信托步入后12萬億時代

　　隨著信托資產(chǎn)管理規(guī)模的膨脹以及風(fēng)險防控壓力的增大，僅僅八月間已有四家信托公司相繼增資。繼興業(yè)國際信托公司后，近日山東信托也宣布其“公司注冊資本由12.8億元變更為14.67億元”。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至目前，今年以來共計已有11家信用公司啟動增資，其中以中融信托的44億元增資最為“大手筆”。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，信托公司目前以融資類業(yè)務(wù)為主，在風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大的同時、99號文以及新評級辦法均對信托公司凈資本提出更高要求，或會促使信托行業(yè)掀起新一輪增資潮。

　　今年已有11家信托增資

　　在信托步入“12萬億”時代的同時，99號文以及分級監(jiān)管辦法的落地，或會促使信托行業(yè)掀起新一輪增資潮。

　　近日，山東國際信托(下簡稱“山東信托”)公告稱，經(jīng)山東國際信托股東會審議通過，并報經(jīng)中國銀監(jiān)會山東監(jiān)管局核準(zhǔn)批復(fù)，公司注冊資本由12.8億元變更為14.67億元，原股東持股比例不變。公司已于近日辦理完畢相應(yīng)的工商變更登記手續(xù)。

　　至此，八月剛過半，已有四家信托公司相繼完成增資。除了山東信托之外，還包括興業(yè)國際信托、杭州工商信托以及萬向信托。

　　而據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至目前，包括上述信托公司在內(nèi)，今年至少已有11家信托公司宣布增資。其中尤以中融信托最為“大手筆”，其注冊資本金從16億元增加至60億元，一舉躍至行業(yè)第二，僅次于平安信托的69.88億元。

　　主要受凈資產(chǎn)管理辦法約束

　　格上理財信托研究員王燕娛指出，信托相繼增資首先是“受凈資本管理辦法的約束，因為信托公司目前還是以融資類業(yè)務(wù)為主，信托公司繼續(xù)發(fā)展業(yè)務(wù)需要不斷擴(kuò)大凈資本”。

　　根據(jù)銀監(jiān)會《信托公司凈資本管理辦法》，信托公司的凈資本不得低于各項風(fēng)險資本之和的100%，且凈資本不得低于凈資產(chǎn)的40%。隨著信托公司集合信托產(chǎn)品所管理資產(chǎn)規(guī)模的不斷增加，信托公司也需相應(yīng)地增加注冊資本金。

　　根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，截至2013年年底，全行業(yè)計提的信托賠償準(zhǔn)備金已達(dá)90.60億元，實收資本總額為1116.55億元，凈資產(chǎn)為2555.18億元。

　　監(jiān)管動作：

　　新評級看重風(fēng)控能力

　　信托行業(yè)的風(fēng)險已引起監(jiān)管層的重視。此前，銀監(jiān)會曾在內(nèi)部會議中通報，43家信托公司上報的風(fēng)險資產(chǎn)超過700億元，其中三家風(fēng)險嚴(yán)重的分別為中信信托、華融信托和新華信托，此外金谷信托、安信信托、中原信托、長安信托、陜國投信托、中泰信托、中江信托和五礦信托等風(fēng)險資產(chǎn)也較多。

　　王燕娛認(rèn)為，今年頒布的銀監(jiān)99號文還要求公司建立風(fēng)險補(bǔ)充機(jī)制，即當(dāng)信托公司經(jīng)營損失侵蝕資本時要從凈資本中全額扣減，再由股東補(bǔ)充資本或者相應(yīng)地縮減業(yè)務(wù)規(guī)模，如此，未來不乏一些公司通過增資來提前布局應(yīng)對未來的風(fēng)險。而增資可以進(jìn)一步體現(xiàn)股東實力和其看好信托業(yè)發(fā)展的預(yù)期，有利于信托公司發(fā)展。

　　與此同時，銀監(jiān)會上周下發(fā)的新版《信托公司監(jiān)管評級與分類監(jiān)管指引》，被業(yè)內(nèi)稱之為“最嚴(yán)評級新規(guī)”，其中明確指出，將從風(fēng)險管理、資產(chǎn)管理和合規(guī)管理三大方面對信托公司進(jìn)行評級，并根據(jù)評級結(jié)果“分類監(jiān)管”。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這或會刺激信托公司進(jìn)一步增強(qiáng)資本金實力。王燕娛指出，新評級管理辦法作為“99號文的一個細(xì)化指標(biāo)版”，“更加強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險管理的重要性”，因此“肯定也會對信托公司增資有所影響”。

　　此外，上述新評級辦法直呼，“評級結(jié)果還應(yīng)當(dāng)作為市場準(zhǔn)入工作的重要參考因素”。業(yè)內(nèi)人士指出，對于小型信托公司來說，增資也是出于擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍的需要。某國有大型信托公司相關(guān)人士對記者表示，根據(jù)監(jiān)管層的規(guī)定，注冊資本金在12億元以下的信托公司，不能參與基金和基建類的項目。因此小型信托公司希望通過增資來擴(kuò)寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域。