi)者權(quán)益，讓客戶在世時能提前規(guī)劃安葬事宜，百年后按照自己的意愿提供高品質(zhì)殯葬服務(wù)。

2021年，由國聯(lián)信托擔(dān)任受托人，無錫市教育局、市場監(jiān)督局等主管部門作為監(jiān)察人的“國聯(lián)信托•教育培訓(xùn)資金管理0號服務(wù)信托計劃”成立，如培訓(xùn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營發(fā)生異常，消費(fèi)者舉報機(jī)構(gòu)跑路，經(jīng)無錫市教育局等主管部門檢查機(jī)構(gòu)運(yùn)行狀況、下達(dá)退費(fèi)指令后，由國聯(lián)信托將剩余培訓(xùn)費(fèi)退還消費(fèi)者。

加強(qiáng)和創(chuàng)新社會治理，是人民安居樂業(yè)、社會安定有序、國家長治久安的重要保障。在涉眾性社會資金管理領(lǐng)域引入信托機(jī)制，可實(shí)現(xiàn)資金的獨(dú)立、安全、長期保管并按照消費(fèi)者意愿運(yùn)用，最大限度保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益和公共利益，也是信托公司助力國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的重要行動。