當前的解決方案是延期15個月,在延期期間,受益人的預(yù)期收益率(10%左右)仍按信托文件執(zhí)行。但到目前為止,無論是中誠信托還是作為推薦方和代銷行的工商銀行(簡稱工行)都未承諾投資者將會到期后得到本金。

　　兌付危機中,工行和中誠信托互相扯皮,中誠信托認為是通道業(yè)務(wù),工行負主要責任,但工行并不認可對方的說法

　　如市場預(yù)期,中誠信托誠至金開2號不得不延期兌付。

　　當前的解決方案是延期15個月,在延期期間,受益人的預(yù)期收益率(10%左右)仍按信托文件執(zhí)行。但到目前為止,無論是中誠信托還是作為推薦方和代銷行的工商銀行(簡稱工行)都未承諾投資者將會到期后得到本金。

　　這是款投資礦業(yè)的信托產(chǎn)品,于2011年7月26日成立,2014年7月25日到期,募集資金為13億。中誠信托運用信托資金對山西新北方集團有限公司進行股權(quán)投資,由新北方公司將股權(quán)投資款用于煤礦收購價款、技改投入、洗煤廠建設(shè)、資源價款及受托人認可的其他支出。

　　對于誰該為該項信托計劃剛性兌付負責時,中誠信托接據(jù)記者采訪時書面回復(fù)稱:“該計劃為通道業(yè)務(wù),作為項目的推薦方和代銷方,銀行應(yīng)該負擔主要責任?！?/p>

　　中誠信托補充道,在產(chǎn)品收費上,工行遠遠高于中誠信托,一個信托計劃涉及的信托機構(gòu)和推介機構(gòu)等,應(yīng)按照其擔當?shù)慕巧踔寥〉玫氖找鎭韯澐窒鄳?yīng)的責任。

　　對于上述指責,工行并不認同。工行在據(jù)記者發(fā)來的回復(fù)中稱,該項目是中誠信托自主盡調(diào)、自主審批設(shè)立、主動爭取、自主管理的,并非所謂的銀行通道業(yè)務(wù)。相關(guān)情況已得到融資人的證實。

　　關(guān)于當前的處理情況,中誠信托表示,目前公司方面正督促新北方公司推進下屬煤礦的整合進程和相關(guān)手續(xù)的辦理,推動企業(yè)恢復(fù)經(jīng)營生產(chǎn),并將繼續(xù)積極尋找意向受讓方,聘請專業(yè)中介機構(gòu)參與,力爭15個月之內(nèi)完成信托財產(chǎn)的處置變現(xiàn)工作。

　　但有人分析認為,相較誠至金開1號有第三方接盤以兌付投資者,誠至金開2號在營業(yè)執(zhí)照等證件未齊全的情況下被接盤的難度更大。

　　直陳質(zhì)疑“事出有因”

　　雖然信托計劃延期,但對于投資者來說,延期15個月太漫長,而延期后并未保證“剛性兌付”。

　　中誠信托對《投資者報》回復(fù)稱,延期是信托文件明確約定的情形。

　　來自珠海誠至金開2號的投資人陳先生對《投資者報》說:“延期15個月有點霸王條款,在中國的信托行業(yè)中也算開了先例?！?/p>

　　而這一信托計劃在發(fā)起、執(zhí)行過程中也遭到多方質(zhì)疑。中誠信托書面回復(fù)本報,表示在信托計劃執(zhí)行過程中并非未盡其責任,皆“事出有因”。

　　造成該信托計劃延期的原因是,新北方公司旗下的五座煤礦有四座三年中都未取得營業(yè)執(zhí)照,而記者看到,該信托計劃的推薦資料曾顯示,“最遲于2011年底取得新營業(yè)執(zhí)照”。

　　對于三年未辦下營業(yè)執(zhí)照,中誠信托著重強調(diào)其中的重要原因是“審批緩慢”。

　　但有投資者質(zhì)疑,項目在成立一年后,已經(jīng)出現(xiàn)經(jīng)營困難,卻沒有給投資者提出足夠的風險警示,詢問投資者的意見及時啟動風控機制。

