截至上周，包括光大、中信、招行、浦發(fā)在內(nèi)，已經(jīng)有多家股份制銀行披露了2014年年報(bào)或者業(yè)績(jī)快報(bào)。證券時(shí)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，從凈利潤(rùn)增長(zhǎng)僅為個(gè)位數(shù)的股份制銀行身上不難發(fā)現(xiàn)，提高撥備成為利潤(rùn)增速放緩的直接原因。在資產(chǎn)質(zhì)量惡化短期內(nèi)仍未見頂?shù)那闆r下，這種夯實(shí)資產(chǎn)基礎(chǔ)的行為也贏得了部分分析師的肯定。

　　四季度大幅提高撥備

　　2014年在疲弱的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，銀行不良貸款繼續(xù)上行，從已披露年報(bào)(或業(yè)績(jī)快報(bào))的7家股份制銀行的情況來看，幾乎都有不良貸款和不良率雙升的情況。加上利率市場(chǎng)化不斷推進(jìn)，2014年A股上市銀行面臨不良貸款加速暴露的壓力，利潤(rùn)增速遭受考驗(yàn)。

　　早在銀行年報(bào)披露前的1月份，平安證券的銀行業(yè)分析師團(tuán)隊(duì)就預(yù)測(cè)2014年全年上市銀行凈利潤(rùn)同比平均增長(zhǎng)僅8%，并預(yù)測(cè)銀行會(huì)在四季度加大撥備計(jì)提的力度，以減少降息對(duì)2015年所帶來的業(yè)績(jī)壓力；尤其是部分股份制銀行會(huì)在四季度加大撥備計(jì)提，預(yù)計(jì)這些銀行的全年業(yè)績(jī)?cè)鏊倏赡苈湓趥€(gè)位數(shù)水平。

　　隨著年報(bào)陸續(xù)披露，上述觀點(diǎn)也進(jìn)一步驗(yàn)證。其中，最明顯的要數(shù)中信銀行。該行2014年凈利潤(rùn)同比僅增長(zhǎng)3.9%，不過其營(yíng)業(yè)收入增速為19%，撥備前利潤(rùn)同比增長(zhǎng)21%，均處于穩(wěn)定水平。因此，凈利潤(rùn)增速明顯低于收入增速的原因主要是撥備的大幅計(jì)提。平安證券的分析師指出，中信銀行從2014年二季度起就大幅增加了撥備及核銷力度。

　　中信銀行2014年度業(yè)績(jī)會(huì)的會(huì)議紀(jì)要顯示，去年該行加大不良貸款的處置力度，包括核銷部分，平均一天處置1億不良貸款。資料顯示，2014年底中信的不良率為1.3%，環(huán)比下降了0.2個(gè)百分點(diǎn)，而同行大多環(huán)比上升，這就歸功于該行對(duì)不良貸款的扎實(shí)處置。

　　但是，大幅核銷也帶來?yè)軅涓采w率的下降。平安證券分析師指出，中信銀行的撥備覆蓋率已下降到181%，距離150%的監(jiān)管底線不遠(yuǎn)，該行需要在2015年進(jìn)一步補(bǔ)提撥備。

　　另外一個(gè)明顯的例子是招行。招行2014年凈利潤(rùn)增速僅有8%，低于上年的14%，也低于市場(chǎng)普遍預(yù)期的13%，但營(yíng)業(yè)收入?yún)s同比增長(zhǎng)25%，處于股份制銀行陣營(yíng)較高水平。當(dāng)中的“奧妙”就在于，招行在四季度大幅增加核銷力度，撥備計(jì)提力度也有明顯增加，年末撥貸比(貸款撥備率)已超過2.5%。

　　與中信一樣，招行確認(rèn)和處置不良貸款的“狠心”程度也令市場(chǎng)刮目相看。興業(yè)證券的分析師表示，招行在四季度的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提、不良凈生成率和核銷率均為年內(nèi)各個(gè)季度的最高水平，表明了管理層夯實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量的決心。東北證券的分析師則表示，招行全年計(jì)提撥備的力度明顯提高，假設(shè)按照2013年的水平計(jì)提貸款準(zhǔn)備，則其凈利潤(rùn)增速將恢復(fù)到30%以上。

　　另外，光大銀行也加大了不良貸款處置力度(包括核銷等手段)，2014年凈利潤(rùn)僅同比增長(zhǎng)8%，而其營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)20%。華泰證券的分析師稱，光大銀行處于轉(zhuǎn)型陣痛期，不良貸款沖減了公司利潤(rùn)。

　　至于尚未披露年報(bào)而公布了業(yè)績(jī)快報(bào)的民生銀行，其2014年的凈利潤(rùn)同比僅增5.4%，上市以來首次降至個(gè)位數(shù)。有券商分析師推斷，這應(yīng)該是由于該行在四季度加大撥備支出，使得撥備后的凈利潤(rùn)遠(yuǎn)低于收入的增速。

　　提高撥備是“雙刃劍”

　　不難看出，提高撥備覆蓋率是“雙刃劍”，一方面能提升銀行未來抵御資產(chǎn)質(zhì)量變差的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，另一方面由于計(jì)提的不良貸款撥備會(huì)直接記入損益表沖減當(dāng)期利潤(rùn)，因此對(duì)銀行業(yè)績(jī)有直接影響。

　　不過，平安證券的分析師則表示，銀行在去年四季度再次提高了撥備計(jì)提，預(yù)計(jì)其目的是為對(duì)沖資產(chǎn)質(zhì)量下行的壓力，為2015年業(yè)績(jī)預(yù)留增長(zhǎng)空間。

　　歷史上也曾出現(xiàn)銀行加大撥備計(jì)提，使得凈利增幅讓市場(chǎng)“大跌眼鏡”的情況，且往往出現(xiàn)在銀行領(lǐng)導(dǎo)層交替的時(shí)候。例如，2012年8月，原建行副行長(zhǎng)朱小黃接替陳小憲擔(dān)任中信銀行行長(zhǎng)，當(dāng)年中信銀行提取貸款減值準(zhǔn)備128億元，同比增長(zhǎng)123%，導(dǎo)致凈利潤(rùn)增長(zhǎng)僅0.69%。