新聞源 財(cái)富源

2025年01月09日 星期四

財(cái)經(jīng) > 信托 > 正文

字號(hào):  

信托盯上3000億海外并購蛋糕 申請(qǐng)QDII牌照轉(zhuǎn)型

  在地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)加大,通道紅利盡 失 的 壓 力 下 , 以 前 頗 受 冷 遇 的Q D II業(yè)務(wù),未來或?qū)⒊蔀樾磐袠I(yè)務(wù)的重要一極。今年以來,近3000億元中企海外并購市場(chǎng),也為信托轉(zhuǎn)型打開新的空間。

  “從福建省銀監(jiān)局下發(fā)的通知看,我們公司8月6日就已經(jīng)通過監(jiān)管 層 批 準(zhǔn) , 獲 得Q D II業(yè) 務(wù) 資 格了?!?a href="http://app.www.zhonghuixigou.com/fund/company.php?id=00323042" target="_blank" title="興業(yè) 00323042">興業(yè)信托相關(guān)工作人員9月3日向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。

  先前和興業(yè)信托同時(shí)上報(bào)申請(qǐng)材料的中融信托,其工作人員向記者確認(rèn),目前還未接到批準(zhǔn)的通知,公司上下正焦急等待。

  Q D II,即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者,是指在人民幣資本項(xiàng)下不可兌換、資本市場(chǎng)未開放條件下,在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立,經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn),有控制地,允許境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資境外資本市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資業(yè)務(wù)的一項(xiàng)制度安排。

  南方某信托公司管理人士3日向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,信托公司通過Q D II審批,最終發(fā)布Q D II產(chǎn)品,最主要的目的在于擴(kuò)大業(yè)務(wù)品種,從而使其投資對(duì)象更為寬泛。

  早在2007年4月,銀監(jiān)會(huì)和外匯管理局就明確指出信托公司可獲得Q D II業(yè)務(wù)資格。2007年下半年,上海信托、中信信托在信托行業(yè)中率先獲得Q D II的牌照。但由于當(dāng)時(shí)海外市場(chǎng)正經(jīng)歷金融危機(jī),監(jiān)管層開始審慎,直到2009年底,上海信托獲批Q D II投資額度,同時(shí)獲批的還有中誠(chéng)信托。中信信托則直到2012年11月才拿到額度。外管局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,截至今年上半年,共有中誠(chéng)信托、上海信托、中海信托、平安信托、華信信托、華寶信托、中信信托、新華信托等8家公司獲批Q D II投資額度,總計(jì)56億美元。

  “信托公司在獲得Q D II資格后并不能馬上發(fā)布產(chǎn)品,還需要依據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)條例通過各項(xiàng)流程,比如額度的分配等,但最大的關(guān)卡過了,離產(chǎn)品推出時(shí)間就不會(huì)太長(zhǎng)。”上述信托人士表示。

  該人士透露,信托公司的資產(chǎn)管理能力特別是海外投資能力有限等讓信托系Q D II業(yè)務(wù)發(fā)展滯后,而2009年以來房地產(chǎn)信托大發(fā)展,讓信托公司對(duì)于獲利并不豐厚的海外市場(chǎng)并不特別感興趣“當(dāng)前,在地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)加大,通道紅利盡失的壓力下,信托公司拾起這塊業(yè)務(wù),也是符合注重財(cái)富管理的轉(zhuǎn)型需要。再說近年來,海外并購市場(chǎng)蛋糕呈現(xiàn)不斷壯大趨勢(shì)。”他說。

  清科數(shù)據(jù)顯示,2014年上半年,中國(guó)企業(yè)海外并購共完成案例75起,同比漲幅達(dá)92.3%,環(huán)比增長(zhǎng)25.0%;披露金額的63起案例共涉及金額134.46億美元,較上年同期的196.31億美元下降31.5%,環(huán)比降低28.7%。其中,全資收購的案例達(dá)22起,控股收購的案例數(shù)占全部75起交易的54 .7%,剩余的34起案例中有15起的交易未披露股權(quán)比例,且金融行業(yè)最為熱門。

  不過,清科研究中心曹紫婷認(rèn)為,由于“出?!苯?jīng)驗(yàn)不足,被并購方地區(qū)法律審核限制,收購成本高昂等因素,大部分(近三分之二)的企業(yè)在海外并購時(shí)以失敗告終。

  對(duì)此,用益信托研究員帥國(guó)讓表示,投資海外市場(chǎng),無論是對(duì)投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)的中企來說,還是拿到牌照投資證券市場(chǎng)的信托公司來說,都要面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)改革和開放的深入,未來Q D II信托業(yè)務(wù)的發(fā)展前景會(huì)看好,這也是信托業(yè)轉(zhuǎn)型之一。

  “先前拿到Q D II牌照的信托公司,投向較為單一且趨同,香港市場(chǎng)的債券和股票是主要投資標(biāo)的,H股中主要投內(nèi)地企業(yè)股。鑒于此,未來投資中企海外并購業(yè)務(wù)也將是主打方向,而今年上半年中企海外并購成功的就有近千億,如果算上近三分之二失敗的部分,整個(gè)并購市場(chǎng)下半年將有近3000億的規(guī)模。提前布局是有眼光信托的明智之舉,盡管現(xiàn)在基本利潤(rùn)很微弱?!鄙鲜鲂磐泄救耸刻寡浴?/p>

熱圖一覽

高清圖集賞析

  • 股票名稱 最新價(jià) 漲跌幅