　　中誠信托稱,在2012年煤價大幅下跌,市場持續(xù)低迷時,因偉華集團與新北方公司原股東簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》、《保證合同》等為信托計劃增信,所以信托計劃得以持續(xù)。

　　還有質(zhì)疑稱,在股權(quán)投資期間,中誠可派相關(guān)人員進入北方集團經(jīng)營層,對經(jīng)營計劃、資金使用、成本預(yù)算進行管控。

　　對此,中誠信托稱,在改組了新北方公司的董事會后,就向新北方公司派駐人員跟蹤下屬煤礦的整合進度,與監(jiān)管銀行工行共同監(jiān)管每筆資金的對外使用。此外,中誠方面也曾加快推動新北方公司與某國有煤炭企業(yè)的二次整合工作。

　　即使面對諸多質(zhì)疑皆“事出有因”,即便在工行作為推薦方,該信托計劃涉及的煤礦在采礦證、營業(yè)執(zhí)照等6證未齊全的情況下匆匆上馬“融資”,中誠信托亦未能逃脫被指“項目審查寬松,未做好盡職調(diào)查”的責任。

　　兌付責任各執(zhí)一詞

　　目前在誠至金開2號剛性兌付上,信托計劃各方該承擔什么樣的責任各執(zhí)一詞。

　　對于投資人承擔的風險,中誠信托稱:“信托文件對風險的承擔進行了揭示。信托計劃不承諾保本和最低收益,具有一定的投資風險。信托公司因違背信托計劃文件、處理信托事務(wù)不當造成信托財產(chǎn)損失的,由信托公司以固有財產(chǎn)賠償,不足以賠償時,由投資者自擔。投資者作為信托主體也應(yīng)承擔相應(yīng)的責任?！?/p>

　　中誠信托認為,其本身并未有必須承擔剛性兌付的義務(wù),而作為項目銷售、推薦方的工行,應(yīng)對兌付承擔更大責任。

　　在中誠信托看來,該項業(yè)務(wù)具有通道業(yè)務(wù)性質(zhì),因“山西新北方集團有限公司為工商銀行的AA—優(yōu)質(zhì)客戶。2010年下半年,工商銀行山西分行在企業(yè)不足信貸條件的情況下將項目推介給中誠信托,并提供了產(chǎn)品設(shè)計方案、盡調(diào)資料、評級報告等,同時通過其私人銀行渠道募集資金?！?/p>

　　在資金的收取上,工行收取的各項費用為每年4.3%,而中誠信托作為受托人收取的費用卻低于工行,為每年2.5%。

　　中誠信托公司內(nèi)部人士告據(jù)記者,目前只有投資者打來電話詢問,但尚未有投資者登門欲維權(quán)。作為項目的推薦方的工行,成了投資者矛頭的直指方,之所以如此,因在銷售該信托產(chǎn)品時,工行銷售人員普遍存在誤導(dǎo)銷售的行為,向投資者口頭保證項目沒有風險,一定能兌付本金利息。

　　中誠信托認為,信托計劃的推介機構(gòu)應(yīng)嚴格按照信托文件的內(nèi)容和要求向投資者推介,不僅要告訴投資者項目未來可能產(chǎn)生的收益,更要讓投資者知曉、明白投資的風險和可能發(fā)生的損失,不能進行誤導(dǎo)性銷售。

　　中誠信托的回復(fù)中雖暗含將責任推給銀行和投資者,但無論是銀行的誤導(dǎo)銷售,還是前后期信托產(chǎn)品執(zhí)行情況的信息披露都較模糊,在這一事件中,銀行和信托公司都有值得反省之處。

　　“我們不是真正意義上的合格的投資者,我們是金融消費者,銀行和信托等金融機構(gòu)的理財產(chǎn)品信息披露太過模糊,如能剛性兌付這個不成問題,但打破剛性兌付就要解決我們和金融機構(gòu)間信息嚴重不對稱的問題?！鄙虾５耐顿Y人孫先生對《投資者報》說。