資產(chǎn)質(zhì)量承壓 撥備未雨綢繆

　　截至目前，浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、中信銀行陸續(xù)披露了2014年業(yè)績(jī)快報(bào)

　　近日，浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、中信銀行陸續(xù)披露了2014年業(yè)績(jī)快報(bào)，意料之中的是，三家銀行凈利潤(rùn)增速或是總資產(chǎn)增速等指標(biāo)，2014年的增長(zhǎng)幅度與2013年不可同日而語(yǔ)；不良貸款率方面，三家銀行2014年較2013年均有增長(zhǎng)。此外，三家銀行凈利潤(rùn)增速平均僅為11%，逼近個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。

　　而根據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2014年12月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率1.64%，商業(yè)銀行不良貸款率1.29%，是2010年以來(lái)的最高水平。僅2014年第四季度，不良貸款率增速達(dá)到13個(gè)基點(diǎn)，成為商業(yè)銀行加速剝離不良資產(chǎn)以來(lái)增速最快的一個(gè)季度。對(duì)1.29%的銀行業(yè)不良貸款率，銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星則認(rèn)為，整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)和銀行業(yè)的不良貸款率水平仍在可控范圍內(nèi)。

　　凈利增速放緩

　　浦發(fā)銀行業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2014年，該行營(yíng)業(yè)收入1228.98億元，比上一年同期增長(zhǎng)22.88%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)617.55億元，增長(zhǎng)15.38%；利潤(rùn)總額為620.22億元，增長(zhǎng)15.18%。其中，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為470.2億元，增長(zhǎng)14.9%?；久抗墒找?.52元，增長(zhǎng)15.07%。

　　作為銀行業(yè)的首份業(yè)績(jī)快報(bào)，這份成績(jī)表現(xiàn)尚可。對(duì)比浦發(fā)銀行2013年數(shù)據(jù)——營(yíng)業(yè)收入1000.48億元，同比增長(zhǎng)20.61%，基本每股收益2.195元，較2012年同期增加19.75%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)409億元，招商證券研報(bào)認(rèn)為，該公司2014年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)符合預(yù)期，但未超預(yù)期。

　　相比較之下，中信銀行2014年業(yè)績(jī)略顯平淡，該行2014年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1247.17億元，同比增長(zhǎng)19.28%；歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)406.92億元，同比增長(zhǎng)3.87%；每股收益0.87元。截至2014年12月31日，公司資產(chǎn)總額41388.18億元，同比增長(zhǎng)13.67%。

　　高盛高華證券研報(bào)認(rèn)為，該行收入增長(zhǎng)超預(yù)期，但是凈利潤(rùn)表現(xiàn)不及預(yù)期，這可能緣于該行的撥備高于預(yù)期。此外，中信銀行2013年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)392億元。

　　興業(yè)銀行業(yè)績(jī)快報(bào)則顯示，截至2014年年末，興業(yè)銀行總資產(chǎn)突破4萬(wàn)億元，達(dá)到4.41萬(wàn)億元，較2014年年初增長(zhǎng)19.84%；歸屬于普通股股東每股凈資產(chǎn)12.86元，較年初增長(zhǎng)22.61%。全年?duì)I業(yè)收入1248.34億元，同比增長(zhǎng)14.23%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)471.08億元，同比增長(zhǎng)14.31%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率則保持在21.19%。

　　2013年，興業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)412億元，凈利潤(rùn)增速18.7%，營(yíng)業(yè)收入增速24.73%。與之相比，2014年顯然也仍有所下降。興業(yè)證券認(rèn)為，興業(yè)銀行的業(yè)績(jī)符合預(yù)期，公司資產(chǎn)規(guī)模去年第四季度增速大幅反彈至10.3%，去年全年ROAE21.2%，預(yù)計(jì)去年第四季度增加了金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的比重并跟進(jìn)了質(zhì)量較高的項(xiàng)目類貸款。

　　上述三家銀行2014年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約1349億元，較2013年的1213億元，增長(zhǎng)了11.21%。

　　不良貸款承壓

　　銀監(jiān)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率為1.64%，商業(yè)銀行不良率達(dá)1.29%。從結(jié)構(gòu)來(lái)看，大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城商行和農(nóng)商行去年三季度末不良貸款率分別為1.12%、1.09%、1.11%和1.86%。而2013年年末，銀行業(yè)不良貸款率為1.49%，商業(yè)銀行不良貸款率僅為1%。

　　對(duì)比上述三家銀行業(yè)績(jī)快報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，各銀行不良貸款率在2014年全年增幅明顯。僅浦發(fā)銀行一家保持在1%以下，不良貸款率為0.97%，比2013年上升0.23個(gè)百分點(diǎn)。中信銀行不良貸款率為1.3%，比2013年上升0.27個(gè)百分點(diǎn)。興業(yè)銀行不良貸款率為1.1%，2013年該數(shù)據(jù)僅為0.76%。

　　在不良貸款率高企的情況下，各銀行也在加快不良貸款核銷的速度。興業(yè)證券分析師表示，興業(yè)銀行去年年末不良貸款率上升至1.1%，較去年三季度末上升11個(gè)bp。但總體來(lái)看，去年第四季度不良貸款上升水平并未超過(guò)第二季度的單季度增長(zhǎng)，結(jié)合近期沿海地區(qū)不良貸款生成放緩的趨勢(shì)，其資產(chǎn)質(zhì)量未來(lái)繼續(xù)大幅惡化的概率不大。而根據(jù)國(guó)金證券測(cè)算，2014年全年興業(yè)銀行共計(jì)核銷不良貸款117億元，較2013年全年42億元的核銷轉(zhuǎn)讓金額有明顯提升。

　　本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在核銷不良貸款方面，股份制銀行積極性更高，在招商銀行官網(wǎng)上，去年全年已經(jīng)多次掛出不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信息，去年最后一次轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)包，涉及金額1.08億元，包含不良貸款共計(jì)73筆，主要來(lái)自北京、江蘇兩地。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年，上市銀行核銷不良資產(chǎn)的規(guī)模約713億元。

　　大量計(jì)提撥備

　　“去年銀行壞賬率確實(shí)是很高的，對(duì)于今年的企業(yè)狀況，銀行也不抱樂(lè)觀，因此大幅度提高撥備在情理之中”，光大銀行天津分行相關(guān)人士表示。

　　招商證券指出，中信銀行2014年四季度末的不良貸款率為1.3%，較去年三季度下降9個(gè)基點(diǎn)，應(yīng)該是四季度加大不良貸款處置力度所致。

　　民生證券則認(rèn)為，興業(yè)銀行去年第四季度撥備計(jì)提力度較大，估算約為95億元，信貸成本較前三季度繼續(xù)提升，預(yù)計(jì)去年年末撥貸比接近3%，較監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)高出50個(gè)bp，這部分超額撥備可在2015年釋放出來(lái)平滑業(yè)績(jī)。

　　銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星曾表示，銀監(jiān)會(huì)也不斷地增強(qiáng)銀行體系抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。在過(guò)去幾年，大大提高了對(duì)銀行資本充足的要求，銀行業(yè)的資本充足水平按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)接近13%。同時(shí)監(jiān)管要求銀行針對(duì)當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)水平和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，計(jì)提了大量的風(fēng)險(xiǎn)撥備，目前的撥備水平，已經(jīng)是現(xiàn)在不良貸款水平的近三倍。